建筑建材房地产 - 企业研究 - 知识库

未来智库
行业分类
企业研究
建筑建材房地产

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

贝壳（W-2423.HK）研究报告：平台化助力份额提升，家装家居驱动第二增长曲线.pdf
- 6积分
- 2023/02/20
- 4913
- 开源证券
贝壳（W-2423.HK）研究报告：平台化助力份额提升，家装家居驱动第二增长曲线。房产交易行业核心资源在于优质房屋及经纪人供给，贝壳在供给侧依靠搭建ACN网络及楼盘字典等基础设施掌握经纪人资源及房源信息，此后通过平台化输出基础设施能力扩大覆盖范围。（1）供给端：ACN网络+楼盘字典实现交易链条精细化及95%真房源率，解决经纪人信息孤岛、零和博弈痛点，盘活市场资源。截至2021年末，贝壳平台房产经纪品牌和活跃门店数分别为300个和超过45,000家门店。（2）需求端：率先提出“真房源”行业标准建立品牌效应。借助基础设施能力和流量优势，贝壳向新房市场扩张，并逐步探索家装等住...
标签：贝壳家装家居
万物云（2602.HK）研究报告：蝶城战略成效显著，三轮驱动科技赋能.pdf
- 5积分
- 2023/02/16
- 1147
- 西南证券
万物云（2602.HK）研究报告：蝶城战略成效显著，三轮驱动科技赋能。管理规模持续增长，商企服务强强联合。公司是物业管理行业领跑者，全业态签约面积10.4亿方，在管面积8.1亿方，居行业前列。公司多渠道拓展，2019-2022Q1住宅新增合约面积4.6亿平，关联方/市拓/收并购面积占比42%/32%/25%，在管第三方项目占比提升至57.9%。公司与戴德梁行合作打造品牌“万物梁行”进行商企及设施管理服务，2022H1年收入同比增长57.8%，商写物管领域具备强大竞争力。公司拓展城市服务打造新的增长点，2020年推出专属平台“万物云城”，并设定3年...
标签：万物云
越秀服务（6626.HK）研究报告：后起之秀，不断超越.pdf
- 5积分
- 2023/02/16
- 442
- 兴业证券
越秀服务（6626.HK）研究报告：后起之秀，不断超越。地产强则物管强：越秀服务2021年底从越秀地产分拆上市，是行业的后起之秀。在房地产行业下行背景下，越秀地产逆势扩张，2022年合约销售面积和金额分别为414万平米和1250亿元，合约销售金额增速行业领先；拿地金额812亿元，占合约销售比例为65%，拿地强度行业领先。我们认为公司未来两年平均每年自越秀地产获取400万平米以上交付面积的确定性较高。战略股东广州地铁赋能TOD业态：上市前，公司通过收购广州地铁旗下物业管理公司获取TOD服务能力，同时引入广州地铁作为公司的战略股东，目前广州地铁持股5.94%。我们认为随着广州地铁里程的增长，将持续...
标签：越秀服务
越秀地产（0123.HK）研究报告：双国企股东护航，大湾区本土优势显著.pdf
- 5积分
- 2023/02/14
- 655
- 国信证券
越秀地产（0123.HK）研究报告：双国企股东护航，大湾区本土优势显著。双国企股东助力稳健发展。公司是全国第一批成立的综合性房地产开发企业之一，践行“商住并举”发展战略，发挥“开发+运营+金融”特色商业模式竞争优势。母公司越秀集团是中国跨国公司15强企业，目前以拥有六家上市平台，2019年，公司引入广州地铁作为第二大股东，强化“轨交+物业”的TOD发展模式，至此公司双国企股东结构形成，目前越秀集团和广州地铁合计持股达59.7%，股权集中、结构稳定。深耕大湾区，销售逆势增长。公司总土地储备达到约2860万平方米，能够满足公司...
