金融业 - 企业研究 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

浦发银行研究报告：新开局，再出发.pdf
- 5积分
- 2024/08/12
- 276
- 国泰君安证券
浦发银行研究报告：新开局，再出发。新管理层全部就位，积极有为转型再出发。2023Q4以来公司管理层深度调整，目前新董事长和行长已全部落定。董事长张为忠先生此前任职于建设银行，在对公及普惠金融领域经验丰富，与公司传统对公业务优势高度契合。行长谢伟先生源自内部提拔，遍历公司投行、金市资管条线，对浦发银行知根知底。此外还有三位副行长做了更迭。新管理层积极有为，张董事长就职后先后发起“百日攻坚”、“春季攻坚”等行动，自上而下振奋公司士气，开启发展新气象。截至2024Q1末，公司总资产规模突破9万亿，股份行中位列第四。新战略聚焦“五大赛道&rd...
标签：浦发银行银行
九州通研究报告：ROE向好的高股息院外流通龙头.pdf
- 5积分
- 2024/08/08
- 234
- 浙商证券
九州通研究报告：ROE向好的高股息院外流通龙头。核心观点：ROE改善趋势明确，高股息低估值特质持续凸显。我们认为新的融资渠道与创新业务拓展是支撑九州通ROE持续改善的重要变量，同时公司自身的高股息、低估值特质也愈发凸显。2023年九州通院外市场销售占比在74%左右，是国内前四大医药流通龙头中稀缺的一家以院外市场覆盖为主的民营公司。我们认为公司ROE已经出现改善信号，经营质量持续向好。展望来看，我们认为基于公司院外较为完善的物流供应链服务体系及全渠道、全场景的数字化营销平台，公司的总代CSO业务、“好药师万店加盟”、“九信诊所”等创新加盟品牌战略，...
标签：九州通 ROE
中国财险研究报告：海外财险公司的估值及中国财险ROE拆解.pdf
- 5积分
- 2024/08/05
- 443
- 广发证券
中国财险研究报告：海外财险公司的估值及中国财险ROE拆解。从全球龙头财险公司的经验看，（1）PB估值水平和ROE之间具备显著的正相关性，如前进保险的ROE从2015年的17.8%提升至2018年的26.5%，PB从2.1X提升至3X，好事达ROE从2015年的10.6%提升至2019年的21.7%，PB估值从1.07X提升至1.35X，且短期的ROE下降不会影响估值中枢水平；（2）海外龙头财险公司近年来大部分ROE在两位数以上，且对应PB在1X以上；（3）ROE的变化受保费收入增速、承保利润和投资的影响。展望中国财险24-26年ROE为11.3%-12%。(1)保费预期：车险方面，机动车保有量...
标签：中国财险海外财险 ROE拆解
指南针公司研究：老牌C端金融信息服务商，收购麦高证券开启第二增长极.pdf
- 5积分
- 2024/08/05
- 244
- 国海证券
指南针公司研究：老牌C端金融信息服务商，收购麦高证券开启第二增长极。老牌C端金融信息服务商，收购麦高证券开启第二增长极。指南针品牌创建于1997年，深耕金融信息服务近三十载，1997-2003年专注证券分析技术与工具开发，2004-2014年向金融信息服务商转型，2015年至今向互联网券商转型，产品矩阵持续迭代升级。金融信息服务为公司业务基石，收购麦高证券后打造证券服务第二增长曲线，长期有望增厚业绩。金融信息服务与互联网券商行业双β，未来市场空间潜力较大。政策在金融信息端和市场端同时发力，助推金融信息服务行业进入健康有序、稳步增长的新时期。2023年A股成交量达16.98万亿股，20...
标签：指南针 C端金融信息服务
南京银行研究报告：非息高增，业绩好于预期.pdf
- 5积分
- 2024/08/02
- 200
- 广发证券
南京银行研究报告：非息高增，业绩好于预期。南京银行发布2024年半年度报告，24H1营收、PPOP、归母利润同比增速分别为7.9%、10.4%、8.5%；24Q2单季度营收、PPOP、归母净利润同比分别增长13.6%、17.2%、12.0%。从上半年累计业绩驱动上看，规模增长、非息收入高增、成本收入比下降是主要正贡献，息差、拨备计提是主要负贡献。亮点：（1）信贷保持较高增速。24H1贷款同比增长13.5%，结构上以对公贷款为主，24H1对公贷款同比增长16.6%，基建和制造业贷款同比增速分别为34.3%、26.3%。个人贷款需求疲软，24H1个贷同比增长4.4%，仅消费贷款正增，同比增长9.4...
标签：南京银行城商行
国海证券研究报告：投研驱动，重视分红，持续深化财富、资管业务转型.pdf
- 5积分
- 2024/08/02
- 241
- 太平洋证券
国海证券研究报告：投研驱动，重视分红，持续深化财富、资管业务转型。公司2023年营业收入为41.88亿元，同比+15.81%；2024Q1实现营业收入8.02亿元，同比-18.85%。公司2023年实现归母净利润3.27亿元，同比+31.18%；2024年Q1实现归母净利润0.94亿元，同比-58.66%。公司业绩短期呈周期性波动在各项主营业务中，2023年，券商的证券经纪业务收入合计为1113.1亿元，同比-12.48%，国海证券23年及24Q1经纪业务净收入分别为8.00亿、1.81亿，同比-6.01%、-3.51%，表现相对稳健。投行业务实现营收0.70亿元，同比-22.08%。信用业务...
