汽车产业 - 企业研究 - 知识库

溯联股份研究报告：汽车尼龙管路龙头，积极拥抱新能源.pdf

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2024/10/11
236
华西证券

溯联股份研究报告：汽车尼龙管路龙头，积极拥抱新能源。溯联股份：汽车尼龙管路龙头，积极拥抱新能源。公司主营业务为汽车用塑料流体管路产品及其零部件的设计、研发、生产及销售，专注为整车制造商提供以尼龙等高分子材料为主要原材料的汽车燃油管路总成、新能源汽车热管理系统管路总成等产品。目前公司已与30余家整车厂商建立了长期稳定的合作关系，客户群体涵盖了国内外多家知名整车制造企业及汽车零部件制造企业。受益电动化&轻量化，尼龙管路市场空间扩大。考虑新能源汽车对传统燃油车的替代趋势，受成本、轻量化、耐受性等要求驱动，尼龙流体管路将全面应用于新能源汽车三电系统热管理及空调系统的热管理。根据研报数据，新能源...

标签：溯联股份汽车尼龙管路

亚普股份研究报告：油箱业务全球龙头，新业务拓展可期.pdf

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2024/10/09
302
国投证券

亚普股份研究报告：油箱业务全球龙头，新业务拓展可期。全球乘用车塑料油箱龙头，积极布局全球化、新产品：公司传统业务是乘用车塑料油箱及注油管，深耕行业三十余年，目前已成长为全球乘用车塑料油箱龙头，国内市占率排名第一，全球市占率排名第三，客户覆盖国内外主流车企。公司积极拓展海外市场，目前已设立9个海外生产基地以及4个海外工程技术中心。公司近几年成功研发并量产混动高压油箱，并逐步拓展新能源汽车热管理+储氢系统+电池包壳体等新业务。传统油箱业务有望通过产品升级及海外拓展实现稳健增长：插混车型对油箱的耐高压要求高，价值量相比燃油车油箱更高，可以抵消纯电车型销量增长的影响，我们预计2027年全球乘用车油箱行...

标签：亚普股份油箱

敏实集团研究报告：三重逻辑驱动下的深蹲起跳.pdf

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2024/10/09
582
广发证券

敏实集团研究报告：三重逻辑驱动下的深蹲起跳。长期逻辑：全球产能联动迎接电动化、属地化趋势，以电池盒业务为主的增量业务加速放量。需求端，欧洲电动化趋势不改，属地化建厂是大势所趋；供给端，公司战略布局全球产能，以电池盒为代表的业务有望凭借生产路线相对优势及成本低、工艺全、产能足、客系丰富等优势快速放量。中期逻辑：传统外饰件业务在智能化、集成化趋势下进一步发展带动内生增长。随着汽车智能化、电动化的趋势，汽车外饰件单车价值量有所提升，推动外饰件市场规模持续提升，公司外饰件业务有望凭借成熟工艺、专利门槛、垂直产业链等优势稳定增长。短期跟踪：①营收端：外饰件业务受下游客户影响有所承压，电池盒业务下游客户新...

标签：敏实集团电动化电池盒

吉冈精密研究报告：新能源车客户开拓顺畅、电子电器市场需求恢复，募投项目预计2024年底投产.pdf

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2024/10/09
261
开源证券

吉冈精密研究报告：新能源车客户开拓顺畅、电子电器市场需求恢复，募投项目预计2024年底投产。业务：深耕铝压铸产品，电子电器、汽车双领域发力。公司专注于汽车及电子电器领域的铝合金、锌合金精密零部件。2024年上半年拟全资收购帝柯精密零部件（平湖）有限公司、帝柯贸易（平湖）有限公司、DakokoEuropaGmbH3家公司，旨在实现业务协同。截至2024年5月，墨西哥子公司已完成登记注册手续。我们认为，公司有望通过收购帝柯继续深耕欧洲市场；，墨西哥子公司有望逐步积累产能、配套北美市场。财务：2020-2023年营收呈现逐年上涨态势，2024H1归母净利润+34.55%2020-2023年公司营收呈...

标签：吉冈精密新能源车电子电器

道通科技研究报告：出海矢志不渝，充电桩扩大全球化版图.pdf

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2024/10/09
323
民生证券

道通科技研究报告：出海矢志不渝，充电桩扩大全球化版图。汽车电子：业务辐射全球，期待新品周期。深耕汽车智能分析检测多年，构建了汽车综合诊断、TPMS系列和ADAS系列在内的三大产品线，主销美国、欧洲、日本、澳大利亚等70多个国家和地区，全球影响力与日俱增。公司主打通用型汽车诊断产品，一方面广泛客户群体助力业务稳步放量，另一方面避免过度依赖汽车主机厂从而拔高盈利水平，充分享受全球汽车后市场发展红利。创新永不止步，公司始终高度重视产品研发，新品迭出持续彰显公司技术实力和对市场的深刻理解，加大出海形成共振，高端化路线助力公司业务长期向好发展。充电桩行业：政策+市场双轮驱动，海内外充电桩需求强劲。汽车电...

