分析工具 - 金融与投资 - 报告精读

2024年当DDM遇上概率论，新基本面量化框架

开源证券
2024/04/07
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自2010年以来，以DDM框架为基础、超预期理论为分析手段的策略框架逐渐成为了市场上的主流大势研判框架。这个框架在过去的20年间确实给以公募基金和保险资金为代表的机构投资者创造了超额收益。

标签：概率论

2024年PatchTST、TSMixer、ModernTCN时序深度网络构建量价因子

华创证券
2024/03/12
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时序类数据广泛存在各个领域中，传统基于统计的方法需要专业的先验知识以及人工特征处理，基于机器学习、深度学习的方法减轻了这种负担，它们以数据驱动的方式学习时间序列中的潜在模式，提供了富有吸引力的方案。

标签：网络量价因子

2024年度策略：从烯烃角度看石化行业景气周期

海通国际
2023/12/07
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我们认为通常石化行业一轮完整周期大约6-8年，从“乙烯-石脑油”价差来看，在2004~2006年、2010~2011年、2016-2018年，这一价差分别达到了阶段性的高点。

标签：烯烃石化

2023金融业大模型应用报告：破除虚妄，务实求效

中国银保传媒
2023/11/22
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由中国银保传媒发布了《2023金融业大模型应用报告：破除虚妄，务实求效》这篇报告。我将以图表的形式介绍一下，如果有兴趣了解更多相关的内容，请下载原报告阅读。该报告主要分为四个部分：（1）全球大模型发展趋势研判；（2）破除虚妄：大模型在金融业的场景落地边界；（3）务实求效：大模型在金融业的价值与应用；（4）总结与展望。

标签：金融业大模型

2023年量化专题报告：基于可见性图嵌入的沪深300深度学习增强策略

民生证券
2023/10/16
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可见性图（VisibilityGraph）是一种将时间序列数据转化成图结构的方法。抽取可见图的结构特征并训练分类器的方法被广泛用于时间序列数据的分类问题。可见性图的定义如下：对于一个时间序列P=(1,…)，其可见图表示为：给定两个数据点(,)和(,)，若其中的所有数据点(,),<<满足：<+−−(−)，则两点的连线视为一条“边”（edge），时序中所有符合条件的数据点以及其“边”的集合即为这一时序的可见图。

标签：量化

2023年融入资产信号下的风险预算模型解决方案

华鑫证券
2023/09/18
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马科维茨曾提出均值方差理论，基于风险和收益管理，对资产进行数量化配置，这是现代投资组合理论的基础，均值方差模型的有效边界满足在给定收益下，方差最小，但在实际中存在诸多限制和缺陷，例如在高度不确定的市场环境下，对未来的预期收益的估计是非常难的，且模型聚焦整体组合的风险，而忽视了风险在资产之间的比例。

标签：资产预算模型

2023年美国ETF发展历程及我国ETF实践

上海证券
2023/07/26
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近几年，ETF已经成为了最成功的金融创新投资工具，根据2021年底的统计数据，全球ETF的净资产高达10.1万亿美元，而其中美国ETF在全球的占比持续位居全世界第一，达到了71%。

标签： ETF

2023年多因子模型专题研究基于交易逻辑的量价因子挖掘

中信证券
2023/06/20
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2023年多因子模型专题研究，基于交易逻辑的量价因子挖掘。量化投资的因子种类按照投资期限可以分为短期和中长期，中长期以财务因子为主，短期因子主要是量价因子。对于中长期的财务因子来说，有公司基本面的发展逻辑作为支撑，稳定性较强。

标签：多因子模型

2023年投资工具专题报告机器学习与技术分析结合策略研究

中信期货
2023/02/02
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2023年投资工具专题报告，机器学习与技术分析结合策略研究。TomMichaelMitchell在1997年给出机器学习一个形式化的定义：假设用P来评估计算机程序在某任务类T上的性能，若一个程序通过利用经验E在T中任务上获得了性能改善，则我们就说关于T和P，该程序对E进行了学习。机器学习致力于如何通过计算手段，利用经验来改善系统自身的性能。

标签：投资机器学习

2023年九坤Kaggle量化大赛启示九坤Kaggle量化大赛高分方案解析

华泰证券
2023/01/31
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2023年九坤Kaggle量化大赛启示，九坤Kaggle量化大赛高分方案解析。得益于数据科学在线社区日益成熟，机器学习和大数据的学习门槛逐渐降低，全球的爱好者都可以通过在线平台参与编程训练和竞赛项目，和顶尖团队进行较量和探讨。Kaggle正是影响力较大的平台之一，囊括了超过500项竞赛、5万个数据库和40万组代码。

标签：量化

2023年金融工程专题研究动量和反转的统一框架

国信证券
2023/01/12
962

2023年金融工程专题研究，动量和反转的统一框架。经典的有效市场假说认为历史价格不能预测股票的未来收益，作为挑战该假说的最有力代表，动量和反转效应一经提出对其的研究便经久不衰。可以看到，A股市场短期呈现出非常强的反转效应而长期动量效应并不显著。

标签：金融工程

2022年股票分析专题 BERT模型介绍与数据实证

华泰证券
2022/11/03
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2022年股票分析专题，BERT模型介绍与数据实证。BERT的全称为BidirectionalEncoderRepresentationfromTransformers，其中有两个关键词，一个是Bidirectional，一个是Transformers。关于Bidirectional（双向）的理解：对于某一个句子，例如“介绍本文采用的[Mask]语言模型”，我们遮住其中的“预训练”一词，想让模型预测出来。

标签：股票

2022年金融数据的研究要点与技巧社会融资规模的分析方法

信达证券
2022/10/24
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2022年金融数据的研究要点与技巧，社会融资规模的分析方法。社会融资规模是指一定时期内实体经济（境内非金融企业和住户）从金融体系获得的全部资金总额，是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。这里的金融体系为整体金融的概念，从机构看，包括银行、证券、保险等金融机构。

标签：金融数据社会融资

2022年股市分析工具 FESC行业轮动框架

华创证券
2022/09/08
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2022年股市分析工具，FESC行业轮动框架。多年来A股市场普遍存在着行业轮动的现象，2010年以来中信一级行业的历年收益对比，截止8月30日今年收益最高的煤炭行业（41%）在2019年（15%）与2020年（8%）的收益远低于所有行业的平均收益28%、22%。而在2019年、2020年表现最好的食品饮料行业，在2021年与2022年的收益均小于所有行业的平均收益。

标签：股市

2022年股票分析方法绩优因子表现分析

广发证券
2022/09/01
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2022年股票分析方法，绩优因子表现分析。在全市场选股中，SRJV_week因子长期表现稳定，2022年因子有效性延续。全历史来看，因子IC均值为-8.76%，IC胜率为89.27%，年化ICIR为-8.91，t值为-31.33。多空组合业绩方面，年化收益为45.97%，夏普比率为4.40，Calmar比率为4.80，最大回撤为9.58%，周均双边换手率为1.63。

标签：股票