平安银行(000001)股票分析报告_平安银行企业发展现状及前景研究_平安银行投资价值分析

平安银行研究报告：放缓步伐，等待再出发.pdf

2积分
2024/04/22
53
0
广发证券

平安银行研究报告：放缓步伐，等待再出发。平安银行发布2024年一季度报告，我们点评如下：24Q1营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-14.0%、-15.0%、2.3%，增速较23年分别变动-5.58pct、-5.77pct、+0.20pct。从业绩驱动来看，规模增长、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献，净息差收窄为主要拖累。亮点：（1）资产质量稳健。24Q1末不良贷款率1.07%，较23年末回升1bp，对公贷款不良率稳健，零售不良率较23年回升4bp，主要是消费贷不良率提升16bp。24Q1末关注率1.77%，较23年末上行2bp，逾期率1.42%，与23年持平。测算24Q1不良新...

标签：平安银行银行

平安银行研究报告：规模增速放缓，大幅提高分红.pdf

2积分
2024/03/18
74
3
广发证券

平安银行研究报告：规模增速放缓，大幅提高分红。平安银行发布2023年度报告，我们点评如下：23年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-8.4%、-9.2%、2.1%，增速较23Q1~3分别下降0.76pct、1.34pct、6.06pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、净手续费收入、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献，净息差收窄、成本收入比提升等因素形成一定拖累。亮点：（1）资产质量稳健，关注、逾期指标有所改善。23年末不良贷款率1.06%，较23Q1~3小幅回升1bp，主要是分母变小，对公贷款不良率保持低位稳定，零售贷款不良率较23Q3末上行2bp。23年末公司关注率1.75%，较...

标签：平安银行银行

平安银行研究报告：营收增速承压，私行财富亮眼.pdf

2积分
2023/10/26
106
1
广发证券

平安银行研究报告：营收增速承压，私行财富亮眼。平安银行发布2023年三季度报告，我们点评如下：23Q1~3营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-7.7%、-7.8%、8.1%，增速较23H1分别下降3.98pct、4.87pct、6.82pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、净手续费收入、拨备计提、有效税率降低是主要正贡献，净息差收窄、其他收支等因素形成一定拖累。亮点：（1）私行财富表现亮眼，23Q3末，公司零售AUM和私行AUM较22A分别增长11.5%、17.2%，前三季度实现财富管理手续费收入56.36亿元，同比增长10.4%，其中新银保业务发展迅速，前三季度代理个人保险收入28.55...

标签：平安银行银行

平安银行研究报告：资产质量平稳，息差降幅有望收窄.pdf

2积分
2023/08/25
109
1
广发证券

平安银行研究报告：资产质量平稳，息差降幅有望收窄。平安银行发布2023年半年报，23H1营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为-3.7%、-3.0%、14.9%，增速分别较23Q1变动-1.3pct、-0.9pct、1.3pct，拨备计提和规模扩张为主要正贡献，息差收窄为主要负贡献。存款成本管控有效，息差降幅有望收窄。公司23H1净息差2.55%，较22A/23Q1下行20bp/8bp，但息差相对优势仍在。资产端，23H1生息资产收益率较22A/23Q1下行9bp/7bp，Q2收益率降幅明显扩大，主要由于同业资产收益率贡献减弱，贷款收益率继续下行。23H1贷款收益率5.65%，较22A/23...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：把握复苏契机，重塑新增长极.pdf

3积分
2023/03/03
191
3
华泰证券

平安银行（000001）研究报告：把握复苏契机，重塑新增长极。消费贷“量价质”三重修复共舞，有望提振平安银行估值。开年以来各项高频数据回温，经济稳步修复，疫后消费复苏可期，此前受疫情冲击的消费贷款有望迎来“量价质”三重修复。1）量：消费需求释放推动消费贷顺周期快速放量，实现信贷规模扩张。2）价：消费贷定价水平较优，后续定价企稳有望促进息差修复。3）质：随居民就业与收入改善，消费贷不良率和信用成本有下行空间，驱动利润释放。平安银行在消费贷领域有深厚积累，22H1消费类贷款占比居上市银行首位，在消费复苏背景下有望表现出更强估值修复弹性。自身&alph...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：把握财富良机，零售新王崛起 .pdf

