金融研究与金融投资 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

中小盘策略专题：资本市场服务“专精特新”蓝皮书（2026版）.pdf
- 6积分
- 2026/02/11
- 127
- 开源证券
中小盘策略专题：资本市场服务“专精特新”蓝皮书（2026版）。2025年政策持续支持“专精特新”，超百家重点“小巨人”登陆资本市场“专精特新”进入“十五五”规划建议，2025年“小巨人”培育取得亮眼成绩。2025年11月，党的二十届四中全会审议通过了“十五五”规划建议，强调“促进中小企业专精特新发展”。随后，北京、广东等多个省市陆续出台地方“十五五”规划建议，均将“专精...
标签：专精特新中小盘服务资本市场
恒生A股电网设备指数投资价值分析：国内外需求共振带动电网行业高景气发展，一键布局电网高质量发展核心资产.pdf
- 3积分
- 2026/02/11
- 126
- 方正证券
恒生A股电网设备指数投资价值分析：国内外需求共振带动电网行业高景气发展，一键布局电网高质量发展核心资产。1国内：十五五电网投资加速，重点布局特高压、配网、数智化国家电网公布十五五四万亿电网投资计划超市场预期，结合十四五实际情况后续有望上调指引或实际完成情况高于预期，电网景气度提升。预计特高压/配网/数智化投资占比分别为35%/40%/10%，三大方向将成为布局重点。2海外：新增及更换需求共同驱动，欧美市场需求广阔美国数据中心建设加速带动用电量激增，电力设备成为制约美国AI发展的核心瓶颈，同时美国电网多建于20世纪50-70年代，老化现象严重已经步入更换周期。欧洲新能源装机高增刺激电网配套需求，...
标签： A股电网设备高质量发展
走在债市曲线之前系列报告（十五）：从曲线与成交看地方债投资价值（下）.pdf
- 3积分
- 2026/02/10
- 89
- 长江证券
走在债市曲线之前系列报告（十五）：从曲线与成交看地方债投资价值（下）。地方债利差：各类利差变动及原因透析专项债与一般债利差在2025年初走阔的现象，主要是由于“6+4+2”化债政策影响专项债供给节奏以及持有将近70%存量地方债的商业银行差异化了专项债、一般债对于商业银行风险暴露的风险权重；此外，专项债与一般债的偿还资金来源区别正在被削弱，可能会影响二者风险溢价进而传导至利差。而20Y、30Y期地方债利差相对关系变动则更多的是由于对应期限国债收益率水平变动，传导影响至利差相对水平。通过对新发行债券匹配相应可比券计算一二级利差，利差结果佐证了一级利差存在随区域而分化的现象，...
标签：债市地方债
流动性跟踪与地方债策略专题：供给高峰平稳落地，关注超长地方债品种利差压缩机会.pdf
- 3积分
- 2026/02/10
- 75
- 国联民生证券
流动性跟踪与地方债策略专题：供给高峰平稳落地，关注超长地方债品种利差压缩机会。货币政策与流动性观点：春节将至，央行已经提供较多中期流动性呵护资金面，供给冲击下资金面非常宽松，本周资金面扰动因素较上周较多，一方面政府债净缴款上升至6437亿元、考虑调休后同业存单到期规模上升至9719亿元，另一方面春节取现需求可能集中释放。得益于央行前期的买断式、MLF、国债买卖操作，年初以来累计净投放1.2万亿元中长期资金，银行体系资金融出状况也不错，预计资金面能够平稳过节。上周存单有再融资优势，因此利率继续低位运行，本周开始关注提价情况。地方债观点：受春节影响，2月政府债供给节奏前置明显，春节前地方债总发行9...
标签：压缩机地方债流动性
2026年大类资产配置框架更新：重新审视大类资产定价新模式.pdf
- 6积分
- 2026/02/10
- 131
- 银河证券
2026年大类资产配置框架更新：重新审视大类资产定价新模式。2026年资产定价新模式：（1）特朗普的政策不确定风险。TACO的交易模式可能从可交易演变为不可信。若市场对政策反转的信任减弱，美股将首当其冲。（2）美联储换帅对货币政策转向不确定风险加强。美联储货币政策核心决策框架面临重构，核心矛盾第一个是美联储独立性与白宫政治施压的矛盾，以及价格工具（利率）与数量工具（资产负债表）的矛盾。（3）人民币升值直接提升人民币计价的资产价值，并吸引外资系统性增配。（4）资产极端估值与泡沫化风险。白银市场容量远小于黄金，且波动性大，容易吸引高杠杆投机资金。纳斯达克龙头AI公司同样面临预期下调等因素导致的泡沫...
标签：大类资产定价资产资产配置定价
四季度主动权益基金主动加仓前四大行业：金属、化学品、保险和机械设备.pdf
- 4积分
- 2026/02/10
- 87
- 长江证券
四季度主动权益基金主动加仓前四大行业：金属、化学品、保险和机械设备。主动权益基金规模小幅调整2025年四季度主动权益基金净值规模加权涨跌幅为-1.51%，中位数涨跌幅为-0.72%，同期沪深300涨跌幅为-0.23%。2025年四季度末公募基金总规模降至3.92万亿元，相对于2025年三季度末降幅为4.40%。主动权益基金整体股票仓位维持高位普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金合计股票持仓市值占合计资产净值的比例分别为90.52%、88.68%、78.86%和63.27%，四种类型基金仓位变化分别-0.52pct、-1.06pct、-1.03pct和-1.11pct。2025Q4...
