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电子行业专题报告：端侧AI，模型创新快速迭代，看好苹果引领AI硬件起飞.pdf

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2025/03/03
134
东吴证券

电子行业专题报告：端侧AI，模型创新快速迭代，看好苹果引领AI硬件起飞。端侧AI革新人机交互，模型快速升级，巨头引领行业发展：AI自主化能力沿着“以指令为中心“到“以意图为中心”持续提升。LLM从各个层面改造终端，其中Agent对开放式问题必不可少，背后是大模型带来的理解复杂输入、进行规划推理/合理使用工具的能力。据头豹，端侧AI市场规模2023-2028年预计CAGR高达58%，2028年超过1.9万亿元。从具体小模型性能表现上看，参数量对模型性能影响巨大，但受限于硬件，小模型的技术创新更加积极以提升有限参数量下的性能表现，其中量化/剪枝/蒸馏...

标签：电子端侧AI 模型创新

汽车电子行业专题报告：高阶智驾加速普及，催动硬件快速放量.pdf

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2025/02/28
327
中信建投证券

汽车电子行业专题报告：高阶智驾加速普及，催动硬件快速放量。2025年2月10日，比亚迪在其智驾发布会展示了智驾系统研发和商业成果，其2025年高阶智驾将向10万元甚至7万元车型下沉，该战略将使得同行业车企跟进，带来全行业的智驾下沉。根据亿欧智库，2024年L2+（高速NOA）渗透率达到8%，L2+（城市NOA）则为0%，预计到2030年L2+（高速NOA）和L2+（城市NOA）的渗透率分别达到55%、25%。智驾平权背景下，智驾渗透率将快速提升，对应地，激光雷达、摄像头、算力芯片、域控制器等环节将迎来出货量增长和配置升级机会，车载电子元件需求有望爆发。高阶智驾加速普及，AI大模型+硬件降本推动...

标签：汽车电子高阶智驾

电子行业2025年投资策略：复苏转繁荣宜捂股，消费+AI端侧应重视.pdf

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2025/02/27
77
西南证券

电子行业2025年投资策略：复苏转繁荣宜捂股，消费+AI端侧应重视。复苏转繁荣宜捂股。从估值安全边际来看，截至2024年12月26日，电子（中信）指数PB估值已上涨至历史中位数水平，半导体（申万）指数PB估值已上升至历史中位数水平以上，我们认为，当前电子行业整体估值反映了2025~2026年电子周期从复苏转换至繁荣的预期，现阶段整体基本已不存在低估的假设，在观察到EPS拐点前，整体板块波动主要受流动性和政策预期变化影响，当前胜率和赔率均处于中性。我们认为，根据历史经验，市场可能将从25Q2开始交易EPS向上拐点的预期，25H2电子景气度将从复苏转至繁荣，并持续至2026年。我们维持2024年年...

标签：电子消费+AI 投资策略

电子行业2025年年度策略报告：AI从云侧走向端侧，半导体由进口走向国产.pdf

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2025/02/24
96
山西证券

电子行业2025年年度策略报告：AI从云侧走向端侧，半导体由进口走向国产。AI作为手机新功能，推动供应链升级，并带动手机迎来新一轮换机周期。随着2024年智能手机行业的积极变革和手机厂商将生成式AI作为升级重点，预计2025年生成式AI手机将加速渗透，2027年渗透率将达到43%，生成式AI手机存量也将从2023年的百万级增至2027年的12.3亿部。以苹果为核心的手机产业链将开启新一轮新机周期，安卓产业链同样受益于AI。AI赋能传统IoT领域，AI硬件百花齐放。以AI耳机、AI眼镜为代表的IoT硬件，将在AI大模型推动下提升产品力，实现行业渗透率的快速提升。其中AI眼镜产业链包括上游传统眼镜...

标签：电子 AI 半导体

电子行业专题报告：重构科技生态，引领智能革命.pdf

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2025/02/19
165
中国银河证券

电子行业专题报告：重构科技生态，引领智能革命。大模型商业生态推动端侧场景落地。过去ChatGPT引领了全球AI产业，国内外公司纷纷布局AI赛道。国内多家厂商探索商业化路径，在激烈竞争下大模型成本不断降低，推动技术普及，Deepseek-V3及R1大模型凭借性能出色、成本低且开源，获国内厂商适配，加速商业化进程，并为产业发展探索新路径。在端侧应用方面，端侧AI能有效赋能终端产品。其中，手机引入AI功能升级，手机、PC有望承载个人大模型需求，提供个性化服务。同时，AI大模型助力AR眼镜升级为智能眼镜，端侧AI产业链上下游积极推动AI在端侧部署，在SoC、存储、散热、电池等方面有升级需求。全球云厂商...

