上传文档 申请认证
热点搜索：
筛选
时间选择：
页码选择：
定价类型：
文档性质：
文档周期：
语言类型：

  • 基于股票型ETF的自适应双模态策略：把握趋势，捕捉震荡.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/13
    • 140
    • 华龙证券

    基于股票型ETF的自适应双模态策略：把握趋势，捕捉震荡。策略建构的核心理念：A股市场近年来呈现出显著的微观结构变迁，呈“高波动、快轮动、强博弈”等特征。本报告基于自适应市场假说(AMH)，构建了指数自适应双模态策略（下称：TS策略）。该策略是一种基于市场微观结构变化的多因子轮动策略。策略的核心理念在于承认“市场并非总是处于同一状态”，通过动态识别市场当前的趋势强度与震荡特征，在“趋势跟随（Trend）”与“均值回归（Shock）”两种交易逻辑间自动切换。样本选择：策略选取了526只挂钩股票型ETF的...

    标签： 股票 ETF

  • 2026年A股市场策略展望：新老经济的平衡.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/13
    • 148
    • 华福证券

    2026年A股市场策略展望：新老经济的平衡。2025年市场表现回顾。2025年，在政策托底下，经济环境逐步企稳。从资产端看，PMI持续位于荣枯线以下，呈现“弱企稳”特点。PPI同比降幅收窄，CPI整体向上修复，经济结构性复苏催生小盘科技股引领的“快牛”行情。实际经济缓坡向下名义经济向下幅度更大。负债端实现由“空股多债”向“多股空债”的转变，股债性价比扭转，资金交易逻辑变化。“固收+”基金规模映射广义资管资金交易倾向，2024年12月以来固收+基金规模稳步增长，权益持仓向电子、...

    标签： A股 市场 市场策略 经济

  • 策略报告：2026一季度市场策略展望和股票推荐.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/11
    • 156
    • 招商证券国际

    策略报告：2026一季度市场策略展望和股票推荐。在美联储降息、AI投资等因素支持下，美国经济预计保持温和增长，维持对美股的战略性看多，但需关注结构性分化和一季度短期风险。港股在“新供给创造新需求”的主线驱动下，有望实现温和上行。截至12月9日，四季度标普500上涨2.3%，年初至今上涨16.8%；恒生指数全季下跌5.3%，年初至今上涨28.4%。美股市场展望2026年，在降息、减税、AI投资和消费韧性的作用下，美国经济预计将保持温和增长（1.8%~2.2%），实现“软着陆”。结构性失业（低技能劳动力失业和贫富差距K型结构带来的风险）仍然是美联储政...

    标签： 市场策略 市场 股票

  • 2026年投资展望系列之四：2026债市，或比预期好一点.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/11
    • 48
    • 华西证券

    2026年投资展望系列之四：2026债市，或比预期好一点。2025，跌宕起伏不同于2023-2024年的一帆风顺，2025年的债市可谓是极具挑战。长端利率的下行趋势早在年初便被打断，之后种种事件接力成为债市定价主线，多空双方频繁上演“你方唱罢我登台”的戏码，激烈博弈之间，利率走势大起大落。2025年同样是债市投资的变革之年，利率行情从“牛长熊短”切换至“牛短熊长”，获取收益的难度呈指数级上升。一方面，上一年末的抢跑行情，透支了来年的收益空间；另一方面，传统的定价框架遭遇挑战，货币政策对“弱现实”不再...

    标签： 投资 债市

  • 2026年度信用债投资策略：重票息、择品种、博交易.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/11
    • 43
    • 国泰海通证券

    2026年度信用债投资策略：重票息、择品种、博交易。阶段一：1月至3月上旬，央行公开市场投放节制+释放稳汇率决心+暂停购买国债，资金维持偏紧态势压制债市情绪，叠加权益市场表现偏强，股债跷跷板效应延续，信用债跟随利率债调整，压力由短端向长端超长端传导，各类信用债收益率均呈现上行趋势。阶段二：3月中旬至7月初，资金转松+中美关税政策扰动，信用债收益率跟随债市整体修复，信用债/科创债ETF规模扩张速度较快，机构配置需求较高，推动利差持续压缩。

    标签： 信用债 投资策略

  • 2026年公募基金投资策略：均衡配置，顺势而为.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/11
    • 240
    • 西部证券

    2026年公募基金投资策略：均衡配置，顺势而为。25年公募基金规模和份额均上升，但结构有所变化，固收+和指数权益被净申购，固收和主动权益被净赎回。全球权益走强，国内股强债弱，基金全面收涨，主动基金跑赢被动产品，科技、周期等主题基金表现亮眼。展望26年，预计权益仍具有向上空间，成长占优，建议保持景气+反转均衡配置，灵活把握短期机会，顺势而为。配置上，践行全球多元资产配置，优选各细分策略产品。【报告亮点】基于公募全品类视角，分析25年公募发展和结构，寻找其中变化；从大类资产到各类基金，对比各类基金25年业绩，归因收益差别，全面观测不同策略基金表现；基于全球多元资产配置视角，分析26年A股、债券、美...