标签：主动权益基金化学品机械设备权益基金
资金跟踪系列之三十二：杠杆资金加速净流出，机构ETF、北上卖出放缓.pdf
- 4积分
- 2026/02/10
- 64
- 国金证券
资金跟踪系列之三十二：杠杆资金加速净流出，机构ETF、北上卖出放缓。宏观流动性：上周美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期同样有所回落。离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。交易热度、波动与流动性：市场交易热度有所回落，多数指数的波动率回升。传媒、通信、商贸零售、军工、建材等板块的交易热度均处于90%分位数以上。军工、石油石化、有色板块波动率处于80%分位数以上。机构调研：银行、电子、电新、军工、计算机等板块调研热度居前，电新、军工、传媒、食品饮料、电力及公用事业等板块的调研热度环比...
标签： ETF
2月债券市场展望：基本面逆风，海外和资金面扰动增加.pdf
- 3积分
- 2026/02/10
- 74
- 金元证券
2月债券市场展望：基本面逆风，海外和资金面扰动增加。货币环境：外汇占款下降，商业银行流动性压力可控人民币汇率在7以下徘徊，12月末央行外汇占款余额同比下降3.42%，说明前期人民币升值并未明显带动央行外汇占款增加，私人及企业结汇资金或停留在商业银行，没有带来人民币基础货币的增加。商业银行“存款搬家”迹象改善，存差上升，流动性压力可控，降准降息预期不高。财政政策：财政收入增速下降，支出保持韧性12月一般公共预算收入在去年同期高基数背景下下滑幅度较大，但支出增速较上月降幅收敛；政府性基金收入下滑，土地出让收入仍是最大拖累项，但得益于中央政府性基金收入增速较高，第二本账收入增...
标签：债券市场债券
境外债系列：点心债市场梳理与展望，南向风起，掘金票息.pdf
- 4积分
- 2026/02/09
- 126
- 银河证券
境外债系列：点心债市场梳理与展望，南向风起，掘金票息。点心债概览：点心债指中国内地之外发行的离岸人民币债券，其中狭义点心债特指在中国香港发行的人民币债券。目前中资境外债主要有四种，分别为中资点心债、中资美元债、玉兰债、自贸区债（明珠债），截至2026年2月5日，DM数据显示点心债存续规模排名第二（11862亿元），2025年新发规模（6799亿元），超过中资美元债排名第一，为主要中资境外债品种之一。发行与监管方面，同属境外债，点心债的发行架构和发行监管与中资美元债基本一致。点心债发行架构包括直接发行、跨境担保、维好协议以及备用信用证；境内监管机构为国家发改委和国家外汇管理局。与中资美元债不同的...
标签：债市外债市场
二级市场收益率和利差周度全跟踪：优选个券流动性，主题性择券正当时.pdf
- 8积分
- 2026/02/09
- 68
- 兴业证券
二级市场收益率和利差周度全跟踪：优选个券流动性，主题性择券正当时。信用债波动震荡，利差整体小幅上行。资金面整体较为平稳。前期信用债表现带来了较高回报，大类资产波动对债市情绪的影响也在持续，市场止盈情绪有所提升。当前，建议优选流动性较好的信用债子板块，对信用债层面拉长久期保持谨慎。主题性上，受前期ETF赎回规模冲击，部分科创债ETF成分券在抛售压力之下调整幅度较大，相对价值显现，建议投资者加以关注。信用债投资建议：交易思路下建议适当保持中等久期水平的同时保持谨慎，把握债市情绪的变化。除了票息的直接价值外也建议关注个券流动性表现，规避流动性偏弱可能产生的超调风险。1）短期内建议投资者结合资金面波动...
标签：流动性市场
基金市场跟踪：内外冲击导致科技板块承压，各板块基金皆产生回撤.pdf
- 4积分
- 2026/02/09
- 77
- 中泰证券
基金市场跟踪：内外冲击导致科技板块承压，各板块基金皆产生回撤。A股市场：A股市场本周产生回调，沪深300相对回撤较低，中证500和中证1000则有2%以上的回撤。风格上分化明显，金融和消费上行而周期和成长下跌。A股市场本周科技板块回撤较大，主要有内外双重因素。外在冲击方面，全球科技股抛售潮波及A股，市场担忧AI领域巨额投入回报不足，同时甲骨文裁员等事件引发对AI融资进展的疑虑。内部调整方面，临近春节长假，市场观望情绪升温，部分资金从前期涨幅较大的科技、周期板块获利了结，转向消费等防御性板块。综合影响下，科技股估值显著承压，出现明显调整。基金市场：本周收益率中位数最高为中长期纯债型，收益率为0....
