投资策略 - 金融与投资 - 报告精读

2024年策略专题：设备更新引领高端装备升级和自主可控

国泰君安证券
2024/03/26
235

2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。行动方案提出实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高质量耐用消费品更多进入居民生活，畅通资源循环利用链条，大幅提高国民经济循环质量和水平。

标签：设备更新高端装备

2024年二季度A股投资策略：曙光乍现

华安证券
2024/03/26
106

偏积极的政策基调延续性较强。两会期间，总书记参加江苏代表团审议时明确提出“看准了就抓紧干”。2024年3月15日，国务院第四次全体会议指出“中央经济工作会议和《政府工作报告》明确的任务，就是今年国务院工作的重点，各部门要迅速行动起来，主动靠前、积极作为、合力攻坚，推动各项任务举措全面落地落实”。

标签： A股投资策略

2024年投资策略专题：如何更敏锐地跟随资金动向做行业轮动？

华鑫证券
2024/03/22
61

市值加权效果更好，明显优于全量相加。大单、超大单多头效果明显好于中单小单。各类资金主动流入效果普遍好于被动流入。符合我们一贯观察的逻辑：资金主动流入代表了资金抢筹的方向。

标签：投资策略

2024年策略专题：回购效应与经验规律

国信证券
2024/03/20
79

考虑到我们需要对回购预案公告发布后的一年维度进行跟踪，我们选取预案日在2022年12月31日前，回购目的不为“股权激励注销”和“盈利补偿”的样本，同时剔除回购进度为“失效”、“未通过”、“停止实施”的样本，剔除退市样本后，共计收录样本2000余个。

标签：投资策略

2024年策略专题研究：完美故事的尾声，实物的再度崛起

民生证券
2024/03/19
49

供应压力大幅下行已经带动非周期性通胀回落。自2022年以来，全球供应链压力已经大幅回落。尽管巴以冲突使得供应链在短时间压力有所回升，但对比2022年俄乌冲突期间的高位反弹，当下供应链的压力并未对市场通胀预期造成太多的扰动。

标签：投资策略

2024年红利策略全攻略：当前市场三大矛盾下的思考，高质量与红利应该如何决策

申万宏源研究
2024/03/13
221

2021年以来红利风格在市场环境中有着持续三年的占优，而质量类因子也随着公募基金抱团瓦解出现超额回撤，其中中证红利全收益指数收益率达到38.24%，300质量全收益指数收益仅为-38.86%（截止2024/3/11）。

标签：红利策略市场

2024年投资策略专题：格局正在起变化

广发证券
2024/03/11
115

事实上，对【经济周期类】的判断，也是对【A股、港股大趋势】的研判。【白酒】、【港股互联网】是典型的“经济周期类”资产，也分别是A股和港股指数最重要的权重。这两类资产虽然外资买了很多，但是他们的趋势性机会，仍然来自于中国经济基本面的β。

标签：投资策略投资

2024年信用债投资策略：资产荒下的新难题

信达证券
2024/03/01
142

从各类债券品种来看，低等级短久期的各类信用品种利差下行最为显著，尤其是在化债政策的催化下，弱资质城投债利差大幅压缩，2Y以内隐含评级AA-城投债利差压缩超过250BP，3年期下行幅度也接近200BP。

标签：信用债投资策略

2024年国企基本面因子选股策略

中国银河证券
2024/03/01
102

从1993年“国有企业”这一名称正式诞生以来，国有企业配合国家经济发展的战略多次进行改革，在国民经济中发挥着中流砥柱的作用。

标签：选股

2024年年度策略：核心资产承先，大盘成长续后

华泰证券
2024/02/29
225

今年，资产价格的变化多数时间运行在市场一致预期之外，投资者常说，资产价格是宏观经济与中观经济（企业盈利）的映射，那么，资产价格的超预期，是宏/中观经济的判断出现了偏差，还是宏/中观→资产价格的映射函数发生了变化？

标签：核心资产资产

2024年投资策略专题研究：大变局，回归和重塑

广发证券
2024/02/28
99

从策略研究的式微，到策略研究的回归——在前几年A股的“核心资产牛市”、“景气投资时代”，策略研究逐渐陷入一种困局：策略对于投资的指导意义何在？

标签：投资策略

2024年策略专题研究：市场参与者的转变

民生证券
2024/02/28
112

上周(20240219-20240223)美元指数再度回落。截至2024年2月20日，美元多头/空头规模均下降，净多头头寸规模有所回落。10Y中国国债/美债利率均下降，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y美债名义/实际利率均下降，其背后隐含的是通胀预期有所回落。

标签：市场

2024年中小盘与科创板投资策略：拥抱数字经济大模型时代！

华西证券
2024/02/22
257

科创板跑输上证指数，弹性显著更大：2023年初以来，数字经济相关政策密集出台，叠加以ChatGPT为代表的技术进步点燃市场对于新一轮科技变革的强预期，TMT等大幅上涨推动科创板表现强势。

标签：中小盘数字经济科创板投资策略

2024年基于技术面量化的指数基金绝对收益策略

华鑫证券
2024/02/21
108

过去几年中，华鑫量化组一直致力于定量资产配置、宽基择时、风格轮动、行业轮动等Beta类策略开发，希望以指数基金、主动基金C份额等低成本投资工具，构建有效的绝对和相对收益型FOF和基金产品。

标签：基金指数基金

2024年策略专题：救市的逻辑与反弹的机会

华鑫证券
2024/02/21
264

从DDM三因素视角来看，当前盈利触底回正、货币流动性偏紧、市场流动性承压、市场风险偏好运行至低位区间，A股下行压力主要在分母端。与2015年、2018年相比，相同之处在于风险偏好均处于低位水平，优势在于当前盈利能力相对较好、杠杆资金体量可控、降息降准仍有空间，劣势在于货币实际流动性更紧、北向资金净流出压力更大。

标签：投资策略