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2025年策略报告：历史视角看A股传统消费板块的行情特征
- 平安证券
- 2025/03/26
- 16
从历年A股表现来看，消费板块具有一定的“赚长钱”特征，板块整体业绩稳健且波动率低。
标签： 消费 A股 -
2025年A股二季度策略展望：回归基本面，均衡配置
- 华金证券
- 2025/03/25
- 32
2025年元旦之后，市场行情逐步修复，春季行情来临，全A成交额维持在1.5万亿左右的高位，北证50、科创50等小盘指数领涨。
标签： A股 -
2025年春季策略：民营科技突破与特朗普2.0下资本市场或如何演绎？
- 中泰证券
- 2025/03/25
- 27
今年年初中国AI公司深度求索（DeepSeek）推出的大模型以其高效能、低成本和开源等特性迅速火遍全球。
标签： 市场 资本市场 -
2025年策略专题研究：从投资到民生，从过剩到新生
- 民生证券
- 2025/03/24
- 38
按2025年预期的新增政府债务总规模计算，政府杠杆率将首次突破欧元区和G20，也侧面体现了财政的积极程度。
标签： 投资 -
2025年A股二季度策略：行业再均衡，决断在5月
- 浙商证券
- 2025/03/17
- 117
GDP增长目标延续5%左右偏高水平，宏观政策更加积极务实，突出迎难而上、奋发有为的鲜明导向。财政政策加大扩张力度。4%的赤字率安排不仅创下历史新高，且升幅（1个百分点）也为历年之最；新增政府债务规模合计11.86万亿元，比2024年增加2.9万亿元。
标签： A股 -
2025年公募REITs投资策略：从政策红利到配置价值
- 国海证券
- 2025/03/14
- 176
自2020年4月基础设施REITs试点启动以来，政策体系从试点先行走向扩围提质，如今迈入常态化发展的道路，逐步构建起发行审核、资产运营、财税处理、资金回收的全链条制度框架。
标签： 公募 公募REITs 投资策略 REITs -
2025年美股春季投资策略展望：欲扬先抑，保持耐心
- 申万宏源研究
- 2025/03/13
- 62
截至20250307，美股年初以来普遍下跌，罗素2000指数（-6.9%）
标签： 投资策略 美股 -
2025年春季行业比较投资策略：补消费短板、持续推进“人工智能＋”
- 申万宏源研究
- 2025/03/12
- 69
A股今年上证指数上涨了0.6%，科创100指数上涨了17.8%，北证50上涨了34.1%。恒生指数上涨了20.8%，恒生科技上涨了35.1%。
标签： 投资策略 人工智能 消费 -
2025年春季港股及海外中资股投资策略：一枝先破玉溪春
- 申万宏源研究
- 2025/03/12
- 105
投资者风险偏好具有变化快、分母端变动对资产价格的影响具有明显放大效应等特征：变化快：风险偏好的变化速度相较盈利预期和利率环境而言明显较快，且历史上情绪的回暖往往领先于基本面的改善，但后续情绪能否维持在高位水平则取决于基本面能否持续改善；对资产价格影响的放大效应：从影响幅度来看，其对市场的影响往往远大于分子端盈利预期的变化和同为分母端的利率环境变化。因此“市场反弹的主要驱动力为情绪改善”这一场景并不少见。
标签： 港股 投资策略 -
2025年春季北交所投资策略：寻找北证盈利弹性叙事的三条线索
- 申万宏源研究
- 2025/03/12
- 148
25年春季躁动如期而至。自我们《关注春季北证主题投资窗口》报告发布以来，2025/1/14至2025/3/7，北证50涨幅达+39.1%，高于国证2000\中证1000\科创50\创业板指\上证指数的+18.8%\+17.1%\+16.3%\+11.2%\+6.7%，展现出小微盘“高弹性”的特征。
标签： 北交所 投资策略 -
2025年春季ESG投资策略：基于大模型构建央企ESG评价体系
- 申万宏源研究
- 2025/03/12
- 59
气候适应性是指公司管理气候相关的风险与机遇时，从中获取收益的能力，包括战略适应性和业务适应性。情景分析时评估气候适应性最常用的工具，通过分析不同的情景假设下，评估风险和机遇对公司业务与财务的影响，从而判断公司是否满足气候适应性。
标签： ESG投资 ESG 投资策略 评价体系 -
2025年网下打新策略春季展望：新股+REITs，增厚更可期
- 申万宏源研究
- 2025/03/11
- 239
回顾2000年以来，A股IPO年度发行家数超过300家的年份并非常态。除了试点注册制以来的2020年到2023年，仅有2010年和2017年，发行新股数分别为321家、416家。而历史上大概率的发行数量在200家以内。
标签： REITs -
2025年春季A股投资策略：立足结构牛，准备全面牛
- 申万宏源研究
- 2025/03/11
- 114
过去的“经济底”来自需求刺激：经济回落→政策宽松→需求回升→供需改善；强周期，顺周期高弹性。2009、2016-17、2020年供需格局改善，都是供给增速维持高位，需求增速快速反弹上穿供给增速。现在的“经济底”来自供给出清：经济回落→政策兜底→托而不举→供给出清→供需改善；仍然有周期性改善，只是弱周期。
标签： A股 投资策略 -
2025年多策略行业轮动体系构建：多维轮动，更上层楼
- 中信建投证券
- 2025/03/07
- 98
我们的行业轮动体系坚持在月频进行轮动，子模块主要涵盖宏观、财务、分析师预期、被动基金资金流，主动基金资金流、事件动量维度。
标签： 策略 -
2025年基金投资策略：聚焦AI科技主题基金，市场投资热度观测与主被动产品投资策略探究
- 申万宏源研究
- 2025/03/06
- 117
自从2024年9月的上行行情开启以来，AI成为了市场重点关注的投资主题。而伴随着DeepSeek的问世，人形机器人走上春晚舞台等事件，市场对于AI板块的关注度也达到了较高的程度，主动权益也随着AI板块的回暖开始出现业绩回升。
标签： 基金 基金投资 基金投资策略
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