标签：电子科技生态智能革命

电子行业2025年春季投资策略：十大科技巨头视角下AI创新永不眠.pdf

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2025/02/17
120
开源证券

电子行业2025年春季投资策略：十大科技巨头视角下AI创新永不眠。从十大科技巨头视角来看，随国产化算力突破和Deepseek出现，2025年将会是充满AI创新的一年，是国产算力和端侧AI的元年。一、从四大科技产业巨头看AI布局及相关供应链机会苹果：α与β共振，重点关注硬件增量变化较大的环节。特斯拉：随着其下一步人形机器人的壮大将有望进一步拉动国内3D视觉、减速器、传感器、伺服电机等核心供应链公司的繁荣。华为：自主可控为根基，持续创新拓展边界，布局科技产业全链条。重点关注华为手机产业链和算力产业链核心标的。字节跳动：全面投入AI，依托自身高用户基础以及超级APP工厂，围绕自...

标签：电子科技 AI创新

传媒互联网及电子行业专题报告：2025，国产AI机会正启——字节生态篇.pdf

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2025/02/07
246
东吴证券

传媒互联网及电子行业专题报告：2025，国产AI机会正启——字节生态篇。国内AI产业正进入加速时刻。（1）模型：2024年是大模型继续探索能力边界的一年，也是大模型间技术差距逐步缩小的一年，体现在：其他大模型玩家与OPENAI的差距缩小、开源模型与闭源模型差距缩小、中国大模型与海外顶尖大模型差距缩小。大模型一家独大的局面并不可持续。进入2025年，1月DeepSeek开源推理模型DeepSeek-R1，以更低的成本实现接近OpenAI推理模型O1的性能，快速成为全球上线后增速最快的AI原生应用。我们看好在DeepSeek这类玩家贡献下，国内大模型整体能力与海外顶尖模型的...

标签：传媒互联网电子

新宙邦研究报告：电子氟化液格局重塑，含氟板块成为新增长极.pdf

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2025/02/05
138
中泰证券

新宙邦研究报告：电子氟化液格局重塑，含氟板块成为新增长极。深耕电解液二十余载，开启有机氟化物新篇章。锂电池电解液和有机氟化学品是公司的两大核心业务。2018-2022年，在锂电池装机需求提升的拉动下，公司作为行业头部供应商之一，电解液营收规模实现高速增长；2023年至今，由于行业竞争加剧，产品价格大幅下跌，板块增量不增利，短期盈利承压；随着公司波兰工厂持续爬坡，公司于周期底部收购江西石磊优化一体化布局，电解液业务有望回暖。有机氟化学品方面，2023年收入提升至14.3亿元，2020-2023年复合增速为36.4%，毛利率维持在62%以上，24H1毛利占比提升至44.3%；随着海斯福、海德福高端...

标签：新宙邦氟化液电子

2025年电子行业年度策略报告：电子行业有望迎来新一轮大周期拐点.pdf

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2025/02/05
88
国元证券

2025年电子行业年度策略报告：电子行业有望迎来新一轮大周期拐点。

标签：电子年度策略

2025年电子行业板块投资策略：自主可控突破在望，AI端侧落地脚步渐进.pdf

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2025/01/26
122
华源证券

2025年电子行业板块投资策略：自主可控突破在望，AI端侧落地脚步渐进。行业周期复苏明确，“自主可控”&“AI产业趋势”齐头并进。半导体行业周期可分为大周期和小周期，技术创新催生需求的涌现，带来大周期的演绎，而供需关系导致库存水位周期波动，导致了小周期的循环，当前阶段，产业链库存水位健康，AI催生下游应用端持续创新，有望带来需求的释放，AI加持下的产业大周期即将到来。复盘过去几年电子板块行情的演绎，不同产业周期阶段演绎的逻辑有所分化，但整体可分为“自主可控”、“AI产业趋势”、“...

