金融业 - 企业研究 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

浦发银行研究报告：困境反转，盈利改善.pdf
- 5积分
- 2024/08/21
- 264
- 广发证券
浦发银行研究报告：困境反转，盈利改善。浦发银行发布2024年半年度报告，我们点评如下：24H1营收、PPOP、归母利润同比增速分别为-3.3%、-3.6%、16.6%，增速较24Q1分别上升2.45pct、3.08pct、6.60pct。从业绩驱动来看，规模增长、其他收支、拨备计提形成正贡献，净息差收窄、中收承压为主要拖累。亮点：（1）信贷增长延续回升态势，24H1贷款同比增长6.8%，增速较24Q1环比上升2.56pct，其中24Q2单季度信贷增量1287亿元，同比多增1274亿元。结构上以对公贷款为主，24H1对公贷款同比增长13.5%，制造业、租赁商服和基建贷款提供主要增量。个人贷款受按...
标签：浦发银行信贷
江苏银行研究报告：双位数利润增长彰显信心.pdf
- 5积分
- 2024/08/20
- 239
- 广发证券
江苏银行研究报告：双位数利润增长彰显信心。江苏银行发布24年中报，营收、PPOP、归母净利润同比增长7.2%、5.1%、10.1%，增速分别较24Q1下降4.6PCT、4.1PCT、0.0PCT，年初以来投资者对公司的预期出现较大程度回落，24Q2公司在单季营收增速大幅回落背景下归母净利润增速仍维持双位数增长，体现管理层对完成全年经营目标的信心，超出投资者预期。亮点：（1）双位数利润增长，彰显管理层完成全年目标信心。24Q2单季营收增速下滑至2.9%（24Q1增速为11.7%）主要是其他非息收入同比减少10.7%（24Q1其他非息收入增长了74.9%）。24Q2单季归母净利润增长10.1%，与...
标签：江苏银行利润增长
中国太平研究报告：资负两端弹性充足的低估值金融央企.pdf
- 5积分
- 2024/08/19
- 234
- 国金证券
中国太平研究报告：资负两端弹性充足的低估值金融央企。中国太平资负两端弹性充足，居民储蓄意愿强烈叠加报行合一政策下，预计2024NBV有望实现30%左右增长，预计将快于其他保险公司，且公司23年业绩发布会指出资产端历史风险已基本出清，轻装上阵，利润高增可期。寿险：战略稳定性强，渠道、客户、产品三端均具备差异化竞争优势。核心管理层任职期长且为内部晋升，为公司战略的连续性与稳定性提供支撑，行业深度调整期公司整体采取跟随战略，未进行大刀阔斧的改革，2018-2022年NBV4年复合增速-13%表现优异，上市同业分别为国寿-8%、人保寿-17%、平安-21%、太保-24%、新华-33%。①渠道端：个险坚...
标签：中国太平金融央企
西部证券研究报告：立足西部，寻求外延式突破.pdf
- 5积分
- 2024/08/19
- 313
- 华创证券
西部证券研究报告：立足西部，寻求外延式突破。西部证券：扎根陕西，放眼全国。作为西北地区唯一的上市券商，其在陕西省拥有领先的市场地位。以经纪业务为核心引擎，投行业务作为助推。业务布局明确，经纪业务稳步发展。ROE低位徘徊，未来ROE有望回升。过往来看，西部证券的整体ROE水平普遍低于行业平均水平。西部证券的总资产净利率与行业平均值大致相当，但自2017年以来，其杠杆水平显著低于行业平均水平。资产端业务需均衡发展，负债端与行业杠杆存在差距。负债端衍生品业务规模小，信用债规模较小导致公司杠杆低于行业，但属于中小券商共性。公司息差走低，行业息差下滑，2020年~2024Q1，西部证券息差总体低于行业息...
标签：西部证券西部经纪业务投行业务
平安银行研究报告：边际企稳，等待再出发.pdf
- 5积分
- 2024/08/19
- 343
- 广发证券
平安银行研究报告：边际企稳，等待再出发。平安银行发布2024年半年度报告，我们点评如下：24H1营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-13.0%、-14.3%、1.9%，增速较24Q1分别变动1.08pct、+0.70pct、-0.32pct。从业绩驱动来看，规模增长、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献，净息差收窄为主要拖累。亮点：（1）存款增速环比回升，零售活期存款同比增长35%。24Q2末存款同比增长5.6%，较24Q1末回升。24Q2虽对公活期存款负增，但对公定期同比增长15%，个人活期同比增长35%，24Q2单季度增长990亿元，对应24Q2个人存款成本率环比改善9bp，主要...
