若羽臣投资价值分析报告：慧眼如炬、高歌猛进的新消费机遇挖掘者.pdf

若羽臣投资价值分析报告：慧眼如炬、高歌猛进的新消费机遇挖掘者。

若羽臣：高歌猛进的新消费机遇挖掘者

广州若羽臣科技股份有限公司（简称“若羽臣”）是一家面向全球的消费品品牌 数字化管理公司，主要业务包括品牌管理、自有品牌及代运营业务，另外，公司 积极发展自有品牌，已推出家清品牌绽家、保健品品牌斐萃/纽益倍等，于 2025 年双十一大促期间均进入主要平台细分榜单前列。 近年来公司业绩增长迅猛，2024 年公司实现营业收入 17.66 亿元、归母净利润 1.06 亿元，分别同比增长 29.3%/94.6%，2025 年前三季度公司营业收入和归母 净利润分别为 21.38 亿元/1.05 亿元，分别同比增长 85.3%/81.6%。公司预告 2025 年归母净利润 1.76~2 亿元、同比增长 66.6%~89.3%，按预告净利润区间 中值计算，2025 年单四季度归母净利润同比增长约 74%。

绽家品牌：家清赛道细分挖掘，调性人群精准圈定

绽家品牌实现了连年翻倍增长，品牌销售收入自 2022 年的 1 亿元+增长至 2023 年的 2.55 亿元、2024 年再度高增长 90%至 4.84 亿元，2025 年前三季度同比 增长 149%。在相对传统的家清市场中，绽家品牌能够异军突起，总结其成功要 素主要为：对消费者细分化需求（功效、细分材质、持久留香、不同形态等）的 及时把握；香氛定位精准、绑定生活方式、易于延伸扩展品类；渠道以线上弯道 超车；营销重视内容和社交属性、契合女性消费人群。

斐萃品牌等保健品业务：以代运营之长，乘蓝海之风

1）公司把握保健品行业发展机遇，且行业目前趋于细分化、年轻化，涌现出多 种细分功效需求。2）公司成功路径为丰富代运营经验+沉淀产业链资源整合能 力，持续进行上下游投入，构建竞争力护城河；3）成功孵化斐萃品牌，并且已 推出定位有区分的纽益倍品牌，以多品牌战略扩大覆盖面、拓宽发展空间，未来 仍有扩张并购预期。