分析工具 - 金融与投资 - 报告精读

2025年北交所投研工具书系列报告：2025年北交所产业百科，专精铸盾，新质破局

华源证券
2025/05/15
669

行业分布看：北交所分布更接近创业板，而科创板企业更集中于电子和医药行业。（1）北交所企业在机械设备、电力设备、基础化工行业的行业占比更高，符合“专精特新”产业链配套的定位;（2）北交所流通市值多集中于机械设备、电力设备、计算机等行业，区分于创业板集中于电力设备、计算机、电子行业，以及科创板集中于电子、医药生物行业。

标签：北交所

2025年金融投研工具Fin MCP Server

中信建投证券
2025/05/06
842

人工智能（AI）和大型语言模型（LLMs）在近年来取得了显著的进步，其强大的文本理解和生成能力已使其在各行各业得到日益广泛的应用。

标签：金融

2025年从投资工具到解决方案——中国机构配置手册（2025版）之ETF篇

国信证券
2025/04/17
583

根据美国投资公司协会的分类，美国注册投资公司的产品一般包括共同基金、封闭式基金、ETF和单位投资信托。ETF在美国已历经多年发展，重要性与日俱增

标签： ETF 投资

2025年PINN信息约束与时序截面双流网络选股模型分析

西南证券
2025/04/10
520

深度学习模型中，传统的时序预测模型（如ARIMA、LSTM）虽在局部特征捕捉上表现尚可，但在处理跨周期依赖、市场异质性以及多源信息融合等问题时仍存在显著局限。

标签：选股选股模型网络

2024年股市流动性支持工具解析

中信建投证券
2024/10/09
804

9月24日央行宣布创设两则新工具，一则是针对符合要求的非银金融机构，开展互换便利；二则是针对上市公司及主要股东投放专项再贷款。为便于称呼，我们将第一则工具简称为互换便利工具，将第二则工具简称为股票专项再贷款。

标签：股市流动性流动性

2024年AI选股模型特征筛选与处理：SHAP、中性化与另类特征

国金证券
2024/09/11
1380

在前期的研究报告中，我们使用了梯度提升树（GBDT）和神经网络（NN）两大类模型构造机器学习选股模型，并在A股各宽基指数成分股上均取得了不错的预测效果。随后，我们对模型训练中的各类细节问题展开了深入讨论和充分的对比验证，最终得出了针对量化选股领域更优的训练设置。

标签： AI 选股选股模型

2024年PB~ROE投资方法论

广发证券
2024/08/28
1396

PB-ROE模型最初是由JarrodW.Wilcox于1984年提出，本质上是估值模型，作者在一系列假定条件下，推导了PB与ROE之间的数学关系。

标签： PB ROE 投资方法论

2024年数字正弦波择时模型确认大级别信号：波动技术看券商板块的资产走势状态

中泰证券
2024/08/09
568

证券公司月K价格低点达2011-2014年底部和2018年底部区间回升，处于5月均线临近突破，7月份月K完成9转序列调整时间充分，之前《图解2024年中美市场策略》报告中提出创业板指，沪深300和深圳成指形成月度级别9转序列、多个指数时间共振可以辅助判断底部的状态。

标签：资产券商

2024年量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的应用

西南证券
2024/07/12
752

深度学习模型是一种基于多层神经元的无监督算法，它被广泛应用于图像识别、自然语言处理与到数据与信号的分析领域。而基于神经网络的深度学习模型在量化投资领域发挥着越来越重要的作用。

标签：量价时序

2024年财务风险识别模型：从蛛丝马迹到全局视角

广发证券
2024/06/26
1275

财务操纵包括财务舞弊（财务造假）和财务粉饰（盈余管理）两种情况。财务造假基本是公司管理层组织的，在财务报表中蓄意错报、漏报财务数据，以虚构利润为目的的系统性造假。

标签：财务风险风险识别

上市公司重大资产重组交易类型与界定指标

环球律师事务所
2024/06/07
377

由环球律师事务所发布了《上市公司重大资产重组交易类型与界定指标》这篇报告。以下是对该报告的简单概括，更多内容请前往原报告进行下载查看。上市公司及其控股或控制的公司在⽇常经营活动之外购买、出售资产或通过其他⽅式进⾏资产交易达到规定的标准，导致上市公司的主营业务、资产、收⼊发⽣重⼤变化的资产交易⾏为。

标签：资产重组

2024年当DDM遇上概率论，新基本面量化框架

开源证券
2024/04/07
683

自2010年以来，以DDM框架为基础、超预期理论为分析手段的策略框架逐渐成为了市场上的主流大势研判框架。这个框架在过去的20年间确实给以公募基金和保险资金为代表的机构投资者创造了超额收益。

标签：概率论

2024年PatchTST、TSMixer、ModernTCN时序深度网络构建量价因子

华创证券
2024/03/12
1193

时序类数据广泛存在各个领域中，传统基于统计的方法需要专业的先验知识以及人工特征处理，基于机器学习、深度学习的方法减轻了这种负担，它们以数据驱动的方式学习时间序列中的潜在模式，提供了富有吸引力的方案。

标签：网络量价因子

2023金融业大模型应用报告：破除虚妄，务实求效

中国银保传媒
2023/11/22
737

由中国银保传媒发布了《2023金融业大模型应用报告：破除虚妄，务实求效》这篇报告。我将以图表的形式介绍一下，如果有兴趣了解更多相关的内容，请下载原报告阅读。该报告主要分为四个部分：（1）全球大模型发展趋势研判；（2）破除虚妄：大模型在金融业的场景落地边界；（3）务实求效：大模型在金融业的价值与应用；（4）总结与展望。

标签：金融业大模型

2023年融入资产信号下的风险预算模型解决方案

华鑫证券
2023/09/18
872

马科维茨曾提出均值方差理论，基于风险和收益管理，对资产进行数量化配置，这是现代投资组合理论的基础，均值方差模型的有效边界满足在给定收益下，方差最小，但在实际中存在诸多限制和缺陷，例如在高度不确定的市场环境下，对未来的预期收益的估计是非常难的，且模型聚焦整体组合的风险，而忽视了风险在资产之间的比例。

标签：资产预算模型