标签：平安银行存款资产质量
沪农商行研究报告：中期分红兑现，存款成本管控成效亮眼.pdf
- 5积分
- 2024/08/19
- 186
- 广发证券
沪农商行研究报告：中期分红兑现，存款成本管控成效亮眼。沪农商行发布2024年半年度报告，我们点评如下：24H1营收、PPOP、归母利润同比增速分别为+0.2%、-4.5%、+0.6%，增速较24Q1分别变动-3.47pct、-10.45pct、-0.85pct。从业绩驱动来看，规模增长、拨备计提形成正贡献，净息差收窄、中收承压为主要拖累。亮点：（1）24Q2单季度净利差环比企稳，负债成本改善显著。公司24H1净息差为1.56%，较23A收窄16bp。但从单季度来看，24Q2净息差环比收窄1bp，净利差环比持平。弱预期下，资产端收益率持续收窄，但公司负债端成本管控成效显著，24年上半年手工补息整...
标签：沪农商行中期分红存款成本管控
沪农商行研究报告：深耕沪郊农商行，分红提升有潜力.pdf
- 5积分
- 2024/08/16
- 184
- 中信建投证券
沪农商行研究报告：深耕沪郊农商行，分红提升有潜力。沪农商行自建立之初即与上海经济深度绑定。作为一家由234家农村信用合作社整体改制成立的农商行，沪农商行深耕上海本地市场已有七十余载，天然具备显著的区域经济增长势能支撑优势，尤其是在上海郊区地区具有网点布局广泛、客群基础稳固的先天优势，郊区市场历来是其业务发展的主阵地。同时沪农商行公司治理稳健，股东结构均衡，国资背景雄厚，管理层年富力强，是其业绩保持稳健增长的重要基础。上海郊区经济增长快，产业密集，为其科创、普惠金融业务的开展提供了肥沃的土壤。沪农商行对郊区业务，人员、资源投入多，在郊区市场占有率高，是其经营的基本盘。23年科技型企业贷款、普惠小...
标签：沪农商行
齐鲁银行研究报告：开疆拓土，吹响县域金融号角.pdf
- 5积分
- 2024/08/16
- 204
- 兴业证券
齐鲁银行研究报告：开疆拓土，吹响县域金融号角。山东：从“大象漫步”迈向“千羚竞驰”。新旧动能转换成效显著：山东省GDP总量常年位居全国各省市第三位，经济体量庞大。2018年山东省新旧动能转换工程开始推进，地方政府倡导大力发展“四新”经济，做强做优做大“十强”产业，同时立足传统产业优势，实现部分产业高端化和绿色化改造。目前工业营收和利润增速恢复全国领先水平；2023年山东省GDP实现9.2万亿元，稳居全国第三，GDP同比+6%，高于全国平均增速5.2%的水平。区域城投风险可控：山东省银行业金融机构不良...
标签：齐鲁银行金融银行
湘财股份研究报告：经纪业务独具特色，公司治理有望再上台阶.pdf
- 5积分
- 2024/08/13
- 282
- 华创证券
湘财股份研究报告：经纪业务独具特色，公司治理有望再上台阶。经营情况：证券+产业的金控主体。湘财股份前身“哈高科”成立于1994年,并于1997年在上交所主板上市。2020年，公司发行股份购买湘财证券，并更名为“湘财股份”，主营业务转型为证券服务业，实业部分涵盖防水卷材、贸易等。股权结构上，公司由新湖集团控股，近年来持股比例有所降低，浙江国资股东股权参与度逐渐提升。公司专注打造财富管理特色券商，坚持以财富管理业务为引领推动发展。经纪业务：金融科技和财富管理双轮驱动。子公司湘财证券的经纪业务收入占比高于行业平均，公司致力于与互联网平台合作专注打造&l...
标签：湘财股份经纪业务金融科技财富管理
浦发银行研究报告：新开局，再出发.pdf
- 5积分
- 2024/08/12
- 276
- 国泰君安证券
浦发银行研究报告：新开局，再出发。新管理层全部就位，积极有为转型再出发。2023Q4以来公司管理层深度调整，目前新董事长和行长已全部落定。董事长张为忠先生此前任职于建设银行，在对公及普惠金融领域经验丰富，与公司传统对公业务优势高度契合。行长谢伟先生源自内部提拔，遍历公司投行、金市资管条线，对浦发银行知根知底。此外还有三位副行长做了更迭。新管理层积极有为，张董事长就职后先后发起“百日攻坚”、“春季攻坚”等行动，自上而下振奋公司士气，开启发展新气象。截至2024Q1末，公司总资产规模突破9万亿，股份行中位列第四。新战略聚焦“五大赛道&rd...
标签：浦发银行银行
九州通研究报告：ROE向好的高股息院外流通龙头.pdf
- 5积分
- 2024/08/08
- 234
- 浙商证券
九州通研究报告：ROE向好的高股息院外流通龙头。核心观点：ROE改善趋势明确，高股息低估值特质持续凸显。我们认为新的融资渠道与创新业务拓展是支撑九州通ROE持续改善的重要变量，同时公司自身的高股息、低估值特质也愈发凸显。2023年九州通院外市场销售占比在74%左右，是国内前四大医药流通龙头中稀缺的一家以院外市场覆盖为主的民营公司。我们认为公司ROE已经出现改善信号，经营质量持续向好。展望来看，我们认为基于公司院外较为完善的物流供应链服务体系及全渠道、全场景的数字化营销平台，公司的总代CSO业务、“好药师万店加盟”、“九信诊所”等创新加盟品牌战略，...