标签：道通科技充电桩

中企汽车出海热门区域：业务拓展人才趋势洞察.pdf

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2024/10/08
209
领英

中企汽车出海热门区域：业务拓展人才趋势洞察。随着中国加快“新质生产力”战略的实施，中国汽车产业，尤其是新能源汽车作为战略性新兴产业的重要组成部分，中国汽车产业的全球化发展不仅仅是技术创新的角逐，更是在全球视野下对产业链的重构整合与协同进步。

标签：汽车人才

江淮汽车研究报告：商乘并举多面发展，尊界品牌再塑江淮.pdf

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2024/10/08
464
方正证券

江淮汽车研究报告：商乘并举多面发展，尊界品牌再塑江淮。综合型汽车集团，多品牌发展向上：公司现有主导产品涵盖重、中、轻、微型卡车、皮卡、多功能商用车、MPV、SUV、轿车、客车，专用底盘及变速箱、发动机、车桥等核心零部件。公司2023年实现营业收入450.16亿元，同比增长23.07%，归母净利润1.52亿元，2022年为-15.82亿元，公司2023年业绩转好，主要为乘用车与商用车销量提升，叠加非流动性资产处置损益、政府补助等非经常损益项目，实现扭亏为盈。2024年上半年，公司实现营业收入213.40亿元，同比下降4.77%，归母净利润3.01亿元，同比提升93.84%，实现正向盈利。商乘并举...

标签：江淮汽车汽车

宇通客车研究报告：大中客行业领军者，国内复苏与海外拓展并行.pdf

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2024/10/08
503
华安证券

宇通客车研究报告：大中客行业领军者，国内复苏与海外拓展并行。宇通客车是行业大中客销量第一的车企。公司是行业大中客销量第一的车企，产品应用场景覆盖公交、客运、旅游、团体、校车及专用出行等细分市场。伴随行业的波峰波谷，宇通客车销量在2016年达到峰值7.1万辆，大中客销量6.3万辆；在2022年跌到谷底3.0万辆，大中客销量2.4万辆，销量与行业周期同步变化。大中客市占率稳居行业第一，销量结构优于竞争对手。2024M1-8公司大中客销量市场份额由2023年的36%提升到43%。相比主要竞争对手，金龙客车大中客市占率由26%提升到30%，中通客车大中客市占率由8%提升到12%，安凯客车大中客市占率由...

标签：宇通客车客车

特斯拉研究报告：Optimus开辟第二战场，推动特斯拉再进阶.pdf

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2024/10/08
460
国投证券

特斯拉研究报告：Optimus开辟第二战场，推动特斯拉再进阶。致力于加速世界向可持续能源转变，市值增长超过373倍。特斯拉成立于2003年，2004年马斯克以投资人身份加入成为公司董事长，2006-2023年特斯拉先后提出“秘密宏图计划”的三个篇章，经历了“以中高端线电动汽车确定品牌调性——以大众车型Model3/Y实现商业模型正反馈——延展能源产业链及应用场景——叠加AI赋能加速向可持续能源转变”几个重要发展阶段，并将最终成长为围绕“车、家、人”场景...

标签：特斯拉 Optimus

零跑汽车研究报告：Stellantis作翼驰往世界，看好零跑出海表现.pdf

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2024/10/08
337
浙商证券

零跑汽车研究报告：Stellantis作翼驰往世界，看好零跑出海表现。Stellantis：欧洲为主要销量来源、计划2030全面电动化。（1）欧洲贡献销量，北美贡献利润。（2）DF30中提出，2030年欧洲销售的所有乘用车实现电动化，2038年所有地区将仅销售纯电车型。欧盟：新能车渗透率19%，23年销量约1240万辆，主销于轴距2.5-2.8m范围（1）欧盟新能车渗透率进入“震荡”行情，长期来看碳中和目标不会放弃。（2）车型销量中枢为紧凑型车型。SUV-C车型占比30%、领先第二位SUV-D约20pcts。（3）欧盟车型大型车售价较高，国产平价越级车型有较大渗透空间。...

