金融业 - 企业研究 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

工商银行研究报告：存贷高增，不良率稳定.pdf
- 5积分
- 2024/03/29
- 371
- 广发证券
工商银行研究报告：存贷高增，不良率稳定。工商银行发布2023年度报告，23年营收、PPOP、归母净利润同比增长-3.7%、-5.7%、0.8%，增速较23Q1~3分别变动-0.18pct、+0.35pct、0.00pct，从累计业绩驱动来看，规模增长、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献，净息差收窄、成本收入比提升等因素形成一定拖累。单季度来看，23Q4单季度营收、PPOP、归母净利润同比增长-4.3%、-4.2%、+0.8%，增速较23Q3均有所回升。亮点：（1）存贷高增。23年贷款同比增长12.4%，增速较22年提升0.1pct，对公贷款聚焦制造业、战略新兴、绿色金融等重点领域，保持...
标签：工商银行银行
光大银行研究报告：对公信贷高增，制造业不良改善.pdf
- 5积分
- 2024/03/29
- 254
- 广发证券
光大银行研究报告：对公信贷高增，制造业不良改善。光大银行发布2023年度报告，我们点评如下：23年营收、PPOP、归母净利润同比分别变动-3.9%、-4.4%、-9.0%，增速较23Q1~3分别变动+0.38pct、+2.25pct、-11.96pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、其他收支、有效税率形成正贡献，净息差收窄、净手续费收入下降、拨备计提等因素形成一定拖累。亮点：（1）23Q4贷款增速回升。23年贷款同比增速6.0%，较23Q1-3有所回升，对公贷款为主要支撑，23年对公贷款同比增速12.1%，较23Q1-3提升1.68pct，租赁和商务服务、制造业保持高增，同比增速分别为24.6...
标签：光大银行信贷银行
招商银行研究报告：详解招商银行2023年报：净利润同比+6.2％；分红提升，行稳致远.pdf
- 5积分
- 2024/03/28
- 683
- 中泰证券
招商银行研究报告：详解招商银行2023年报：净利润同比+6.2％；分红提升，行稳致远。综述：1、盈利增速维持稳定：营收同比-1.8%、净利润同比+6.2%。净利息收入同比-1.6%，增速转负（3Q23同比+0.1%）；净非息收入同比下降2.2%，降幅收窄（3Q23同比-5.2%）。2、单季净息收环比-1.7%，资负两端拖累息差环比下行。单季年化生息资产收益率环比下降4bp至3.68%，贷款利率下行是主要拖累项。单季年化计息负债付息率环比上升2bp至1.75%，同业负债成本是主要拖累项。3、资产负债增速及结构：资负结构稳定，Q4信贷加大投放。全年生息资产同比增8.7%；总贷款同比增7.2%，23...
标签：招商银行银行
交通银行研究报告：信贷扩张稳健，分红率稳定.pdf
- 5积分
- 2024/03/28
- 254
- 广发证券
交通银行研究报告：信贷扩张稳健，分红率稳定。交通银行发布2023年年报：23年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长0.3%、-1.7%、0.7%，增速较23Q1~3分别回落1.35pct、1.33pct、1.20pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、拨备计提和其他非息是主要正贡献，净息差收窄、成本收入比上升等因素形成一定拖累。亮点：（1）零售贷款同比多增。23年生息资产同比增速为8.4%，同比下行2.9pct，主要是去年Q4投资类资产增长基数偏高，23年贷款同比增长9.1%，依旧稳健。结构上，贷款增量主要由对公贷款贡献，23年末对公占总贷款比重同比提升0.52pct；零售贷款实现同比多增，在...
标签：交通银行银行信贷
财通证券研究报告：深耕区域得享红利，布局多元轻重并举.pdf
- 5积分
- 2024/03/27
- 156
- 山西证券
财通证券研究报告：深耕区域得享红利，布局多元轻重并举。深耕浙江，区域赋能力度较大。公司深耕浙江区域，与地市加强战略合作，覆盖浙江省内主要区域，与地方企业密切合作，同时以分支机构作为各项业务的触点，深度参与省内服务实体经济。浙江省本身经济活动发达，B端客户广阔，居民较为富裕，C端财富管理需求广泛。作为共同富裕示范区，浙江省人民政府鼓励发展财富管理行业及投行业务，政策环境宽松，财通证券有望充分受益。盈利能力优于行业，配股增强资本实力。2023上半年年化ROE为6.22%，盈利能力高于行业平均。2022年公司通过配股募集资金71.47亿元，净资本对业务的投入效应显现，2023年前三季度业绩增速明显高...