    标签： 公募基金 基金 基金投资 基金投资策略 投资策略

  • 2026年北交所投资策略：四年筑基，蓬勃向上.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/10
    • 49
    • 西部证券

    2026年北交所投资策略：四年筑基，蓬勃向上。四年来，北交所实现了从无到有、从小到大的跨越式发展，已成为服务创新型中小企业的核心阵地。截至2025年10月底，北交所上市公司数量稳步增长至280家，总市值突破9000亿元大关，逐渐向“万亿”级别交易所迈进。中小企业占比近八成，国家级专精特新“小巨人”企业占比超一半，凸显北交所服务创新型中小企业的市场定位。从融资规模看，北交所280家公司上市募资合计584.9亿元，有效支持了实体经济创新发展。市场功能持续优化，运行保持稳中向好的良好态势。展望2026年，北交所将进入高质量扩张的新周期，市场建设将从&l...

    标签： 北交所 投资策略

  • 策略深度报告：关注“十五五”产业布局的重点方向.pdf

    • 4积分
    • 2025/12/10
    • 103
    • 万联证券

    策略深度报告：关注“十五五”产业布局的重点方向。“十五五”规划建议为产业发展指明方向：“十五五”时期是我国基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期。《建议》将“建设现代化产业体系”作为牵引高质量发展的首要任务。与“十四五”规划相比，《建议》中现代化产业体系的内涵更为丰富。三大方向为坚持“智能化、绿色化、融合化”发展。四项重点任务为优化提升传统产业；培育壮大新兴产业和未来产业；促进服务业优质高效发展；构建现代化基础设施体系。同时要求建设&ldq...

    标签： 产业布局

  • 流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：IPO规模创今年7月以来新高.pdf

    • 6积分
    • 2025/12/09
    • 47
    • 华创证券

    流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：IPO规模创今年7月以来新高。资金流动性：1）资金供给端扩张：偏股型公募新发维持中高位、杠杆资金净流入小幅下降，股票型ETF净申购重回流入，回购金额小幅扩张；2）资金需求端收缩：股权融资小幅收缩，其中IPO规模显著扩张至今年7月以来新高，产业资本净减持小幅扩张，近六个月南向资金累计净流入超7200亿。交易拥挤度：以过去四周成交额占比/市值占比（较全A）作为衡量主题行业交易热度的表征指标来看，本周热度分位（下同）上行行业主要为：军工+26pct至66%、轻工+15pct至74%、通信+9pct至52%；下行行业主要为：光伏-12pct至80%...

    标签： 流动性 投资

  • 2026年可转债年度策略：节奏为先，革新求变.pdf

    • 13积分
    • 2025/12/09
    • 148
    • 国海证券

    2026年可转债年度策略：节奏为先，革新求变。市场回顾：2025年β行情主导，平价与估值共振上涨2025年股市创2015年以来新高，转债市场同步经历不断新高的一年，中证转债指数全年上涨17.87%。1-2月流动性宽裕叠加经济温和复苏，转债快速上涨，平价驱动为主；3-4月CPI转负引发复苏担忧，外围扰动加剧，转债明显回调，估值压缩放缓形成边际支撑；5-9月基本面预期转好、风险偏好改善，转债迎来主升浪；9月后获利回吐压力加大，横盘震荡，估值再度企稳托底。当前困境：转债进入深水区，整体性价比显著下降。估值处于历史高位，供给持续收缩，投资难度加大。百元溢价率突破30%，双低值中位数突破170...