标签：零跑汽车 Stellantis 零跑出海

华阳集团研究报告：汽车电子多点开花，把握智能化发展机遇.pdf

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2024/09/30
471
华安证券

华阳集团研究报告：汽车电子多点开花，把握智能化发展机遇。专注汽车电子领域，整体业绩稳中向好。华阳集团以视盘机代加工起家，2003年起步发展精密压铸，2010年前瞻性布局汽车电子领域，并成功转型，形成当前汽车电子与精密压铸两大核心板块。近年来，公司持续优化客户结构，积极拓宽海外市场，2024H1，公司整体实现营收41.93亿元，同比增长46.23%；归母净利润2.87亿元，同比增长57.89%；其中，汽车电子业务实现营收30.71亿元，同比增长65.41%。汽车电子全方位布局，产品升级紧跟市场需求华阳集团汽车电子产品布局日益丰富，且趋向融合。其中HUD、车载无线充电产品市占率位于国内前列，并逐步...

标签：华阳集团汽车电子智能化

浙江仙通研究报告：从本土“草根”到龙头企业，引领汽车密封条国产替代.pdf

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2024/09/29
235
华福证券

浙江仙通研究报告：从本土“草根”到龙头企业，引领汽车密封条国产替代。汽车密封条龙头企业，专精于产品，深耕于行业。公司成立于1994年，从事汽车密封条行业近30年；2016年上交所上市；2023年台州金投成为公司最大股东，赋能公司发展。橡胶与塑胶密封条为核心产品，占比96.83%，2023年公司实现营收10.66亿元，同比+14%，实现归母净利1.51亿元，同比+20%。国产替代趋势明确，竞争格局重塑，市场份额有望提升。据证券时报网报道，2019年我国汽车密封条的市场空间在170-180亿左右。近年来整车厂降本需求旺盛，本土密封条制造商具有较强的成本优势，国产替代有望加速...

标签：浙江仙通汽车密封条

万丰奥威研究报告：汽车轻量化为基，通航飞机打开低空经济成长空间.pdf

6积分
2024/09/29
407
国信证券

万丰奥威研究报告：汽车轻量化为基，通航飞机打开低空经济成长空间。万丰奥威主营汽车轻量化零部件和通航飞机制造业务。万丰奥威业务包括汽车轻量化和通航飞机制造两部分，2023年营收占比分别为83%、17%，其中汽车轻量化业务包括汽车铝合金轮毂、摩托车铝合金轮毂、镁合金压铸业务，2023年营收分别为65、21、37亿元；通航飞机制造业务包括通航飞机的研发、生产、销售，2023年营收为28亿元。卡位新能源赛道，铝合金轮毂业务稳健发展。1）汽车轮毂方面，公司汽车铝合金车轮占全球市场份额约10%，2020年起，公司抓住传统车向新能源汽车转型的机遇，与主流新能源车企开展战略合作，为比亚迪、奇瑞、赛力斯、大众等...

标签：万丰奥威汽车轻量化通航飞机制造

特斯拉研究报告：短期看新车型销量及FSD，中期看能源，长期看Optimus.pdf

7积分
2024/09/29
479
华安证券

特斯拉研究报告：短期看新车型销量及FSD，中期看能源，长期看Optimus。公司简介：从汽车生产到可持续能源，为实现全球可持续能源经济提供可行方案。1）公司简介：特斯拉（Tesla,Inc.）成立于2003年，2010年在美国纳斯达克上市，为自1956年福特汽车IPO以来第一家上市的美国汽车制造商，也是第一家在美国上市的纯电动汽车独立制造商。根据2023年3月1日公司发布的秘密宏图第三篇章，特斯拉旨在推动全球向可持续能源转型，并提升人类生活质量，其中重点关注规模化生产可再生能源和电动车、深入开发AI和机器人技术。2）营收结构：公司业务包括汽车业务（Automative）、能源业务（Energy...

标签：特斯拉新车型 FSD

保隆科技研究报告：空悬拓展欧洲定点+传感器持续上量，新兴业务打开成长空间.pdf

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2024/09/27
442
上海证券

保隆科技研究报告：空悬拓展欧洲定点+传感器持续上量，新兴业务打开成长空间。汽车零部件细分行业龙头企业，积极拓展新兴业务。公司经过多年深耕发展，气门嘴、TPMS等传统业务成长为行业全球前三水平，是公司营收的主要部分，我们认为未来营收增速和盈利能力较为稳定。拓展智能化和轻量化业务，智能空气悬架和传感器业务已进入收获期。空气悬架国产化加速，公司抢先占据市场份额。随着主机厂拆分采购模式的进行和自主品牌技术不断突破，空气悬架零部件快速国产化。公司空悬业务已获得11家客户项目定点、覆盖超过30个车型，根据客户预测已定点项目未来销售金额超过230亿元。公司在产品品类、海外客户拓展均有突破，产品品类由单一的空...

标签：保隆科技传感器