标签：越秀地产地产
建滔集团（0148.HK）投资价值分析报告：覆铜板产业航母，周期底部望启航.pdf
- 6积分
- 2023/02/14
- 4538
- 中信证券
建滔集团（0148.HK）投资价值分析报告：覆铜板产业航母，周期底部望启航。公司概况：覆铜板全球龙头，布局PCB全产业链。建滔集团拥有覆铜板、PCB、化工、房地产四大主业板块。覆铜板、房地产对利润贡献通常较大，2015年来的分部税前利润中，PCB业务占比在6%-12%，覆铜板业务占比在35%-52%，化工业务占比在1%-36%，房地产业务占比在26%-45%。公司业务特点在于布局了“化工原材料-上游物料-覆铜板-PCB”全产业链，产业链中上游产品既有内供也大量外销，且各环节规模行业均领先，核心主业覆铜板按收入计算全球市占率17%，连续17年位居全球第一。此外，公司拥有元...
标签：建滔集团覆铜板
招商积余（001914）研究报告：龙头央企精修主业，轻重剥离厉兵秣马.pdf
- 5积分
- 2023/02/14
- 693
- 中泰证券
招商积余（001914）研究报告：龙头央企精修主业，轻重剥离厉兵秣马。物业管理服务是基石业务：1）基础物业管理：市场拓展能力强劲。公司基础物业管理业务凭借强大的央企背景及深耕机构物业多年的经验积累与专业化能力培养，在市场拓展方面有较强竞争力；2）专业增值业务：随在管规模增加而扩张、渗透。公司专业增值服务的客户主要为基础物管服务辖区内的机构和个人，随在管规模的增长及服务种类的丰富拓展业务的广度和深度；3）平台增值业务：尚在初期增速较快。公司平台增值业务主要为集采平台，凭借招商系内部协同及外部市场开拓，未来发展空间较大；4）板块综合盈利能力展望：在科技手段优化成本及管理手段提高人效的共同作用下，短...
标签：招商积余
凯伦股份（300715）研究报告：高分子防水卷材引领者，紧抓光伏屋顶新机遇.pdf
- 5积分
- 2023/02/13
- 761
- 光大证券
凯伦股份（300715）研究报告：高分子防水卷材引领者，紧抓光伏屋顶新机遇。国内高分子防水卷材领军企业，困境反转可期：凯伦股份主营防水材料生产、销售与施工，尤其在高分子防水卷材领域独树一帜，2017年上市以后，借助资本市场力量，迎来快速发展。2021H2开始，面临地产需求下滑、原材料价格高企、产业链风险暴露，公司经营阶段性承压，2022年预亏1.0-1.5亿元。但我们认为伴随地产市场触底复苏叠加公司自身渠道拓展、光伏屋面等新兴业务开拓，后续将重回增长通道。当前原材料价格逐步下行、减值风险充分释放，公司业绩拐点或已明确。立足高分子卷材赛道，有望乘势而起：高分子防水卷材对环境更为友好，施工安全性更...
标签：凯伦股份防水卷材防水光伏
豪美新材（002988）研究报告：深耕铝型材，向汽车材和高端门窗切入.pdf
- 6积分
- 2023/02/08
- 1777
- 国泰君安证券
豪美新材（002988）研究报告：深耕铝型材，向汽车材和高端门窗切入。公司深耕铝型材多年，产品结构升级，静待盈利修复。公司已转型成为一家从事传统铝合金材料、节能系统门窗和汽车轻量化材料等多领域研发生产的的铝加工先进企业。公司预计2022年归母净利润亏损6600-9600万元，同比下降147.43-168.99%，公司计提了大量减值轻装上阵，看好公司产品结构升级后的盈利修复。汽车轻量化趋势加强，公司把握机遇迅速发展。新能源汽车有更加迫切的轻量化需求，工信部《节能与新能源汽车技术路线图》提出我国到2025年汽车单车实现250kg/辆，铝型材市场广阔。公司在汽车轻量化铝型材业务上布局较早，技术积累深...