4积分
2023/02/09
153
5
民生证券

平安银行（000001）研究报告：把握财富良机，零售新王崛起。在当前经济转型的大背景下，平安银行顺应时代大势，发展大财富生态链。中长期的战略布局，主要表现为以下三大主线。一是零售转型积累了客户、增厚了息差。2016年启动零售转型以来，零售端通过消金产品引领客户入行；同时高收益的零售产品矩阵，配合不断提升的零售贷款占比，则持续助力息差提升。信用卡业务通过做精产品与服务，使交易规模稳步提升，在按揭需求不稳背景下，信用卡增长韧性尤为可贵。二是对公重启把握住新经济，同时助力大财富。对公业务重启之后，行研式发展对公信贷，使走向新经济领域的对公贷款能够保持良好资产质量。同时深化推进复杂投融，一方面，房地产...

标签：平安银行银行零售

平安银行（000001）研究报告：复苏共振，估值提升.pdf

3积分
2023/01/30
179
5
广发证券

平安银行（000001）研究报告：复苏共振，估值提升。2022年11月以来，我们开始战略看多银行，核心逻辑为随着地产和疫情政策优化，宏观经济将进入复苏通道，银行板块价值重估，宏观复苏主要沿着地产、零售和资本市场三个方向进行。疫情3年，消费低迷，地产承压，平安银行存量资产与地产和消费关联度高，战略方向与零售和资本市场关联度高，宏观经济环境波动为其战略推进带来了一定压力，公司PB估值一度从高位回落至0.56X的历史低位。在后疫情时代，随着宏观经济进入复苏通道，平安银行有望受益于多重复苏共振，估值提升可期。零售恢复，2022年经济基本面承压，一方面疫情影响下消费持续低迷，另一方面地产风险持续向居民端...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：短期估值提升有催化，长期业绩改善有空间.pdf

2积分
2023/01/28
251
0
国盛证券

平安银行（000001）研究报告：短期估值提升有催化，长期业绩改善有空间。1、若消费复苏，其消费类信贷改善弹性最大。其消费类信贷占总贷款比重达33%，上市银行最高。近几年投放走势与疫情节奏较为吻合，2021年增速曾明显回升至17.3%。2022H1虽规模净减少，但客群优化+存量挖掘效果较好，若2023年消费复苏，中性假设下测算消费类信贷或新增1004亿，同比多增897亿，多增部分占贷款总额的2.7%，弹性最高。且平安银行各产品收益率高，测算收入弹性也较大，可提升息差8bps左右，提升营收约2.2pc。（信贷投放波动影响因素较多，除了疫情节奏之外，还有其自身优化客户结构、调整风控、提升分期比例等...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：息差企稳回升，资产质量稳定.pdf

2积分
2022/10/25
125
0
广发证券

平安银行（000001）研究报告：息差企稳回升，资产质量稳定。平安银行发布2022年三季报，我们点评如下：22Q1~3累计营收、PPOP、归母净利润同比增长8.71%、10.74%、25.82%，增速较22H1分别回升0.04pct、0.84pct、0.2pct，业绩主要正贡献依然来自拨备计提和规模增长，主要负贡献来自手续费及佣金收入，原因是受公司主动压降非标类产品规模及证券市场波动导致基金销量下滑等因素影响。负债成本稳中有降，为息差企稳回升提供支撑。22Q1~3累计净息差2.77%，较22H1提升1bp，息差绝对值依旧保持行业领先。资产端，22Q1~3累计生息资产收益率为4.85%，较22H...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：基本面反转的成长性零售银行.pdf

3积分
2022/07/15
258
10
浙商证券

平安银行（000001）研究报告：基本面反转的成长性零售银行。1、远景：打造智能化零售银行（1）赛道特征：跟随经济成长的一般赛道。银行业头部集中、尾部分散，上市银行间基本面、估值表现持续分化。（2）公司优势：致力打造智能化零售银行。①商业模式清晰：零售银行代表，综合金融服务。平安银行2016年启动零售转型战略，转型卓有成效，2021年平安银行零售板块贷款、总资产占比股份行第一，利润贡献占比股份行前二。综合金融服务清晰，平安银行在集团当中扮演账户体系和资产发动机的角色，从存款、中收、贷款三方面受益。②成长路径明确：挖掘集团金矿，自身能力提升。平安银行做零售业务就好比优秀的管理层利用先进的矿机（先...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：新零售新标杆，科技驱动智能银行全解析.pdf