标签：基金市场
北交所新消费产业研究系列（六）：从“悦人”到“悦己”，解码美丽消费赛道的增长逻辑.pdf
- 5积分
- 2026/02/07
- 150
- 华源证券
北交所新消费产业研究系列（六）：从“悦人”到“悦己”，解码美丽消费赛道的增长逻辑。医美行业：2025年中国医美市场规模预计近3700亿，重组胶原蛋白赛道景气度高。根据艾瑞咨询信息，2024年“悦人先悦己”的观念依旧深入人心，约一半用户表示选择做医美的原因是“变美能够让自己更快乐”。用户做医美的本心即“关注自己、爱自己”，在不同的经济环境下通过变美赋予自己情绪价值的初心较难受到动摇，这也是大众的求美意愿不减的主要原因。伴随着医美消费观念的不断渗透，医美消费群体也呈现出&ldqu...
标签：产业研究新消费北交所消费产业
北交所新质生产力后备军筛选三十：掘金北交所后备军，三维视觉龙头先临三维及光器件鑫巨宏受理中.pdf
- 6积分
- 2026/02/07
- 124
- 开源证券
北交所新质生产力后备军筛选三十：掘金北交所后备军，三维视觉龙头先临三维及光器件鑫巨宏受理中。北交所上市“后备军”214家，分布在高端装备、TMT等新质生产力行业中截至2026年2月1日，北交所已有214家公司获受理，待上会企业163家，覆盖高端装备（64家）、TMT（27家）、化工新材料（36家）、消费（19家）、生物医药（12家）等多元细分领域。受理和辅导中公司中，包含了一些新质生产力公司，我们从中首选专精特新、单项冠军企业、“独角兽”企业。同时，我们也着重关注氢能源、商业航天、低空经济等行业。后备军筛选系列已30期，筛选出一批已经上市的新质生...
标签：北交所光器件生产
A股观察：26年A股业绩亮点有哪些？.pdf
- 24积分
- 2026/02/06
- 90
- 慧博智能投研
A股观察：26年A股业绩亮点有哪些？25年A股上市公司盈利已在企稳。若我们剔除金融两油企业后进一步探寻剩余的A股企业基本面变化情况，可以发现尽管非金融两油企业业绩见底时间相较整体略晚，但25年以来A股非金融两油企业复苏改善更为明显，成为推动盈利整体改善的主要力量。
标签： A股
Q4债基降久期稳杠杆信用下沉机构预期债券有配置价值但难有趋势机会——解读Q4债基季报.pdf
- 5积分
- 2026/02/06
- 121
- 华福证券
Q4债基降久期稳杠杆信用下沉机构预期债券有配置价值但难有趋势机会——解读Q4债基季报。2025Q4新发基金406只，新发债基减少23只至65只，占全部新发产品比重继续下降。Q4债券型基金规模环比增加0.37万亿至11.11万亿，货币基金和股票型基金规模环比继续增加，混合型基金规模回落。债券型基金的主要二级分类中，短期纯债基金规模环比增长15.87%，在各类基金中规模增幅最大，中长期纯债基金规模继续下降。2025Q4权益市场高位震荡，债市相比于Q3逐渐企稳，收益率先下后上。债券型基金加权平均净值上涨0.49%，较Q3有所下降，但主要是由于混合债基的收益回落。中长期纯债基金...
标签：债券稳杠杆久期价值信用

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

A股2022年度投资策略：配置能源与芯片的增长闭环.pdf 4065 8积分
半导体行业研究及2023年年度策略：周期和成长共振.pdf 3787 10积分
行业分析：投资者框架.pdf 3536 16积分
碳达峰和碳中和专题报告：内涵、趋势与投资机会.pdf 3461 8积分
新能源汽车行业2024年投资策略：车型及新应用催化，行业有望迎来底部反转.pdf 3375 7积分
电力设备及新能源行业2023年度策略报告：兼顾业绩与成长空间，优选海风、储能与光伏新型电池.pdf 3223 7积分
“专精特新”综合分析报告：掘金“专精特新”小巨人.pdf 2868 8积分
电子行业年度投资策略：新能源电子乘势而上，半导体材料与设备自主化加速破局.pdf 2774 5积分
石油行业-原油产业及原油期货研究.pdf 2715 6积分
新质生产力深度解读与投资推演.pdf 2602 8积分

量化市场追踪周报：配置型基金仓位回落至7月末水平.pdf 1968 5积分
2025年中国私募股权二级市场专题研究报告.pdf 734 5积分
2024年度中国生物医药投融资蓝皮书.pdf 718 10积分
低空经济行业2025年年度策略：看好低空商业化落地及无人机板块爆发.pdf 638 6积分
全球供应链新秩序（1）：是开始还是结束？论关税博弈三阶段.pdf 630 6积分
A股ETF市场概况与投资标的分析.pdf 630 6积分
A股2025年中期策略展望：A股进入牛市II阶段，成因和方向.pdf 614 10积分
中资美元债全景、投资渠道及价值分析——中资美元债系列之一.pdf 604 5积分
从资产配置走向因子配置：中国版全天候增强策略.pdf 592 5积分
2024氢能专精特新投融资报告.pdf 581 7积分