标签：豪美新材铝型材铝门窗汽车
中国建筑（601668）研究报告：建筑地产龙头的稳中求进之路.pdf
- 5积分
- 2023/02/06
- 1058
- 国信证券
中国建筑（601668）研究报告：建筑地产龙头的稳中求进之路。中国建筑：全球领先的投资建设集团。公司主营业务涵盖房屋建设、基础设施建设运营、房地产开发、勘察设计等领域，在全球范围内有较强的品牌力和竞争力。公司2022年上半年房屋建筑工程/基础设施建设与投资/房地产开发投资营收同比增长14.0%/15.2%/3.7%，公司ROE明显高于其他建筑央企。行业：建筑行业集中度提升，地产行业有望迎来复苏。中国城镇化率突破65%，预计未来随着城镇化进程放缓，建筑行业整体增速下降成必然趋势。但在专项债发力推动基建稳增长的模式下，工程项目大型化、综合化趋势显现。同时，地产行业基本面快速恶化，新一轮政策发力，行...
标签：中国建筑建筑地产建筑地产
光威复材（300699）研究报告：军民两生花，全产业链协同发展.pdf
- 6积分
- 2023/02/03
- 4343
- 长城证券
光威复材（300699）研究报告：军民两生花，全产业链协同发展。1、公司概况：全产业链布局的碳纤维领军企业。公司是专业从事碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备的研发、生产与销售的高新技术企业，拥有碳纤维行业全产业链布局。目前公司主营包括碳纤维和织物产品体系、预浸料产品体系、碳梁以及无人机系列等在内的产品体系。截至2022年三季度，前五名股东持股比例占47.98%。2022年公司实现营业收入25.18亿元，同比下降3.41%；实现归母净利润9.32亿元，同比增长22.88%。碳纤维及织物、碳梁、预浸料是公司主要收入来源，2022年前三季度公司综合毛利率为52....
标签：光威复材复材
华新水泥（600801）研究报告：布局骨料市场打造第二成长曲线，地产利好叠加促进水泥需求回暖.pdf
- 5积分
- 2023/02/02
- 1070
- 华通证券
华新水泥（600801）研究报告：布局骨料市场打造第二成长曲线，地产利好叠加促进水泥需求回暖。我国水泥行业目前处于产能过剩阶段，为了稳定行业，推动水泥行业可持续发展我国从七个方面下发供给侧结构性改革政策限制产能。未来随着水泥行业纳入碳交易，碳税+减排改造加剧行业内小企业的生产成本压力，老旧产能将面临全面淘汰，行业内的竞争格局将进一步优化，龙头竞争优势突显。随着行业内兼并重组的深化，行业的市场集中度将进一步提高，龙头企业的话语权将会得到提升，从而改变竞争格局，推动价格上升，改善行业毛利率。华新水泥主业稳健，积极布局骨料市场打造第二成长曲线华新水泥近十年营收复合增长率11.17%，超过行业规模企业...
标签：华新水泥水泥骨料地产
三棵树（603737）研究报告：涂料龙头地位巩固，全渠道布局开启新成长.pdf
- 5积分
- 2023/01/30
- 1506
- 开源证券
三棵树（603737）研究报告：涂料龙头地位巩固，全渠道布局开启新成长。三棵树深耕建筑涂料行业，是民族涂料第一品牌。公司实施全渠道布局战略，产能、渠道、品牌三大核心竞争力助力C端和小B端业务快速发展，在地产景气度下行背景下公司整体营收增速仍保持韧性：（1）产能布局，公司加速扩产，目前已形成覆盖华东、华南、华中、华北、西南五大核心区域的产能布局，一方面扩大业务覆盖半径，另一方面降低运输成本，区位优势逐步显现。（2）渠道优势，C端业务，公司实施“农村包围城市”战略，叠加扁平化渠道经销模式，公司在三四线城市的市占率快速提升；小B端，公司加速布局地方城投和国央企新渠道，同时积极...
