汽车产业 - 企业研究 - 知识库

鹏鼎控股研究报告：端侧AI驱动鹏飞万里，汽车服务器助力鼎创未来.pdf

5积分
2024/08/29
378
西部证券

鹏鼎控股研究报告：端侧AI驱动鹏飞万里，汽车服务器助力鼎创未来。消费电子PCB量价齐升，电路板龙头鹏飞万里。1）FPC将手机部件与主板相连，其单机用量随手机升级持续增长，其中苹果手机FPC用量相比安卓机更高。2）AI手机有望带动PCB量价齐升。价：端侧模型对AI手机的芯片、内存、散热等提出更高要求，PCB随硬件持续升级，单机价值量提升。量：以苹果为例，AppleIntelligence目前在手机端仅兼容iPhone15Pro/ProMax两款机型，苹果新AI生态的建立有望推动换机潮。3）华为三折叠手机、苹果内部V68折叠手机项目推动折叠机市场发展，而折叠机的主板相连提高了FPC用量，为手机PC...

标签：鹏鼎控股汽车服务 AI 服务器

长安汽车研究报告：电动化、智能化、出海齐发力，长安自主崛起.pdf

6积分
2024/08/29
462
上海证券

长安汽车研究报告：电动化、智能化、出海齐发力，长安自主崛起。长安汽车三次创业，自主品牌持续茁壮成长。公司近五年销量逐年递增，2023年总销量255.31万辆，同比+8.82%；2024年1-6月销量133.41万辆，同比+9.74%。自主品牌助力业绩增长，营收水平提高。2023年公司实现营收1512.98亿元，同比+24.78%，2024Q1营收370.23亿元，同比+7.14%。“香格里拉”书写电动化转型新篇章。公司新能源技术路线全面布局，纯电、插混、增程都有储备并应用于主流车型，插混布局蓝鲸iDD平台、增程布局长安原力、插混与增程并举布局新蓝鲸动力。2023年公司自...

标签：长安汽车电动化智能化

理想汽车研究报告：组织架构升级，双能战略开启新成长周期.pdf

8积分
2024/08/28
723
中国银河证券

理想汽车研究报告：组织架构升级，双能战略开启新成长周期。

标签：理想汽车组织架构双能战略

理想汽车研究报告：拥有三大核心能力，进入电动智能新时代.pdf

6积分
2024/08/27
885
国投证券

理想汽车研究报告：拥有三大核心能力，进入电动智能新时代。复盘理想历史：把握战略正确性，实现0到10快速成长：1）0到1阶段：理想汽车聚焦增程平台，成功打造理想ONE大单品，论证商业模型的成功。2）1到10阶段：理想汽车丰富产品矩阵，加大技术研发，将理想ONE的成功经验复制到L系列上并获得成功，品牌势能极大提升。3）理想汽车的成功来源于：李想本人对汽车行业的深刻认知、对于企业发展节奏的正确把握、组织架构的高效性与持续迭代。长期来看：理想汽车核心竞争力为“三大能力”+智能化的赶超1）极致的产品定义能力：理想基于严密的用户需求研究机制，实现对用户需求的深刻理解，持续带来超越用...

标签：理想汽车电动智能

中汽股份研究报告：汽车试验场领军者，智能网联二期投产向上.pdf

5积分
2024/08/26
209
兴业证券

中汽股份研究报告：汽车试验场领军者，智能网联二期投产向上。汽车试验场领军企业，紧跟汽车行业的智能化与网联化发展趋势。公司成立于2011年，2015年开始在盐城运营汽车试验场，并在2022年在创业板上市。公司通过构建汽车场地试验环境和试验场景，提供场地试验技术服务，目前公司在盐城有两块试验场地：（1）综合汽车试验场：占地面积约5500亩，总投资约20亿元人民币，配备13条专业测试道路，于2015年11月正式运行。（2）长三角（盐城）智能网联汽车试验场：占地面积约4000亩，总投资15亿元人民币，专门用于智能网联测试，于2024年7月16日正式运行。国内第三方试验场较为稀缺，智能网联试验场要求不同...

