企业研究 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

报喜鸟研究报告：中高端男装引领者，多品牌矩阵共驱成长.pdf
- 5积分
- 2024/01/18
- 223
- 兴业证券
报喜鸟研究报告：中高端男装引领者，多品牌矩阵共驱成长。深耕男装行业二十载，中高端男装行业引领者。①公司组建于1996年，2007年于深交所上市，目前是国内领先的中高端男装集团。公司自有品牌包括报喜鸟、所罗、恺米切、亨利格兰及东博利尼等，代理了哈吉斯及乐飞叶等国际品牌，满足中高端男士不同场合下的着装需求，其中HAZZYS/报喜鸟/宝鸟为公司主要品牌，2023H1合计贡献88.2%的收入。此外，公司还拥有宝鸟和衣俪特等团购品牌。②2013-2016年公司处于探索转型期，业绩低迷。2017年始公司全面改革，业务聚焦，2018年确认实控人，公司业绩快速恢复，2017-2021年营收/归母净利润CAGR...
标签：报喜鸟男装
森马服饰研究报告：能力沉淀，再启新程.pdf
- 5积分
- 2024/01/17
- 911
- 东海证券
森马服饰研究报告：能力沉淀，再启新程。服装行业品牌众多、渠道碎片、红海持续，公司浮沉近30年成长为休闲服饰和童装双龙头。森马品牌以风格再调整、主抓功能大单品、试水基本店和家庭店、搭建品牌矩阵应对品牌老化，巴拉巴拉品牌势能强大，以AsicsKids、PUMAKIDS补齐专业运动市场；公司具备万店基因，在门店开拓和管理上经验丰富，同时布局抖音等机会赛道，主推线上线下同价，盈利提升；体量居于头部、优质供应商集中度提升、配合订货制改革，快反和存货周转处于健康水平。2023年下半年来动销增强预示着短期拐点逐渐明朗；三年期维度重点关注渠道弹性，巴拉巴拉二三线购物中心加密、森马基本店+家庭店试水、出海进展成...
标签：森马服饰服饰
安踏体育分析报告：始祖鸟，知名高端户外品牌，安踏赋能助力腾飞.pdf
- 6积分
- 2024/01/17
- 993
- 国泰君安证券
安踏体育分析报告：始祖鸟，知名高端户外品牌，安踏赋能助力腾飞。知名高端户外运动品牌，强大产品力为核心优势。始祖鸟1989年成立至今三次易主，目前由安踏集团接手。我们认为，始祖鸟强大的产品力是其核心竞争优势，为后续发展奠定良好基础：1）防护功能强：通过对外合作及自研的方式，开发多款领先面料，赋予产品较强的户外防护等功能。2）轻量化：通过新型面料、极简设计、先进工艺，尽可能降低产品质量，为穿着者节省体力、助力高效灵活运动（例如AlphaSV冲锋衣1998-2016年的重量降幅达33%）。始祖鸟中国：历经三大发展阶段，安踏接手顺风而起。1）代理商时期（2000-2011）：始祖鸟中国销售额快速增长，...
标签：安踏体育体育
华利集团研究报告：运动鞋履代工龙头，产能扩张与产品结构优化带来新增量.pdf
- 5积分
- 2024/01/17
- 315
- 民生证券
华利集团研究报告：运动鞋履代工龙头，产能扩张与产品结构优化带来新增量。专注鞋履制造的国际领先的生产企业。华利集团成立于2004年9月2日，专注于运动休闲鞋以及户外靴鞋、运动凉鞋/拖鞋及其他相关产品的开发设计、生产与销售。作为深耕于鞋类制造的企业，集团的核心客户群体主要为全球知名企业，如Nike、VF、Deckers、Puma和Columbia等知名品牌。近年来，公司的营业收入与归母净利润均保持较快增速，2018-2022年，营收由123.88亿元增至205.69亿元，归母净利润由15.32亿元增至32.28亿元，4年CAGR分别为13.5%与20.5%。公司的订单因运动品牌库存调整受到部分影响...