标签：国海证券投研资管
中国太保研究报告：“长航行动”引领公司迈向新征程.pdf
- 5积分
- 2024/08/01
- 415
- 国联证券
中国太保研究报告：“长航行动”引领公司迈向新征程。公司坚定推进“长航行动”，力争做长期主义者。在寿险发展受阻背景下，2022年1月，太保寿险启动了“长航行动”一期工程。一期工程重点围绕外勤进行转型，旨在推动代理人队伍转型升级，进而支撑NBV增长。截至2023年6月，“长航行动”一期工程顺利收官。2022Q3-2023Q2，公司的NBV连续四个季度实现正增。为推动NBV长期稳定增长，2023年7月，太保寿险顺势启动了“长航行动”二期工程。二期工程重点围绕内勤进行转型，旨在打造与...
标签：中国太保 “长航行动” 寿险
税友股份研究报告：财税信息化龙头，B端+G端双轮驱动成长.pdf
- 5积分
- 2024/07/30
- 220
- 开源证券
税友股份研究报告：财税信息化龙头，B端+G端双轮驱动成长。B端：向服务型SaaS模式升级，ARPU提升可期。公司拥有庞大的客户群体，根据灼识咨询发布的《中国财税SaaS行业白皮书》，截至2020年末，公司在中国财税SaaS服务市场营业收入、用户数量均排名第一。截至2023年底，公司亿企赢数智财税云SaaS平台（不含创新业务客群）活跃用户820万户，增长16.3%，付费用户568万户，增长29.1%，市场占有率进一步提升。且公司积极把握金税四期机遇，推进服务型SaaS模式转型升级以提升ARPU，2023年中小客群订阅费大于1980元（含）的高价值用户6.1万户，同比增长77.3%。G端：公司为税...
标签：税友股份财税信息化
宇信科技研究报告：银行IT龙头，乘金融信创东风，个贷与出海打开成长空间.pdf
- 5积分
- 2024/07/22
- 588
- 方正证券
宇信科技研究报告：银行IT龙头，乘金融信创东风，个贷与出海打开成长空间。发展历程：银行IT解决方案龙头服务商，多细分领域市占率领先。宇信科技1999年成立以来，一直以银行为主的金融机构为服务对象；2010年起公司连续多年在中国银行业IT解决方案市场排名领先，始终保持在信贷操作、商业智能、网络银行、渠道管理等细分领域龙头地位。业绩表现：经营稳健，近5年净利润年均增长11%。近年来公司顺应信创东风、数字经济浪潮，实现业务稳步发展，23年实现营收52.0亿元/近五年CAGR19%；21-22年受外部因素影响净利润有所下滑，23年净利润表现回归正轨，实现净利润3.3亿元/同比+29%/近五年CAGR1...
标签：宇信科技银行IT 金融信创
乐信公司研究：聚焦提质增利.pdf
- 5积分
- 2024/07/22
- 340
- 华泰证券
乐信公司研究：聚焦提质增利。贷款质量提升有望打开盈利增长空间。乐信是国内头部消费信贷科技平台，1Q24贷款余额RMB122bn。乐信拥有丰富的产品矩阵，打造了信贷与电商相结合的消费金融生态。主营的助贷业务以重资本为主，23年乐信为76%的放款承担信用风险。重资本业务下，贷款质量的波动压制了盈利，但底层风控体系升级和谨慎经营的策略有望推动贷款质量和盈利性的修复。1Q2430天首期逾期率出现好转迹象。当前高质量的消费信贷需求仍不强，乐信放款策略仍谨慎，提升贷款质量和改善盈利是现阶段的业务重点。贷款质量和放款量增速是估值的主要驱动力，贷款质量的改善有望支持未来估值表现。伴随贷款质量提升、资金成本降低...
标签：乐信提质增利
瑞丰银行研究报告：浙江农信小微和数字化转型标杆.pdf
- 5积分
- 2024/07/19
- 404
- 国信证券
瑞丰银行研究报告：浙江农信小微和数字化转型标杆。浙江省目前唯一上市农商行，业务空间广阔且ROE中枢有望抬升。瑞丰银行总部位于浙江省绍兴市柯桥区，现已形成“一基四箭”区域经营格局，柯桥区是基本盘，越城、义乌、滨海和嵊州是加速布局的四大增长区域。另外，公司通过积极参股收购实现空间拓源，已持有永康农商和苍南农商6.96%和7.58%的股权，且在积极推进新收购。业务层面上，不断深化大零售转型，以贷款为钩子产品，做深综合化经营，大财富管理经营成效明显。2024年上半年公司营收和归母净利润同比分别增长14.9%和15.5%。区域经济和体制优势突出，构建瑞丰特色的普惠金融模式，浙江农...