标签：中汽股份汽车试验智能网联

小鹏汽车研究报告：新车周期带动销量增长，技术合作开拓变现可能.pdf

6积分
2024/08/26
407
浙商证券

小鹏汽车研究报告：新车周期带动销量增长，技术合作开拓变现可能。发力智能化，4个月内实现“门到门”智能驾驶体验。公司持续发力汽车智能化，已发布国内首个量产上车的端到端大模型。公司在AI训练上已投入超过35亿元，算力储备达到行业领先的2.51EFLOPS，预计到今年Q4，公司计划实现“门到门”的智能驾驶体验。新车周期即将开启，有望拉动销量及收入提升小鹏汽车产品矩阵逐渐完善，下半年进入新车周期。今年下半年小鹏汽车预计将有两款车型推出上市，分别是小鹏MONA系列首款车型M03以及小鹏P7+，同时明年小鹏新车上市将实现“季更”。MO...

标签：小鹏汽车新车周期技术合作

中国重汽研究报告：国之重汽，内外兼修.pdf

6积分
2024/08/23
318
华创证券

中国重汽研究报告：国之重汽，内外兼修。中国重卡龙头平稳向上发展。中国重汽（指A股重汽，下同）由港股重汽控股，为重汽集团重要的下属企业，主营重卡整车、底盘及车桥等零配件制造和销售。公司2004年借壳于深交所上市，当前公司销量、营收约占港股重汽5-6成，净利润约25%。上市后，公司先后购入集团HOWO项目、济南车桥公司，推出应用曼技术的T系列产品和新品牌“黄河”以拓展完善产品序列，连续多年均处于国内重卡企业的领先集团。重卡行业底部向上趋势明确。重卡作为生产资料，行业景气度受到宏观经济发展的影响，保有量的增长也会增加更新周期过后的置换需求。2011-2021年一轮重卡景气下行...

标签：中国重汽

长安汽车研究报告：新车周期强势开启，华为智能化赋能有望加深.pdf

5积分
2024/08/23
518
开源证券

长安汽车研究报告：新车周期强势开启，华为智能化赋能有望加深。新能源转型领先央企，第三次创业开启电动化、智能化、全球化转型新征程。公司经历“军转民、商转乘、电动智能化转型+全球市场开拓”的重要发展期。燃油车时代，公司推出CS/UNI系列等爆款，合资/自主品牌先后贡献主要业绩。电动化时代，公司推出深蓝/启源/阿维塔品牌、传统品牌加速混动转型，并通过“自研SDA架构+与华为合作”发力智能化，未来新车型的放量有望明显推升盈利。新车持续发布新能源品牌扭亏指日可待，加速布局海外提升销量及盈利能力长安汽车三大新能源品牌将迎来新品密集发布期，其中深蓝在新能源/智...

标签：长安汽车新车周期智能化华为

安费诺成长复盘：全球连接器龙头是如何炼成的？ .pdf

5积分
2024/08/23
507
国联证券

安费诺成长复盘：全球连接器龙头是如何炼成的？巨头安费诺通过30年成长为全球最大市值连接器企业，本文通过复盘公司过去30年快速发展的核心驱动因素，一方面更全面的介绍连接器行业特点，另外一方面为国内细分领域龙头持续成长提供一定借鉴作用。国内连接器企业在细分领域已经崛起，包括通信领域的华丰科技、汽车领域的电连技术、军工领域的中航光电及航天电器，看好国产龙头加速成长。安费诺：百年积淀铸就全球连接器龙头安费诺成立于1932年，是全球最大的连接器和互连系统、天线解决方案、传感器和高速电缆设计商、制造商和营销商之一。公司的产品几乎推动了所有下游终端市场的电子革命，包括汽车、宽带通信、商用航天、国防、工业、信...

标签：安费诺连接器汽车

星宇股份研究报告：自主车灯龙头的新一轮升级.pdf

5积分
2024/08/22
291
国泰君安证券

星宇股份研究报告：自主车灯龙头的新一轮升级。从功能大灯到智能大灯，前照灯行业迎来再次升级，行业格局在朝着有利于自主灯厂的方向发展。从合资向新能源，公司客户迎来再次升级，业绩有望开启加速增长。从功能大灯到智能大灯，前照灯行业迎来新一轮升级。LED渗透率的加速提升推动了车灯行业的上一轮升级，而在汽车智能化带动下，车灯行业经历新一轮升级，承载了传统照明以外更多的功能，比如辅助驾驶、信号传输等，同时在新能源车时代车灯也是重要的差异化卖点之一。随着单车价值量更高的ADB、DLP等智能车灯渗透率的提升，车灯行业将迎来新一轮的加速增长。新能源车时代第三方灯厂份额有望持续提升，全球竞争格局也有助于自主灯厂走向...

