四季度主动权益基金主动加仓前四大行业：金属、化学品、保险和机械设备.pdf

四季度主动权益基金主动加仓前四大行业：金属、化学品、保险和机械设备。

主动权益基金规模小幅调整

2025 年四季度主动权益基金净值规模加权涨跌幅为-1.51%，中位数涨跌幅为-0.72%，同期沪 深 300 涨跌幅为-0.23%。2025 年四季度末公募基金总规模降至 3.92 万亿元，相对于 2025 年 三季度末降幅为 4.40%。

主动权益基金整体股票仓位维持高位

普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金合计股票持仓市值占合计资产净值的 比例分别为 90.52%、88.68%、78.86%和 63.27%，四种类型基金仓位变化分别-0.52pct、- 1.06pct、-1.03pct 和-1.11pct。2025Q4 主动权益基金整体股票仓位为 86.38%，相比于 2025Q3 下降 0.97pct。

四季度绩优公募基金主要申购方向为电子、电信业务和电新

2025 年四季度净申购最多的十只产品总净申购规模为 369.51 亿元，收益率中位值为 10.33%。 收益 Top10 的基金当期涨跌幅均在 26%以上，净申购合计 84.46 亿。收益最高的产品同时也 是 2025Q4 净申购规模次高的永赢高端装备智选，本期涨幅 56.42%，净申购 79.90 亿。从绩 优公募基金重仓行业板块分布来看，申购方向主要有电信业务、电子和电新。

四季度主动权益重仓前四大行业：电子、电信、电新和金属

电子持仓减少 1.82pct 至 24.63 %，剔除行业主题基金影响后，主动减仓 1.56pct。 电信业务持仓增加 1.90pct 至 11.21%，剔除行业主题基金影响后，主动减仓 0.35pct。 电力及新能源设备持仓减少 0.96pct 至 10.33%，剔除行业主题基金影响后，主动减仓 0.14pct。 金属材料及矿业持仓增加 1.90pct 至 8.34%，剔除行业主题基金影响后，主动加仓 0.90pct。

非行业主题基金主动加仓最多的四个行业：保险、金属、化学品和电新

非行业主题基金主动加仓最多的四个行业分别是保险（1.03pct）、金属材料及矿业（0.90pct）、 化学品（0.86pct）和机械设备（0.62pct），与主动权益基金 top4 行业一致，但名次有所变化。 其中非行业主题基金在保险和机械设备上主动加仓略高于主动权益基金主动加仓。