标签：九州通 ROE
中国财险研究报告：海外财险公司的估值及中国财险ROE拆解.pdf
- 5积分
- 2024/08/05
- 443
- 广发证券
中国财险研究报告：海外财险公司的估值及中国财险ROE拆解。从全球龙头财险公司的经验看，（1）PB估值水平和ROE之间具备显著的正相关性，如前进保险的ROE从2015年的17.8%提升至2018年的26.5%，PB从2.1X提升至3X，好事达ROE从2015年的10.6%提升至2019年的21.7%，PB估值从1.07X提升至1.35X，且短期的ROE下降不会影响估值中枢水平；（2）海外龙头财险公司近年来大部分ROE在两位数以上，且对应PB在1X以上；（3）ROE的变化受保费收入增速、承保利润和投资的影响。展望中国财险24-26年ROE为11.3%-12%。(1)保费预期：车险方面，机动车保有量...
标签：中国财险海外财险 ROE拆解
指南针公司研究：老牌C端金融信息服务商，收购麦高证券开启第二增长极.pdf
- 5积分
- 2024/08/05
- 244
- 国海证券
指南针公司研究：老牌C端金融信息服务商，收购麦高证券开启第二增长极。老牌C端金融信息服务商，收购麦高证券开启第二增长极。指南针品牌创建于1997年，深耕金融信息服务近三十载，1997-2003年专注证券分析技术与工具开发，2004-2014年向金融信息服务商转型，2015年至今向互联网券商转型，产品矩阵持续迭代升级。金融信息服务为公司业务基石，收购麦高证券后打造证券服务第二增长曲线，长期有望增厚业绩。金融信息服务与互联网券商行业双β，未来市场空间潜力较大。政策在金融信息端和市场端同时发力，助推金融信息服务行业进入健康有序、稳步增长的新时期。2023年A股成交量达16.98万亿股，20...
标签：指南针 C端金融信息服务
南京银行研究报告：非息高增，业绩好于预期.pdf
- 5积分
- 2024/08/02
- 199
- 广发证券
南京银行研究报告：非息高增，业绩好于预期。南京银行发布2024年半年度报告，24H1营收、PPOP、归母利润同比增速分别为7.9%、10.4%、8.5%；24Q2单季度营收、PPOP、归母净利润同比分别增长13.6%、17.2%、12.0%。从上半年累计业绩驱动上看，规模增长、非息收入高增、成本收入比下降是主要正贡献，息差、拨备计提是主要负贡献。亮点：（1）信贷保持较高增速。24H1贷款同比增长13.5%，结构上以对公贷款为主，24H1对公贷款同比增长16.6%，基建和制造业贷款同比增速分别为34.3%、26.3%。个人贷款需求疲软，24H1个贷同比增长4.4%，仅消费贷款正增，同比增长9.4...
标签：南京银行城商行
国海证券研究报告：投研驱动，重视分红，持续深化财富、资管业务转型.pdf
- 5积分
- 2024/08/02
- 241
- 太平洋证券
国海证券研究报告：投研驱动，重视分红，持续深化财富、资管业务转型。公司2023年营业收入为41.88亿元，同比+15.81%；2024Q1实现营业收入8.02亿元，同比-18.85%。公司2023年实现归母净利润3.27亿元，同比+31.18%；2024年Q1实现归母净利润0.94亿元，同比-58.66%。公司业绩短期呈周期性波动在各项主营业务中，2023年，券商的证券经纪业务收入合计为1113.1亿元，同比-12.48%，国海证券23年及24Q1经纪业务净收入分别为8.00亿、1.81亿，同比-6.01%、-3.51%，表现相对稳健。投行业务实现营收0.70亿元，同比-22.08%。信用业务...
标签：国海证券投研资管

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

中国平安2022年年报.pdf 1869 15积分
2025中国银行个人金融全球资产配置白皮书.pdf 1836 15积分
联易融科技（W-9959.HK）研究报告：助力供应链金融数字化转型.pdf 1799 6积分
中国财险（2328.HK）研究报告：把握财险行业发展规律，看好中国财险稳健成长.pdf 1394 8积分
平安银行（000001）研究报告：零售转型成绩斐然，重启对公构筑第二增长极.pdf 1244 26积分
招商银行（600036）研究报告：科技赋能，具备护城河的零售标杆银行.pdf 1239 6积分
同花顺（300033）研究报告：金融信息领军，深挖产业价值.pdf 1204 5积分
江苏金租（600901）研究报告：充分受益经济复苏的租赁龙头.pdf 1189 6积分
农业银行研究报告：县域金融领军者，差异化发展.pdf 1178 5积分
宁波银行（002142）研究报告：深耕大零售，“量价质”兼备的城商行标杆.pdf 1156 7积分