标签：星宇股份自主车灯

赛轮轮胎研究报告：全球布局持续深化，民族巨头加速崛起.pdf

6积分
2024/08/22
336
西南证券

赛轮轮胎研究报告：全球布局持续深化，民族巨头加速崛起。轮胎行业市场长坡厚雪，民族企业竞争力与日俱增。2023年世界轮胎行业市场空间约1900亿美元，其中中国市场占比超20%。海外龙头市占率总体呈下降趋势，2022年世界75强轮胎企业中，中国（包括台湾省）企业共35家，较上年增加一家。边际变化方面：国内经济活动持续恢复，半钢全钢需求也在持续改善。国外轮胎去库存的负面影响也逐步消除，截至目前欧美轮胎库存已至正常水平。国内方面来看：根据中国汽车工业协会，2023年，汽车产量2593.9万辆，同比分别增长11.1%；其中新能源汽车产量815.1万辆，同比增长28.1%。随着宏观经济的温和回暖，汽车市场...

标签：赛轮轮胎轮胎

银轮股份研究报告：多轮驱动+全球拓展，热管理龙头强者恒强.pdf

5积分
2024/08/20
249
西部证券

银轮股份研究报告：多轮驱动+全球拓展，热管理龙头强者恒强。商用车：行业复苏+能源结构转型，EGR模块贡献板块核心增量。1H24国内商用车/新能源商用车销量207/24万辆，同比+5%/+44%，渗透率提升至14%，同比+3.6pcts；重卡/燃气重卡实现销量50/11万辆，同比+3%/+104%，渗透率提升至22%，同比+10.7pcts。2024年8月，公司新获国际知名客户新能源卡车集成模块定点，海外新能源商用车业务持续突破。此外，公司EGR产品国内市占率达90%，直接受益于燃气重卡渗透率持续提升。乘用车：热泵空调+集成化趋势明确，新能源+全球化拓展打造第二曲线。新能源车热管理集成化趋势明确...

标签：银轮股份热管理

知行汽车科技公司研究：自动驾驶出海先行者，业务优化与海外扩张实现高质量增长.pdf

5积分
2024/08/20
331
中盛证券

知行汽车科技公司研究：自动驾驶出海先行者，业务优化与海外扩张实现高质量增长。深耕自动驾驶领域，团队一流、研发领先。知行汽车科技专注于自动驾驶领域量产解决方案，成立于2016年，总部位于苏州。公司以丰富的产业经验和前瞻性的技术创新为核心竞争力，拥有一支由国际知名Tier1企业出身的资深管理团队。公司产品矩阵完善，涵盖入门级至高端车型的自动驾驶解决方案，包括SuperVision™、iDC系列和iFC系列等，致力于提供具有竞争力的全栈自研产品，满足不同OEM客户的需求。公司研发上的投入显著，2023年研发投入总额达到2.17亿元，同比增长108.65%，拥有161个发明专利申请，软件及...

标签：知行汽车科技自动驾驶

富特科技-A22168-新股投价报告：新能源汽车车载电源行业领先企业.pdf

5积分
2024/08/19
321
国泰君安证券

富特科技-A22168-新股投价报告：新能源汽车车载电源行业领先企业。远期整体公允价值区间为13.78-15.17亿元。我们预计，2024-2026年公司营收为21.22亿元、24.89亿元、29.00亿元，同比变动+15.6%、+17.3%、+16.5%；归母净利润为0.90亿元、1.02亿元、1.14亿元，同比变动-6.7%、+12.9%、+12.4%。按照招股说明书中预计的最高发行新股数量2775.36万股、发行后最大股本11101.46万股计算，2024-2026年EPS为0.81元、0.92元、1.03元。绑定知名客户彰显产品优势，开发潜力客户加强增长动能。公司目前以车载...

标签：新能源汽车

长城汽车研究报告：重视南美增长潜力，中国汽车全球化系列报告（2）.pdf

6积分
2024/08/19
486
申万宏源

长城汽车研究报告：重视南美增长潜力，中国汽车全球化系列报告（2）。长城累计出口170多个地区，海外销售渠道超千家。从总量及分地区销量来看，长城单月出口在2022-2023年出现大幅增长，从2022年1月的10244辆增长至2023年12月的32899辆，其中俄罗斯市场贡献主要增量，从2022年1月的3228辆增长至2023年12月的18999辆，24年5月出口占长城总出口比重超50%（数据来自Marklines）。俄罗斯：俄乌冲突为俄罗斯汽车市场转折点，2022年整体市场销量大幅下滑，海外车企逐步退出俄罗斯市场，中国车企实现销量承接。经历了2023年的销量快速提升后，中系车加速涌入俄罗斯市场，...

标签：长城汽车南美