标签：华利集团运动鞋履运动鞋鞋履
申洲国际分析报告：从竞争优势看公司未来投资价值.pdf
- 5积分
- 2024/01/17
- 583
- 西部证券
申洲国际分析报告：从竞争优势看公司未来投资价值。申洲国际是我国最大的纵向一体化针织制造商，是Nike、Uniqlo、Adidas、Puma等全球知名运动休闲品牌服装的核心供应商。凭借纵向一体化的生产模式和强劲的面料研发能力，公司实现了与客户的深度绑定，竞争壁垒深厚。本篇报告是我们纺织服装制造系列报告的第二篇，以申洲国际的核心竞争优势为起点，以其投资价值为落脚点，深入分析公司成长的可持续性。竞争优势：纵向一体化模式、研发能力强及重视ESG，绑定龙头品牌。1）赛道优势：切入运动服饰赛道，绑定龙头品牌。运动鞋服市场景气度较高且集中度高，申洲国际于2005年切入运动服饰赛道，构筑自身护城河，绑定龙头品...
标签：申洲国际
三夫户外研究报告：蝶变已至，从零售商走向户外品牌运营.pdf
- 6积分
- 2024/01/16
- 542
- 中信建投证券
三夫户外研究报告：蝶变已至，从零售商走向户外品牌运营。三夫户外：中国专业户外运动鞋服及装备连锁零售先行者。公司1997年起家于经营户外用品专业渠道集合店，2015年上市后历经两次转型，2021年后通过收购X-BIONIC国内品牌权等，从户外渠道商走向户外高端品牌运营。公司目前品牌运营重心以自有品牌X-BIONIC、合资公司旗下品牌Klattermusen攀山鼠+户外专业鞋履CRISPI+北欧户外美学Houdini为主。受益于户外热潮兴起及公司品牌运营加速推进，23年Q1-3公司营收5.4亿元/+49.7%，归母净利润达1200万元、近4年首次扭亏为盈。自有品牌X-BIONIC，2022年起SK...
标签：三夫户外零售商零售品牌运营
健盛集团研究报告：业绩拐点将至，棉袜&无缝服饰龙头再起航.pdf
- 5积分
- 2024/01/10
- 179
- 开源证券
健盛集团研究报告：业绩拐点将至，棉袜&无缝服饰龙头再起航。棉袜业务：绑定优质大客户，海外扩张实现稳健增长（1）棉袜行业：行业步入成熟期，市场规模稳步增长，预计全球/中国棉袜市场规模2023-2028年CAGR分别为2.5%/2.5%；我国作为棉袜出口大国，棉袜生产商高度分散且多为低端产能，中高端头部企业具备生产研发和规模优势，凭借较好的产品质量和稳定的供应链有望持续抢占全球中高端市场。国际品牌供应链呈现精简&转移趋势，全球布局头部供应商占优。（2）核心竞争力：公司与优衣库、PUMA、UA等众多优质客户保持长期稳定的合作，主要凭借其持续投入的研发能力、产业链一体化布局和全球化产能...
标签：健盛集团棉袜
报喜鸟研究报告：哈吉斯扩张、报喜鸟提效、多品牌发力.pdf
- 6积分
- 2024/01/10
- 277
- 中邮证券
报喜鸟研究报告：哈吉斯扩张、报喜鸟提效、多品牌发力。国内领先高端男装多品牌集团，18年以来持续释放经营活力。报喜鸟控股成立于2001年，旗下拥有报喜鸟、哈吉斯、宝鸟、乐飞叶等中高端品牌，覆盖商务正装、运动休闲、时尚类全品类，是国内领先的高端男装品牌集团。公司实际控制人为吴志泽、吴婷婷，23Q3两者合计持股比例为37.9%。公司2022年收入/归母净利润分别为43.1亿元/4.6亿元，18-22年复合增速为8.5%/72.5%，得益于治理改善、多品牌产品渠道齐发力，经营释放活力；23Q1-Q3公司收入/归母净利润增速分别为20.7%/44.4%，受行业回暖，多品牌发力实现良好增长。公司23Q3存...