标签：瑞丰银行农信小微数字化转型
齐鲁银行研究报告：大省省会行，业绩潜力强.pdf
- 5积分
- 2024/07/18
- 166
- 广发证券
齐鲁银行研究报告：大省省会行，业绩潜力强。齐鲁银行深耕经济大省，资产质量持续改善，拨备安全垫夯实，且近一年以来业绩表现明显好于上市城商行整体水平。同时，在经济大省挑起大梁的大背景以及山东省新旧动能转换政策利好下，预计后续信贷需求保持高位，规模加速扩张，转债转股诉求或将有所提升，业绩释放潜力大。扎根经济大省，政策利好显著。齐鲁银行总部位于山东省济南市，山东省地理位置优越，是我国人口大省、资源大省、经济大省。同时山东省信贷债务依赖度相对偏低，信贷增速高于全国水平，其中小微贷款更是长期保持15%以上的高增速，为当地金融机构信用扩张提供基础。而济南市作为山东省会和新旧动能转换先行区，享受多重政策利好。...
标签：齐鲁银行省会行
渤海租赁研究报告：全球租赁巨头二次启航.pdf
- 5积分
- 2024/07/18
- 429
- 国联证券
渤海租赁研究报告：全球租赁巨头二次启航。公司概况：股东债务危机解除，聚焦飞机、集装箱业务。渤海租赁原为产业系租赁公司，通过牌照布局、资产并购等方式迅速扩张，2014-2017年期间分别收购Seaco、Cronos、Avolon、CIT等优质境外租赁资产，跻身全球租赁龙头。2022年海航集团破产重整完毕，公司实际控制人由海南省慈航基金会变更为无实际控制人。公司聚焦租赁主业，大力开展经营性租赁，形成以飞机、集装箱业务为主的业务布局。从收入结构看，2023年公司营业收入中约80%来自于飞机业务，近20%来自于集装箱业务。航空租赁：供需差加剧飞机紧缺，公司在手订单第一航空租赁市场规模持续扩大，渗透率稳...
标签：渤海租赁航空租赁集装箱租赁
建设银行研究报告：优质国有大行，新金融行动提质增效.pdf
- 5积分
- 2024/07/16
- 228
- 平安证券
建设银行研究报告：优质国有大行，新金融行动提质增效。公司概况：兴于建设，行稳致远。纵观建设银行历史发展，起源于基建类专业银行，历经三大改革成长为国内最大规模的综合化商业银行之一，截至24Q1，建设银行资产规模和贷款规模分别达到39.7万亿元/25.0万亿元，分列上市国有大行第三位和第二位，综合化的金融服务、稳定高效的经营策略和机构管理都是助力建设银行成长为同业领先的优质国有大行的重要原因。客群夯实规模优势显著，逆周期抗风险能力凸显。近年来，行业集中度明显抬升的背景下，国有大行穿越周期的经营特点值得更多关注，以建行客户基础为例，目前建行零售客户覆盖范围已突破7.5亿户，营业机构接近1.5万个，层...
标签：建设银行金融行动
北交所2024年中期策略报告：羽翼渐丰，行将远翔.pdf
- 5积分
- 2024/07/15
- 163
- 浙商证券
北交所2024年中期策略报告：羽翼渐丰，行将远翔。1、行情复盘：政策催化行情涌，大浪淘尽机会现。2021年-2023年9月，过往每轮上涨行情或部分由于北交所主题基金的推出驱动。2023年9月2023年12月的上涨行情由“深改19条”在内的政策发布+小微盘风格极致演绎驱动。2024年来，前期涨势过高过急形成溢价，北交所政策落地节奏放缓+风格切换导致北交所出现震荡回调情况。截至2024年7月12日，北证50指数已经跌破700点，处于历史低位，板块整体日成交额稳定在25-30亿元左右，我们认为下行空间已经相对有限。与此同时，截至7月12日，北证A股已有51%的个股估值小于20...
标签：北交所

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

中国平安2022年年报.pdf 1869 15积分
2025中国银行个人金融全球资产配置白皮书.pdf 1836 15积分
联易融科技（W-9959.HK）研究报告：助力供应链金融数字化转型.pdf 1799 6积分
中国财险（2328.HK）研究报告：把握财险行业发展规律，看好中国财险稳健成长.pdf 1394 8积分
平安银行（000001）研究报告：零售转型成绩斐然，重启对公构筑第二增长极.pdf 1244 26积分
招商银行（600036）研究报告：科技赋能，具备护城河的零售标杆银行.pdf 1239 6积分
同花顺（300033）研究报告：金融信息领军，深挖产业价值.pdf 1204 5积分
江苏金租（600901）研究报告：充分受益经济复苏的租赁龙头.pdf 1189 6积分
农业银行研究报告：县域金融领军者，差异化发展.pdf 1178 5积分
宁波银行（002142）研究报告：深耕大零售，“量价质”兼备的城商行标杆.pdf 1156 7积分