    标签： 可转债

  • 基于可微RankIC损失函数的深度学习选股策略——机器学习选股系列研究之一.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/09
    • 135
    • 方正证券

    基于可微RankIC损失函数的深度学习选股策略——机器学习选股系列研究之一。深度学习是机器学习的一个分支，它通过模拟人脑神经网络的复杂结构，让机器能从海量数据中自动学习和提取高层次的规律特征。金融时间序列，尤其是股票市场数据，以其高噪声、非平稳、非线性的复杂特性而著称，这恰好对传统量化模型的预测能力构成了严峻挑战。深度学习凭借深层神经网络对高噪声、非平稳、非线性金融时序数据的强大拟合能力，实现了从海量原始数据中进行端到端的特征提取与模式识别，为超越传统策略的绩效边界提供了可能。传统量化将RankIC作为因子的主要评价指标。在量化选股中，最终的决策是横截面上的排序，而非对...

    标签： 机器 机器学习 选股

  • 投资策略专题：当春季躁动遇上估值慢牛.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/09
    • 178
    • 开源证券

    投资策略专题：当春季躁动遇上估值慢牛。躁动的空间往往源于前期的调整，提前布局必要性上升针对第一个问题，我们认为不单单是日历效应和行为金融学的解释，从政策周期/宏观节奏+产业运行规律+流动性季节性因素+机构调仓与预期博弈等多角度看，躁动本身具备一定合理性。因此自2010年以来鲜有春季躁动缺席的年份，当前我们认为躁动仍是大概率事件。第二个问题，我们认为从历史规律和市场行为的角度来看，春季躁动并不严格限定在“春季”这一自然时段内，其本质是一种由宏观预期、流动性改善、机构行为模式与风险偏好周期共同驱动的阶段性风险偏好提升。因而其出现时间具有可前置性、可后移性，甚至会在跨年节点提...

    标签： 估值 投资 投资策略

  • 投资者微观行为洞察手册·12月第1期：融资资金延续流入，ETF平稳回流.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/09
    • 81
    • 国泰海通证券

    投资者微观行为洞察手册·12月第1期：融资资金延续流入，ETF平稳回流。本期市场成交热度有所回落，赚钱效应边际下降。从资金层面看，偏股公募基金新发行边际回落，融资资金流入放缓，ETF重回流入，外资流出A股但流入港股。市场定价状态：市场成交热度与赚钱效应均有所下降。1）市场情绪（下降）：本期市场交易换手率降低，全A日均成交额下降至1.7万亿，日均涨停家数降至56.8家，最大连板数为5个，封板率降至69.0%，龙虎榜上榜家数下降至54家；2）赚钱效应（下降）：本期个股上涨比例下降至42.66%，全A个股周度收益中位数下降至0.44%；3）交易集中度（下降）：行业交易集中度回落，本期行...

    标签： 投资者 融资 ETF

  • 趋势明确与资金共识——兼容追涨抄底的行业与ETF轮动策略.pdf

    • 5积分
    • 2025/12/09
    • 54
    • 华西证券

    趋势明确与资金共识——兼容追涨抄底的行业与ETF轮动策略。在均线多头排列形态中，当短期均线>长期均线时，记为一次多头排列，我们统计均线呈多头排列的次数。以4条均线S、M_S、M_L、L(短期、中短期、中长期、长期)为例，最强烈的多头形态是出现三个多头排列，即：S>M_S、M_S>M_L、M_L>L，此时计4分。

    标签： ETF

  • 另类投资策略周度跟踪：基础化工、国防军工和非银行金融行业的机构关注度较高.pdf

    • 7积分
    • 2025年第49周：12/01-12/07
    • 61
    • 中信建投证券

    另类投资策略周度跟踪：基础化工、国防军工和非银行金融行业的机构关注度较高。核心观点：上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降到历史较低位置。当前机构关注基础化工、国防军工和非银行金融行业，通信行业的机构关注度从高位下降。最近一周“轻工制造”、“商贸零售”、“医药”、“银行”和“非银行金融”行业的机构关注度在提升。当前轻工制造和国防军工行业处于触发拥挤指标阈值的状态（流动性）。2025年12月看好家电、电力及公用事业、国防军工、电子、计算机和保险的相对收益。黄...

    标签： 国防军工 基础化工 军工 投资策略 金融行业
  • 相关标签
  • 相关专题
换一批
换一批
热门下载
  • 全部热门
  • 本年热门
  • 本季热门
地址：芜湖市弋江区金鹰世界中心13楼 电话：0553-3812901 客服微信：vzkoo123 邮箱：service@vzkoo.com
Copyright © 2020-2025 未来智库 保留所有权利. 皖ICP备17004731号-2 皖公网安备34020702000480号
扫码关注微信公众号
扫码进入微信小程序
分享至