金融与投资 - 报告精读

2026年ETF基金研究·深度报告：成长价值策略SmartBeta基金产品定位及优选产品设计形式研究
- 方正证券
- 2026/03/12
- 52
市场现有成长策略SmartBeta指数基金包括成长和动量成长2个细分类型。截至2025年末，成长、动量成长策略指数基金数量分别为15只和2只，合计规模35.38亿元/31.06亿元。
标签： ETF ETF基金产品设计基金产品
2026年基金深度：全球配置新选择，互联互通ETF全解析
- 中信建投证券
- 2026/03/12
- 86
互联互通机制的发展是中国资本市场开放进程中实施渐进式改革的一个重要范本，从股票市场延伸到债券、金融衍生品等多个领域。
标签：互联互通 ETF 基金
2026年用隔夜交易策略增强指数增强
- 西部证券
- 2026/03/12
- 31
A股长期存在日内收益率为正，隔夜收益率为负的现象。T+1机制是A股隔夜负收益率的直接原因：由于T+1交易机制，昨天收盘买入较今天开盘买入多了一个今天可以卖出的权力。得到这个权力必须付出成本，因此昨收就必须高于今开，这就造成了隔夜的负收益率。
标签：策略
2026年策略观点：温和再通胀
- 招银国际
- 2026/03/11
- 89
经济增速将先降后升。预计中国GDP增速或从去年四季度的4.5%降至今年一季度的4.4%，二季度至四季度逐步回升至4.8%，全年增速4.6%。春节期间，出行相关需求火热，但消费水平略有下降。
标签：通胀
2026年市场风格轮动系列：基于相似性算法的风格轮动策略
- 招商证券
- 2026/03/11
- 31
在《如何从赔率和胜率看大小盘》报告中，我们采用了曾经在成长价值模型中创新性提出的基于赔率和胜率的配置框架，对大小盘轮动进行了有效实证。在样本外跟踪期间，该策略整体表现相对稳健。
标签：市场
2026年基本面量化系列研究之五：基于波特五力的投资全解析
- 招商证券
- 2026/03/11
- 57
波特五力模型（FiveForcesModel）由哈佛商学院教授迈克尔·波特（MichaelPorter）于20世纪80年代初提出，是一套用于分析行业竞争结构的经典框架。
标签：投资
2026年西学东渐——海外文献推荐系列之一百八十四篇
- 兴业证券
- 2026/03/11
- 33
几十年来，在市场的资产配置策略中，跨境或行业投资组合倍受青睐。然而，近年来，因子投资作为一种新兴方法迅速兴起。因子投资的理念是将投资组合分散到潜在的特征风险因子中，这些因子在文献中往往用于解释或预测股票回报。
标签：市场
2026年产业赛道与主题投资风向标：两会布局六大未来产业，伊朗关闭霍尔木兹海峡
- 天风证券
- 2026/03/11
- 45
OpenRouter最新数据显示，各大模型的token调用量自2026年1月下旬出现跃升。国产大模型站上舞台中央。2月9日-15日这周，中国模型以4.12万亿token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿token。
标签：主题投资投资
2026年“大家一起找不同”之周期主题基金经理篇
- 平安证券
- 2026/03/11
- 32
2018年以来，周期板块共经历两轮行情：1）2020二季度-2021年三季度，全球疫后复苏流动性宽松，叠加“双碳”政策供给约束，供需错配推动周期板块上行。2）2025年7月至今，美元走弱与全球政治经济格局重构带动黄金与矿产需求提升，有色金属面临结构性供给约束，“反内卷”政策推动落后产能加速退出，有色金属行业领涨。
标签：基金经理基金
2026年信用策略系列报告之二：信用债行情背后的机构行为图谱
- 华泰证券
- 2026/03/11
- 32
当前信用债市场的参与主体呈现多元化格局，广义基金是信用债的主要投资者。
标签：信用债
2026年泛科技框架重构及选股模型初探
- 华福证券
- 2026/03/11
- 39
近年来，全球科技产业正经历深刻的结构性变迁。以生成式人工智能（GenerativeAI）的增长为标志，叠加"新质生产力"等国家战略的政策红利，A股科技板块的行情演绎呈现出明显的产业链纵深扩散特征，因此对于科技的划分不能拘泥于传统的TMT板块，需要对科技做出新的定义。
标签：选股选股模型
2026年量化看市场系列之七：使用OpenClaw快速搭建AI助理团队
- 华创证券
- 2026/03/11
- 58
在人工智能应用日益深入的今天，单一Agent（智能体）模式的局限性正成为制约智能交互体验的关键瓶颈。
标签： AI 市场
2026年Smart Beta投资指南：GARP策略的新范式探索（二）
- 长江证券
- 2026/03/11
- 32
以PE-PEG框架为核心定位工具，系统性梳理GARP标的基础池，并通过锚定合理估值中枢进行梯度式配置，实现风险收益比的最优化和动态管理。
标签：投资指南范式
2026年量化看市场系列之六：OpenClaw金融行业必备Skills推荐与实战应用
- 华创证券
- 2026/03/11
- 186
最近朋友圈和各大社群都被OpenClaw刷屏，不少用户安装完毕后，以为“小龙虾”已经变成了全能AI管家，结果发现它只会陪聊。
标签：金融金融行业
2026年2月行业信息回顾与思考：如何理解假期消费的亮眼表现和节后消费走势
- 国金证券
- 2026/03/11
- 26
26年春节假期消费数据相对亮眼，其中文旅出游花费同比+18.7%、零售和餐饮消费同比+5.7%，显著高于25年服务零售额（对应服务消费）和社零（对应商品消费）同比的+5.5%、+3.7%。
标签：消费

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