标签：三棵树涂料
中国海外宏洋集团（0081.HK）投资价值分析报告：穿越周期，行稳致远.pdf
- 5积分
- 2023/01/30
- 595
- 中信证券
中国海外宏洋集团（0081.HK）投资价值分析报告：穿越周期，行稳致远。规模增长快，运营管理好，品牌优势足。公司在2010年收购蚬壳电器工业登陆香港联交所以来，规模快速增长。2016-2021年期间，公司合约销售金额、销售面积、收入和净利润的CAGR分别高速增长，在行业中处于领先地位。公司主要土储重点集中于东部，截止2022年中期，东部地区权益土储面积占比51%。2022年上半年，公司所在的16个城市为当地销售前三，合计贡献58%。拿地强度稳健有为，2022年全年，公司公告拿地总金额101.5亿元。公司在对集团整体合约销售及土储资源贡献占比提升的同时，也能享受到头部央企品牌的市场竞争优势，助力...
标签：中国海外宏洋集团
中材国际（600970）研究报告：全球水泥智能制造龙头，“一核双驱”迈向新未来.pdf
- 5积分
- 2023/01/19
- 768
- 国盛证券
中材国际（600970）研究报告：全球水泥智能制造龙头，“一核双驱”迈向新未来。全球水泥工程服务龙头，正式开启多元转型。1）公司定位全球最大的水泥技术、装备、工程、服务系统服务商，业务遍及80个国家，连续14年保持全球市占率第一。历经数十年发展，公司已正式开启多元化转型、步入“绿色智能”新阶段。2）2022年，在宏观经济出现较大波动的情况下，公司订单仍保持稳健、体现业务实力。其中，1-9月，公司运维服务、装备制造分别新签94、43亿元，同比分别增长90%、25%，表现亮眼，验证积极转型成效。3）同时，作为积淀深厚的国有企业，公司一直重视投资者回报...
标签：中材国际智能制造水泥
中国建筑国际（3311.HK）研究报告：港澳建筑龙头谱新章，科技引领高质量成长.pdf
- 5积分
- 2023/01/18
- 1564
- 中信证券
中国建筑国际（3311.HK）研究报告：港澳建筑龙头谱新章，科技引领高质量成长。港澳建筑龙头，建筑、投资、科技三轮驱动。公司作为驻港央企，深耕香港建筑市场40余年，随后建筑业务通过并购拓展至澳门，目前已成长为港澳地区建筑龙头企业，两地市占率分别接近20%、30%。2007年公司开始布局内地市场，不过在内地以投资带动建筑为主，先后经历BT模式、PPP模式、GTR（政府定向回购）模式，近年在疫情催化下，科技业务（MiC——模块化集成建筑）化正加快推进，至此公司已形成建筑+投资+科技三轮驱动格局。建筑：香港需求潜力或被低估，有望高质量快增长。随着香港的“由治及兴&...
标签：中国建筑国际建筑

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

贝壳研究报告：从交易到居服生态，启航的垂类平台巨头.pdf 5278 6积分
中国海外发展研究报告：销售好，能力强，估值低.pdf 4499 5积分
友发集团研究报告：焊管行业龙头，稳定优质分红.pdf 3734 5积分
新城控股研究报告：驼行千里穿越周期，商业属性估值重塑.pdf 3618 5积分
华润万象生活研究报告：二十载传承万物生，融汇商业新气象.pdf 3579 9积分
海螺水泥研究报告：水泥产业链龙头，成本优势领跑行业.pdf 3558 5积分
新城控股研究报告：债务风险可控，优质商业助力公司困境反转.pdf 3466 4积分
太古地产研究报告：重奢运营久久为功，26年租金有望再迎增长.pdf 3451 5积分
中国海外发展研究报告：销售领先，储备优质.pdf 3340 5积分
华润建材科技研究报告：公司深度报告：华南水泥龙头，盈利拐点已现.pdf 3248 5积分