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2026年3月信用债策略月报：稳中求进，维持惯性
- 2026/03/06
- 53
- 浙商证券
春节效应下，2月信用债供需回落，市场延续做多惯性，信用债各品种收益率延续下行，当前已接近2025年7月份的低点，信用债后续做多空间似乎不足，市场是选择突破向下，还是抬升回到箱体震荡区间？
标签： 信用债 信用 -
2026年3月信用月报：超长债博弈空间有限，关注二永债相对价值
- 2026/03/04
- 55
- 西部证券
2026年2月，信用债市场告别了1月的利差全面压缩行情，在多方因素影响下利差整体呈现“N”型走势。
标签： 价值 信用 博弈 -
2026年信用策略系列报告之一：信用策略复盘与框架重构
- 2026/02/27
- 63
- 华泰证券
各类信用策略的操作空间与效果，与其对应的信用债资产供给、流动性特征息息相关。截至2026年1月，存量信用债规模49.8万亿元，其中普信债存续规模达30.8万亿元（占比62%），金融债存续规模15.7万亿元（占比31%），ABS/ABN存续规模3.3万亿元（占比7%）。
标签： 信用 -
2026年债市信用挖掘系列之一：2026年票息策略的几条底线思维
- 2026/02/24
- 63
- 广发证券
市场预期“合久必分”，市场在经历长期单边做多的一致性预期后走向分歧，今年的震荡市概率更高，以票息策略为主必然占优。
标签： 信用 债市 -
2026年Q4债基降久期稳杠杆信用下沉机构预期债券有配置价值但难有趋势机会——解读Q4债基季报
- 2026/02/06
- 76
- 华福证券
2025Q4新发基金406只，新发债基减少23只至65只，占全部新发产品比重继续下降。2025Q4公募基金整体数量达到了13,618只，其中债券基金占比为29.32%，相对于Q3下降0.27pct。Q4新发基金共406只，环比Q3减少71只，其中新发债基的数量继续下降，Q4新发65只，环比Q3减少23只。
标签： 久期 债券 稳杠杆 信用 -
2026年黄金大涨的背后：美元信用周期的终结与黄金定价权的重塑
- 2026/01/30
- 105
- 华鑫证券
黄金传统研究框架与黄金走势再度出现背离：第一阶段是在2008年金融危机时期，出现了大幅累计的非框架因素涨幅；第二阶段则是2023年至今，非传统框架的上涨力度再度飙升。
标签： 信用 定价 美元 黄金 -
2026年信用债周策略：寻找收益的“源头活水”，高息存款解锁后的配置力量
- 2026/01/21
- 57
- 国联民生证券
存款搬家：回溯2023年Q1，受当时市场避险情绪及利率吸引力影响，居民住户定期存款出现了单季近10万亿元的高速增长。
标签： 信用 信用债 -
2026年海外年度策略：信用重启与双峰共振
- 2026/01/20
- 58
- 国海证券
2026年是2024年以来全球货币脉冲转化效率的效果验证年。我们需要理清“信用”与“物理交付”之间的逻辑层级：信用重启→融资成本下降→资本开支落地→物理交付/利润确认。
标签： 信用 -
2025年第52周信用周报：明年固收+与纯债基金增减如何影响债市需求？
- 2026/01/09
- 95
- 西部证券
本文定义Wind口径的偏债混合型基金、混合一级债基、混合二级债基为固收+基金，定义Wind口径的中长期纯债基金、短期纯债基金为纯债基金。
标签： 信用 债市 固收 基金 -
2025年第51周信用利差多数走阔，优先布局中短端票息资产
- 2026/01/05
- 42
- 华创证券
本周信用债收益率多数下行，信用利差普遍被动走阔。11月基本面数据延续偏弱，但债市反应钝化，整体情绪仍偏谨慎。周四央行重启14D逆回购操作，呵护跨年资金面，证券时报称降准必要性不强，利率债中短端表现好于长端，超长债仍偏弱。
标签： 信用利差 信用 资产 -
2025年三季度银行业研究：经营稳中提质，银行业信用质量保持稳定
- 2025/12/13
- 137
- 大公国际资信评估有限公司
货币供应量及银行业总负债增速继续上升，M1-M2剪刀差加快收窄。2025年三季度，适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策的实施效果逐步显现。
标签： 银行 银行业 信用 -
2026年度信用债策略报告：从重点产业链挖收益
- 2025/12/04
- 402
- 国联民生证券
展望2026年，这是“十五五”的开局之年，预计国家与各省市地方政府都会基于“十五五规划”而共同努力，在投资、产业、民生、消费、外贸等各个领域都会积极作为、持续加强，能够推动“有效市场”和“有为政府”的更好结合，并能将惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，促进消费和投资、供给和需求良性互动，使得CPI与PPI皆能有效修复与适当增长，在2026年开启新的发展篇章及维持不断向好的增长态势。
标签： 信用 产业链 信用债 -
2025年固收专题报告：信用利差低位，控制久期
- 2025/11/18
- 94
- 财通证券
在短端信用利差低位徘徊之后，近期，中长久期信用利差也进一步下行至低位。短端信用利差下行，主要是资金面稳定，存单利率下行推动。
标签： 信用 信用利差 固收 -
2026年信用债年度策略：谜题尽解，尚待新局
- 2025/11/14
- 257
- 浙商证券
若以10年期国债收益率低于2%作为低利率环境的阈值，全球多数主要经济体均曾步入这一区间。这一现象不仅折射出全球经济增长的放缓，也是各国为应对经济下行而普遍采取宽松货币政策的结果。
标签： 信用 信用债 -
2026年度信用债策略：利差难阔下的信用博弈之点
- 2025/11/12
- 123
- 中信建投证券
2025年以来，我国债券市场宽幅震荡，波段特征明显。一季度市场整体走弱，回撤幅度较大，印证了前期市场有所超涨的判断。
标签： 信用 信用债 博弈
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