标签：报喜鸟
安踏体育分析报告：拨云见日再攀高峰，本土巨头、全球空间.pdf
- 7积分
- 2024/01/04
- 1131
- 光大证券
安踏体育分析报告：拨云见日再攀高峰，本土巨头、全球空间。公司概况：多品牌战略的本土体育用品龙头公司。公司通过多品牌覆盖大众、中高端以及高端体育用品市场，拥有安踏、FILA、迪桑特、可隆等品牌，19年公司收购Amer、迈向全球化。22年公司收入为536.51亿元、同比增长8.8%，归母净利润（包括/不包括AMER影响）分别为75.90亿元、75.62亿元，利润端受不利环境影响呈低个位数下滑。17~22年公司收入、归母净利润（不包括AMER影响）的CAGR分别为26.3%、19.6%。23H1公司业绩复苏，收入同比增长14.2%，归母净利润（包括/不包括AMER影响）同比增长32.3%/39.8%...
标签：安踏体育
波司登研究报告：四十余载风雨兼程，中国品牌浴羽重生，引流羽绒服行业新潮流.pdf
- 6积分
- 2024/01/02
- 982
- 方正证券
波司登研究报告：四十余载风雨兼程，中国品牌浴羽重生，引流羽绒服行业新潮流。深耕羽绒服行业四十余载，聚焦主业二次腾飞：公司始创建于1976年，以代工业务起家后向自主品牌转型，为国内羽绒服行业龙头。公司主营包括品牌羽绒服、OEM、女装及多元化服装四大板块。其中，品牌羽绒服针对不同层级市场形成差异化品牌布局，波司登品牌聚焦中高端市场、持续28年羽绒服全国销量第一。公司业绩自2018财年战略变革后稳健增长，FY18-FY23收入/归母净利润CAGR分别为13.6%/28.3%。高氏家族持股比例达68.13%，长期维持高派息比例约80%，管理团队人员稳定以公司内部晋升为主。羽绒服行业量价齐升筑增长，头部...
标签：波司登羽绒服
潮宏基研究报告：紫气东来，加码成长.pdf
- 5积分
- 2024/01/02
- 378
- 德邦证券
潮宏基研究报告：紫气东来，加码成长。“东方之珠”，融汇经典与时尚的珠宝品牌商。定位年轻化与中高端，潮宏基秉承“弘扬东方文化，汲取世界精华”的使命，积极打造时尚生活生态圈。旗下设立“CHJ潮宏基”、“VENTI梵迪”两大珠宝品牌与“FION菲安妮”女包品牌。至2023H1各品牌覆盖网点超1500家，连续20年登榜“中国500最具价值品牌”。2023年前三季度业绩强劲复苏，营收/净利润同增33.1%/31.3%至45.0/3.2亿元。行业成长：短期由金价驱...
标签：潮宏基
诺邦股份研究报告：水刺无纺布龙头，打造卷材+制品+品牌平台.pdf
- 5积分
- 2024/01/01
- 341
- 广发证券
诺邦股份研究报告：水刺无纺布龙头，打造卷材+制品+品牌平台。公司深耕非织造领域二十年，为水刺无纺布龙头企业。公司由杭州老板实业集团投资创立于2002年，2017年成功挂牌上市，并于同年收购杭州国光，进一步拓展公司水刺无纺布制品业务。根据公司财报，公司于2021年提出卷材、制品、品牌三方面相对独立经营的改革思路，经过疫情后下游需求回落、原材料价格上涨、行业竞争激烈等影响，公司卷材及制品业务2021-2022年处于业绩底部。根据公司财报，2023年前三季度公司实现营收13.50亿元（YOY+22.68%），归母净利润0.54亿元（YOY+78.24%）。水刺非织造行业规模稳健增长，集中度有望提升；...