6积分
2022/07/04
425
14
西部证券

平安银行（000001）研究报告：新零售新标杆，科技驱动智能银行全解析。零售转型成果突出，财富私行大有可为。历时5年，基础金融优势稳固，三大尖兵（汽融、新一贷、信用卡）齐发力，迅速做大零售贷款规模；财富私行业务已进阶国内第一梯队，私行AUM直追招行。对公做精，重启再发力。零售转型初期压降对公贷款占比，大力化解存量不良，轻装上阵后打好“5张牌”：构建统一客户经营平台，打造新型供应链，做大票一体化据，做强复杂投融，做实生态化综拓，对公重启后结构更优，战略更清晰。科技驱动赋能业务，AIbank+开放银行无处不在。零售条线打造了“AI+T+Offline&rdquo...

标签：平安银行银行

平安银行（000001）研究报告：息差回升，信用成本继续回落.pdf

2积分
2022/04/27
160
0
广发证券

平安银行（000001）研究报告：息差回升，信用成本继续回落。平安银行发布2022年一季报，22Q1营收、PPOP、归母净利润同比增长10.6%、13.3%、26.8%，业绩继续保持高增长。从22Q1累计业绩驱动上看，规模增长和拨备计提是主要正贡献，息差和中收为主要负贡献。受主动压降非标类产品以及资本市场低迷影响，22Q1财富管理类收入同比负增6.8%（环比21Q4显著改善，增速26.4%），主要是代理基金收入同比下降，但代理理财、保险、信托收入保持较高增速，整体中收依然保持韧性。在风险出清、资产质量向好的背景下，22Q1信用成本同比、环比均大幅回落，带动业绩加速释放。息差回升，负债成本管控有...

标签：平安银行

平安银行（000001）研究报告：转型至中途，成长仍可期.pdf

4积分
2022/04/08
315
1
广发证券

平安银行（000001）研究报告：转型至中途，成长仍可期。平安银行自2016年以来选择战略全面转型零售，开启了高成长进程，成长逻辑也从早期的做大规模换挡升级为提高效益，目前转型至中途，虽遇困难，但公司仍在坚持既定转型路径。展望未来，我们认为，只要公司管理层保持稳定，战略定力继续，平安银行的高成长性将继续，效益的提升终将转化为业绩的高成长。信用成本压降依然是短期业绩增长主旋律。自新三年战略以来，平安银行执行严格的风控政策，一方面，把好增量、管好存量；另一方面，加大问题资产清收处置和拨备计提力度，资产质量大幅改善，保持稳定向好态势。截至2021年末，不良贷款率已下行至1.02%，拨备覆盖率攀升至2...

标签：平安银行

平安银行（000001）专题研究报告：经营稳健，转型深化，看好估值提升.pdf

2积分
2022/03/10
183
2
广发证券

平安银行（000001）专题研究报告：经营稳健，转型深化，看好估值提升。平安银行发布2021年年报，营收、PPOP、归母净利润同比增长10.3%、11.7%、25.6%，营收、PPOP增速较前三季度继续回升，利润增速有所回落，预计主要是加大了拨备计提力度。在各类资产质量保持稳定的背景下，2021年信用成本2.58%，同比下降24bp，支撑业绩加速释放。

标签：平安银行

平安银行（000001）研究报告：零售转型成绩斐然，重启对公构筑第二增长极.pdf

7积分
2022/02/07
817
13
东亚前海证券

零售转型成效显著，资产端零售化已经完成，私人银行AUM规模跃居股份行第二。平安银行零售转型始于2016年年底，历经5年时间成效显著，2021年上半年零售贷款占比位居上市银行第一，资产端零售化已经完成。消费金融层面，平安银行构建“车生态”体系，发力前景广阔的汽车金融市场；住房按揭贷款距离监管线较远，提供资负结构优化空间；非房零售贷款占比位于上市银行第一，零售贷款收益率优势显著。财富管理层面，平安银行通过提升综合化+专业化+科技化能力已经建立了私行品牌优势，2020年私人银行AUM突破万亿，跻身上市银行第一梯队，位居股份行第二，仅次于招商银行。

标签：零售平安银行

"平安银行" 相关的文档