金融与投资 - 报告精读

2026年西学东渐——海外文献推荐系列之一百八十四篇
- 兴业证券
- 2026/03/11
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几十年来，在市场的资产配置策略中，跨境或行业投资组合倍受青睐。然而，近年来，因子投资作为一种新兴方法迅速兴起。因子投资的理念是将投资组合分散到潜在的特征风险因子中，这些因子在文献中往往用于解释或预测股票回报。
标签：市场
2026年产业赛道与主题投资风向标：两会布局六大未来产业，伊朗关闭霍尔木兹海峡
- 天风证券
- 2026/03/11
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OpenRouter最新数据显示，各大模型的token调用量自2026年1月下旬出现跃升。国产大模型站上舞台中央。2月9日-15日这周，中国模型以4.12万亿token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿token。
标签：主题投资投资
2026年“大家一起找不同”之周期主题基金经理篇
- 平安证券
- 2026/03/11
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2018年以来，周期板块共经历两轮行情：1）2020二季度-2021年三季度，全球疫后复苏流动性宽松，叠加“双碳”政策供给约束，供需错配推动周期板块上行。2）2025年7月至今，美元走弱与全球政治经济格局重构带动黄金与矿产需求提升，有色金属面临结构性供给约束，“反内卷”政策推动落后产能加速退出，有色金属行业领涨。
标签：基金经理基金
2026年信用策略系列报告之二：信用债行情背后的机构行为图谱
- 华泰证券
- 2026/03/11
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当前信用债市场的参与主体呈现多元化格局，广义基金是信用债的主要投资者。
标签：信用债
2026年泛科技框架重构及选股模型初探
- 华福证券
- 2026/03/11
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近年来，全球科技产业正经历深刻的结构性变迁。以生成式人工智能（GenerativeAI）的增长为标志，叠加"新质生产力"等国家战略的政策红利，A股科技板块的行情演绎呈现出明显的产业链纵深扩散特征，因此对于科技的划分不能拘泥于传统的TMT板块，需要对科技做出新的定义。
标签：选股选股模型
2026年量化看市场系列之七：使用OpenClaw快速搭建AI助理团队
- 华创证券
- 2026/03/11
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在人工智能应用日益深入的今天，单一Agent（智能体）模式的局限性正成为制约智能交互体验的关键瓶颈。
标签： AI 市场
2026年Smart Beta投资指南：GARP策略的新范式探索（二）
- 长江证券
- 2026/03/11
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以PE-PEG框架为核心定位工具，系统性梳理GARP标的基础池，并通过锚定合理估值中枢进行梯度式配置，实现风险收益比的最优化和动态管理。
标签：投资指南范式
2026年量化看市场系列之六：OpenClaw金融行业必备Skills推荐与实战应用
- 华创证券
- 2026/03/11
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最近朋友圈和各大社群都被OpenClaw刷屏，不少用户安装完毕后，以为“小龙虾”已经变成了全能AI管家，结果发现它只会陪聊。
标签：金融金融行业
2026年2月行业信息回顾与思考：如何理解假期消费的亮眼表现和节后消费走势
- 国金证券
- 2026/03/11
- 26
26年春节假期消费数据相对亮眼，其中文旅出游花费同比+18.7%、零售和餐饮消费同比+5.7%，显著高于25年服务零售额（对应服务消费）和社零（对应商品消费）同比的+5.5%、+3.7%。
标签：消费
2026年3月五维行业比较观点：把握成长机遇
- 光大证券
- 2026/03/11
- 25
五维行业比较框架的4个亮点。1）框架中既有客观数据，也涉及主观判断，具有较强的灵活性；2）打分时指标权重并非每月固定，根据市场核心影响因素的不同，权重会进行调整；3）引入了一般行业比较框架中不包含的市场风格因素；4）在资金及估值方面的运用与市场常见方式不同。
标签：五维
2026年固收深度报告：债券“科技板”他山之石，海外科技巨头债券融资路径演变案例复盘之新能源行业（下游应用端）
- 东吴证券
- 2026/03/11
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特斯拉公司（Tesla,Inc.）是全球领先的电动汽车与可持续能源科技企业，隶属于汽车与能源行业中的新能源汽车及储能领域，总部位于美国得克萨斯州奥斯汀市。公司正经历从电动汽车制造商向以人工智能为核心的“物理AI公司”的战略转型，致力于构建涵盖交通、能源与生产的综合生态系统。
标签：债券固收新能源
2026年第10周科创板周报：OpenClaw热潮将推动端侧AI快速发展
- 中国银河证券
- 2026/03/11
- 38
上周科创板整体交易活跃度有所上升，日均成交额约2582.10亿元，较前一周的2493.77亿元上升。科创板上周整体成交额为12910.50亿元，成交量为240.94亿股。根据iFinD数据显示，截至2026年3月6日，科创板上市公司总数为604家，总市值为125,289亿元。
标签：科创板 AI
2026年投资策略：“十五五”之六大未来产业图谱及选股框架，掘金未来
- 慧博智能投研
- 2026/03/10
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培育发展未来产业，是应对全球科技产业竞争、抢占发展制高点的战略选择。当今全球正经历新一轮科技革命和产业变革，全球产业分工格局、技术竞争生态与经济治理体系都在发生深刻调整。大力发展未来产业，更是构筑现代化产业体系、加快培育新质生产力的关键举措。
标签：投资策略选股
2026年资金跟踪系列之三十五：两融重新净流出，ETF、北上净卖出放缓
- 国金证券
- 2026/03/10
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上周(20260302-20260306，下同)美元指数有所回升。截至2026年3月3日，美元净空头头寸规模回升。10Y中国国债/美债利率分别回落/回升，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y美债名义/实际利率均回升，其背后隐含的是通胀预期回升。
标签： ETF
2026年量化大类资产跟踪：小盘成长回调，周期能化逆势领涨
- 中银证券
- 2026/03/09
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本周A股市场整体下跌，港股市场整体下跌，美股市场普遍下跌，其他海外权益市场普遍下跌。A股指数：沪深300指数近一周下跌1.1%，近一月下跌1.0%，年初至今上涨0.7%。
标签：资产