标签：财通证券证券
工商银行研究报告：行业中流砥柱，关注红利价值.pdf
- 5积分
- 2024/03/27
- 480
- 平安证券
工商银行研究报告：行业中流砥柱，关注红利价值。资源禀赋得天独厚，大行领先经营稳健。源于央行职能部门的工商银行历经国家专业银行、国有商业银行以及股改上市三大时期的发展已经成为国内资产规模最大的国有大型商业银行。多元化的金融布局的持续完善，层次分明的渠道网络布局设计、稳健的经营策略等都是工商银行自成立以来不断发展壮大的关键，截至2023年3季度末，工商银行资产规模达到44.5万亿元，持续领先可比同业。客群基础夯实，综合化经营能力突出。从过去几年来看，在国内经济环境不确定加大的背景下，大行扮演行业中流砥柱的角色，市场份额逆势提升，我们认为主要依托于其更为扎实的客群基础和资源禀赋优势。作为国内规模体量...
标签：工商银行银行
招商银行研究报告：资产质量稳定，分红率提升.pdf
- 5积分
- 2024/03/27
- 180
- 广发证券
招商银行研究报告：资产质量稳定，分红率提升。招商银行发布2023年年报，23年营收、PPOP、归母净利润同比增长-1.6%、-2.1%、6.2%，分别较23Q1~3变动+0.08pct、+0.71pct、-0.29pct，累计业绩驱动上，规模增长、拨备计提、其他非息是主要正贡献，息差、中收等为主要负贡献。单季度来看，23Q4单季度营收、PPOP、归母净利润同比增长-1.4%、+0.9%、+5.2%，增速较23Q3均有所回升。亮点：（1）贷款增长放缓，但核心为表内票据压降。公司23年贷款增长7.6%，增速同比下降1.08pct，主要负贡献为票据压降，个人贷款23年增长8.7%，增速同比提升2.9...
标签：招商银行银行
渝农商行研究报告：不良出清，区域赋能，股息丰厚.pdf
- 5积分
- 2024/03/26
- 110
- 民生证券
渝农商行研究报告：不良出清，区域赋能，股息丰厚。重庆经济增长提速，公司深耕本地充分受益。23年初，新一届重庆市委确立“新重庆”作为未来五年发展主线，并提出“27年GDP迈上4万亿元台阶”等目标。政策引领下，23年重庆主要经济指标增速超过国内平均水平，当地经济发展潜力足。渝农商行在重庆根基深厚：市内资产规模最大的银行、市内网点数居全市银行首位、十大股东中有五家隶属重庆国资委或财政局。未来，公司有望把握区域经济红利，实现资产规模的稳步扩张。历史大额坏帐出清，利润压制因素消退。20-22年，渝农商行大力核销过往因区域经济震荡、大股东违约产生的不良贷款，...
标签：渝农商行
拉卡拉研究报告：量价齐升成推力，扫码业务快发展.pdf
- 5积分
- 2024/03/25
- 216
- 广发证券
拉卡拉研究报告：量价齐升成推力，扫码业务快发展。银行卡收单+数字支付龙头企业。拉卡拉是国内头部的独立三方支付企业，在银行卡和扫码收单领域渗透率都排在同业领先位置。经历三方支付牌照收紧及疫情降费让利，非银行支付行业逐渐出清，趋于成熟，拉卡拉等头部三方支付机构有望在行业回暖的背景下显露增长弹性。支付行业收单量回升，支付费率增长。（1）收单量呈现回升态势。23年消费市场持续复苏，根据央行数据，23年H1银行卡消费金额达63.75万亿元，同增0.66%，移动支付484.29亿笔，金额137.71万亿元，分别同增11.09%、10.10%。（2）支付费率逐渐增长。支付牌照政策收紧，企业竞争逐渐趋于理性，...
标签：拉卡拉
常熟银行研究报告：成本收入比下降，小微韧性持续.pdf
- 5积分
- 2024/03/22
- 197
- 广发证券
常熟银行研究报告：成本收入比下降，小微韧性持续。常熟银行发布2023年度报告，前期公司发布了业绩快报，市场对于各项指标已有预期，23年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长12.1%、15.1%、19.6%，增速较23Q1~3分别变动-0.50pct、+2.99pct、-1.50pct，PPOP增速好于预期。从累计业绩驱动来看，规模扩张、其他收支、成本收入比下降、拨备计提形成正贡献，净息差收窄、净手续费收入下降等因素形成一定拖累。亮点：（1）坚持小微定位，信贷保持高增。23年贷款同比增速15.0%，新增贷款290.06亿元，同比少增但增速依旧高位。结构上，全年贷款增量的55.4%由个人贷款贡献...
标签：常熟银行银行
平安银行研究报告：规模增速放缓，大幅提高分红.pdf
- 5积分
- 2024/03/18
- 214
- 广发证券
平安银行研究报告：规模增速放缓，大幅提高分红。平安银行发布2023年度报告，我们点评如下：23年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-8.4%、-9.2%、2.1%，增速较23Q1~3分别下降0.76pct、1.34pct、6.06pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、净手续费收入、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献，净息差收窄、成本收入比提升等因素形成一定拖累。亮点：（1）资产质量稳健，关注、逾期指标有所改善。23年末不良贷款率1.06%，较23Q1~3小幅回升1bp，主要是分母变小，对公贷款不良率保持低位稳定，零售贷款不良率较23Q3末上行2bp。23年末公司关注率1.75%，较...