标签：电子自主可控 AI

2024年公募基金四季报持仓剖析：增配电子、银行、汽车、计算机等.pdf

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2025/01/24
126
华西证券

2024年公募基金四季报持仓剖析：增配电子、银行、汽车、计算机等。本报告基金样本为主动权益类公募基金（定义为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金），若无特别说明，本报告的基金样本均为该口径。截至1月22日11时，本期样本基金共有4166只（净值规模3.22万亿元），披露率约93%。报告中基金的资产配置分析均基于十大重仓股（最新一期的十大重仓股持股市值占基金股票投资总市值比重大于50%，具有比较高的代表性。同时，十大重仓股的披露存在季度连续性。)

标签：公募基金电子计算机银行汽车公募基金

电子行业AIDC电源专题报告：探讨HVDC及超级电容的增量创新.pdf

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2025/01/23
287
民生证券

电子行业AIDC电源专题报告：探讨HVDC及超级电容的增量创新。功率密度为当前AI产业的核心矛盾之一。从北美四大云厂商对资本开支最新的反馈来看，算力需求持续旺盛，而电力系统为算力Capex的重要一环，根据SemiAnalysis，2023-2028年温控+电力系统市场空间增长约400%，为数据中心建设增量最大的环节。伴随摩尔定律放缓，制程升级迭代延后，功耗墙成为挡在高算力需求前面的拦路虎，数据中心建设也必将不断向液冷+电源倾斜。典型的AIDC电气设备结构可细分为三级供电及三级备电，三级供电主要包括1）UPS/HVDC；2)ACDC；3）DCDC。三级备电主要包括1）超级电容；2）UPS蓄电池；...

标签：电子 AIDC HVDC

建邦科技研究报告：高毛利汽车电子产品自产转型，跨境电商订单增长可期.pdf

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2025/01/21
149
东吴证券

建邦科技研究报告：高毛利汽车电子产品自产转型，跨境电商订单增长可期。建邦科技：国内领先的汽配后市场非易损零件供应链服务商。公司成立于2004年，致力于汽车后市场非易损零部件的开发、设计与销售，借助全球汽车零部件平台化发展优势，公司海内外市场同步销售，形成了境内和境外两个市场平衡兼顾、线上线下两种渠道协同发展的市场结构,与海外知名客户卡多恩、多尔曼、舍弗勒，国内大型汽零连锁企业三头六臂汽配、康众汽配、途虎养车，以及国内汽配跨境电商扬腾科技、晟沐贸易等开展合作。2024年公司延续增长态势，前三季度实现归母净利润0.76亿元，同比增长50.8%；根据公司业绩预告，2024全年公司预计实现45.01%...

标签：跨境电商汽车电子汽车电子

泰国消费电子行业分析报告.pdf

4积分
2025/01/20
90
维卓

泰国消费电子行业分析报告。预测泰国消费电子行业的营收将在未来几年内持续下降0.6十亿美元。因此，预计到2028年，营收将缩减至61.8十亿美元。根据DataReportal关于设备拥有情况的调查，截至2022年第三季度，大约有6.7%的泰国人口拥有智能家居设备，相比之下，2019年第三季度约为3.7%。智能家居技术在该国变得越来越受欢迎。

标签：消费电子电子

电子及通信行业2025年行业策略报告：AI端侧和AI基建新幕起，电子通信大国崛起.pdf

7积分
2025/01/17
226
华鑫证券

电子及通信行业2025年行业策略报告：AI端侧和AI基建新幕起，电子通信大国崛起。半导体：AI+引领下一代终端革命，自主可控进入攻坚战。2025年，AI眼镜、AI玩具、AI耳机等多形态多品类的端侧AI应用逐步进入落地期，我们认为AI+将引领下一代终端革命，带来端侧AI产业链上下游的投资机会。同时随着美国政府的更迭，对华半导体制裁进一步收紧，我国半导体产业链自主可控进入攻坚战，核心环节如设备、先进封装、HBM和载板等预计受益明显。2025年也将是新兴领域3DDRAM和量子计算持续推进的一年，距离落地的节点突破有巨大潜力。建议关注端侧AI、自主可控、3DDRAM和量子计算相关产业链。消费电子：消费...

标签：电子通信 AI

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