标签：诺邦股份无纺布
赢家时尚研究报告：从高端女装到轻奢品牌集团.pdf
- 5积分
- 2023/12/27
- 596
- 华西证券
赢家时尚研究报告：从高端女装到轻奢品牌集团。公司历史回顾：拥有3个以上零售超10亿品牌赢家时尚定位中高端女装集团，于2007年创立，2014年在香港主板上市，2019年以23.9亿港元收购KennReach全部股份，并更名为赢家时尚。目前公司旗下有八大品牌，是国内唯一拥有3个零售超10亿品牌的高端女装集团，分别为Koradior（2015年收入超10亿元）、NAERSI（2020年收入超10亿元）、NEXY.CO（2021年零售额超10亿元）。高端女装行业：单品牌天花板低，多品牌运营能力是胜负手根据Euromonitor统计，2022年中国女装市场规模为9842亿元，中高端女装市场规模为217...
标签：赢家时尚女装时尚
新澳股份研究报告：高端毛纺龙头，海外扩张与品类多元化驱动增长.pdf
- 5积分
- 2023/12/25
- 209
- 国信证券
新澳股份研究报告：高端毛纺龙头，海外扩张与品类多元化驱动增长。公司概况：毛精纺行业纺纱龙头，财务指标健康。公司是毛精纺纱龙头生产商，涉及毛条、纺纱、染整环节。2014年上市至今积极投入毛精纺产能扩张，产能年复合增长高双位数，2020年快速拓展羊绒业务，目前拥有毛精纺/羊绒纱线产能15000/3030吨。从财务状况看，公司收入较快增长，营运指标较健康，毛利率稳步上升，2018-2022年股利支付率均在50%以上。毛纺行业：行业小众，主要应用于高端服饰，近两年行情回暖。羊毛羊绒纤维规模小而价格高昂，主要应用于高档服饰。全球羊毛年产量约176万吨，大部分产自澳大利亚，中国年产量35万吨左右。全球羊绒...
标签：新澳股份毛纺
台华新材研究报告：差异化锦纶龙头，淮安项目助力开启新篇章.pdf
- 5积分
- 2023/12/25
- 615
- 广发证券
台华新材研究报告：差异化锦纶龙头，淮安项目助力开启新篇章。公司是国内差异化锦纶行业龙头，前身为成立于2001年的台华特种纺织（嘉兴）有限公司，先后收购嘉华尼龙、高新染整、福华织造等企业，形成了纺丝、织造、染整及后整理垂直一体化的差异化锦纶行业龙头。根据公司2023年三季报，2023年前三季度公司实现营收35.16亿元（YOY+16.83%），归母净利润3.27亿元（YOY+9.99%）。差异化锦纶市场空间大：随着锦纶66上游重要原料己二腈关键技术国产化进度加快，有望打破国外垄断格局，叠加下游品牌需求复苏，有望提高终端民用应用渗透率。再生差异化锦纶符合各大品牌环保原材料趋势，需求旺盛。根据三联虹...
标签：台华新材锦纶差异化

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

国网信通（600131）研究报告：国网系信息通信服务商，云网融合优势突出.pdf 44564 6积分
云南能投研究报告：云南供需偏紧，风电资产占优.pdf 42479 5积分
洪城环境研究报告：涨价弹性高ROE高分红，或重塑估值.pdf 42347 5积分
水务信息化行业-和达科技（688296）研究报告：智慧水务龙头，创新驱动发展.pdf 41978 6积分
三峰环境研究报告：垃圾焚烧技术Alpha：运营领先&出海加速，现金流成长双赢.pdf 41969 5积分
光大环境研究报告：现金流拐点已至，分红率持续高位.pdf 41652 5积分
洪城环境研究报告：稳定盈利&持续高分红的南昌综合环境运营商.pdf 41326 5积分
北控水务集团研究报告：海纳百川，川流不息.pdf 40601 6积分
瀚蓝环境研究报告：百亿级收购启动，固废白马迈入新征程.pdf 40076 5积分
首创环保研究报告：轻重并举，高分红凸显投资价值.pdf 39902 5积分