标签：平安银行银行
中国人民保险集团研究报告：被显著低估的保险金融集团.pdf
- 5积分
- 2024/03/15
- 376
- 国联证券
中国人民保险集团研究报告：被显著低估的保险金融集团。中国人民保险集团持续推进卓越战略，注重高质量发展。在严监管背景下，财险和健康险的领先优势有望继续夯实，寿险的相对劣势有望不断缩小。当前，我们认为公司估值被显著低估，后续股价修复空间较大。中国人保：以财险为核心的保险金融集团中国人保成立于1949年，是新中国第一家全国性保险公司。财政部持有公司60.84%的股份，是公司的控股股东。公司的先发优势和股东优势显著。经过七十多年的发展，公司现已成为一家综合性的保险金融集团，业务范围覆盖财产险、人身险、再保险、资产管理、保险科技等多个领域。其中财险业务是公司主要的盈利来源，2023H1人保财险的利润贡献...
标签：中国人民保险集团保险金保险金融
纳斯达克专题报告：从交易所到金融科技领军的行业破局者.pdf
- 5积分
- 2024/03/13
- 243
- 兴业证券
纳斯达克专题报告：从交易所到金融科技领军的行业破局者。纳斯达克是全球市场规模排名前列的交易所集团，其业务定位从美国境内交易所运营转变为全球交易所公司，再转型为服务于资本市场和其他行业的全球性科技公司，提供从交易到数据、分析、软件等全方位服务体系。发展沿革：根据市场环境调整经营重心，实现业绩良性增长。纵观其发展历史，纳斯达克在激荡的资本市场中对于战略方向的准确判断和经营重心的灵活调整保证了公司业绩的良性增长。2003年，在全球化扩张受阻及市场份额流失情况下，纳斯达克通过收购INET、推出双重上市制度等方式争取交易份额；2007年后再次向全球化进发，并将业务拓展至其他交易品种；2010年后开始探索...
标签：纳斯达克金融科技金融
浙商证券研究报告：深耕江浙的券商新锐.pdf
- 5积分
- 2024/03/13
- 282
- 兴业证券
浙商证券研究报告：深耕江浙的券商新锐。浙商证券利用资本补充实现规模扩张与业务发展。浙商证券为浙江省本土券商，由2002年成立的金信证券重组而来，公司经纪业务优势稳固、投资业务增长空间广阔，自2017年IPO以来通过定增、可转债等再融资手段有序扩张资本金，资本扩张后率先发力投资类业务，通过自营扩张实现收入利润大幅增长，进而反哺收费类业务发展，资产规模和业绩排名实现大幅提升。良好治理结构和区位优势共同助力浙商证券发展。公司具有明显的竞争优势，具体体现在：1）良好的治理结构：公司高管具有多业务条线的从业经验，保证公司治理的持续稳定又不失经营活力；另外公司为浙江交投旗下四级子公司，经营机制相对灵活。2...
标签：浙商证券券商证券
苏州银行研究报告：规模扩张保质提速，资产质量优势托底.pdf
- 5积分
- 2024/03/11
- 328
- 中信建投证券
苏州银行研究报告：规模扩张保质提速，资产质量优势托底。战略升级：从“以小为美”到“向实而行”，以经营性国企为增长点，支撑规模扩张保质提速。此前苏州银行在“以小为美”的战略方向下，通过让渡一定规模增长来保定价、控风险，规模在上市城商行中靠后，增速落后于其他类银行苏州分行，与苏州地方经济体量与发展速度并不匹配。苏州银行战略升级为“向实而行”后，开始全面融入苏州蓬勃发展的实体经济中，加大地方经营性国企支持力度，预计在保证资产质量的前提下，规模扩张将明显提速。若苏州银行2024-2026年贷款规模增速提高至...
标签：苏州银行银行

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

中国平安2022年年报.pdf 1869 15积分
2025中国银行个人金融全球资产配置白皮书.pdf 1836 15积分
联易融科技（W-9959.HK）研究报告：助力供应链金融数字化转型.pdf 1799 6积分
中国财险（2328.HK）研究报告：把握财险行业发展规律，看好中国财险稳健成长.pdf 1394 8积分
平安银行（000001）研究报告：零售转型成绩斐然，重启对公构筑第二增长极.pdf 1244 26积分
招商银行（600036）研究报告：科技赋能，具备护城河的零售标杆银行.pdf 1239 6积分
同花顺（300033）研究报告：金融信息领军，深挖产业价值.pdf 1204 5积分
江苏金租（600901）研究报告：充分受益经济复苏的租赁龙头.pdf 1189 6积分
农业银行研究报告：县域金融领军者，差异化发展.pdf 1178 5积分
宁波银行（002142）研究报告：深耕大零售，“量价质”兼备的城商行标杆.pdf 1156 7积分