金融与投资 - 报告精读

2026年风格配置系列研究之一：Smart Beta“聪明”在哪
- 东方证券
- 2026/03/06
- 51
SmartBeta，即风格因子，也被称为AlternativeBeta或Exoticbeta，是在股票市场、债券市场中，可以构造简单的投资策略，通过承担市场某一风格方向的风险，长期获得超越市场平均水平的投资回报（风险溢价）。
标签：风格配置
2026年月度策略：A股科技消费均衡配置，债市区间震荡把握长债机会
- 中原证券
- 2026/03/06
- 51
2月A股市场中小盘风格全面占优，中证2000、中证1000等小盘指数月度领涨，沪深300等大蓝筹相对滞涨，风格层面周期与成长双轮驱动，金融板块走弱，高换手率集中于创业板、中证2000及成长风格。
标签： A股债市消费
2026年汇聚新质生产力方向高成长性公司，市值行业覆盖更广拓展收益增强空间——创业板综合指数投资价值分析
- 方正证券
- 2026/03/06
- 55
服务创新型成长企业，构筑新质生产力核心载体。创业板作为资本市场服务创新型成长企业的重要载体，在“十五五”战略聚焦科技创新、产业升级与高质量发展的顶层设计下，其承载新质生产力培育与发展的核心使命愈发凸显。
标签：创业板投资生产
2026年中国A股股票策略：倘若固定资产投资复苏强于预期会如何？沪深300指数、周期性板块及新基建标的股的上行潜力
- 摩根大通
- 2026/03/06
- 82
过去6个月，固定资产投资呈现持续走弱和加速下滑趋势，逐渐从2025年初的增长转为负增长，且跌幅不断扩大，最终全年同比下降3.8%。
标签： A股固定资产固定资产投资新基建股票策略
2026年多元资产月报（2026年3月）：海外地缘扰动持续，国内两会博弈开启
- 平安证券
- 2026/03/06
- 75
春节期间居民出行和消费保持较高景气度，地产销售边际有所改善。出行方面，春节假期20日（2026年2月7日至2月26日）全社会跨区域人员流动量同比增长6.7%。
标签：博弈国内资产
2026年2月全球投资十大主线
- 华创证券
- 2026/03/06
- 51
当前标普500指数在7000点关键整数关口面临显著阻力。市场在“恐高”心理与地缘政治（伊朗局势）的双重压制下，资金行为已呈现出极端化的防御特征。
标签：投资
2026年投资策略：3月交易主线：涨价的3大方向
- 长江证券
- 2026/03/05
- 99
近期美伊局势持续发酵。美伊恩怨跨越数十年，关系历经盟友—决裂—冲突—核博弈—重启对抗的剧烈演变：从二战后美国将伊朗视为中东战略支点，到1979年伊朗革命爆发、美伊断交并相互制裁；两伊战争、民航客机击落事件持续激化矛盾。
标签：投资投资策略
2026年产业赛道与主题投资风向标：上海市出台楼市优化新政，阿里巴巴开源Qwen3.5_Plus
- 天风证券
- 2026/03/05
- 320
OpenRouter最新数据显示，各大模型的token调用量自2026年1月下旬出现跃升。国产大模型站上舞台中央。2月9日-15日这周，中国模型以4.12万亿token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿token。
标签：主题投资投资楼市阿里巴巴
2026年学海拾珠系列之二百六十七：多因子视角下的波动率管理组合
- 华安证券
- 2026/03/05
- 42
金融学的一个基本前提是存在显著的风险-收益权衡关系。然而，Moreira和Muir（2017）对这一前提提出了挑战，他们指出，当因子波动性较高时，投资者可以通过减少风险因子的暴露来提高夏普比率。
标签：多因子
2026年行业景气观察：美伊冲突带来油运指数快速攀升，化工品价格普遍上涨
- 招商证券
- 2026/03/05
- 71
地缘冲突作为影响全球资本市场的重要外部冲击因素，往往引发市场避险情绪升温、风险资产重估、大宗商品价格波动等连锁反应。
标签：油运化工
2026年价值为纲，周期未尽——3月大类资产配置展望
- 招商证券
- 2026/03/05
- 51
在2月展望中，我们认为A股估值空间被进一步消耗，且随着年底备货效应和抢出口效应趋于尾声，例如PMI与M1增速等领先指标小幅走弱，A股的盈利增速水平预期或有所下调，故综合小幅下调A股年内收益预期。
标签：价值资产资产配置
2026年科创策略、情绪价量策略收益显著，3月推荐电子机械股——策略化选股月报（202603）
- 华福证券
- 2026/03/05
- 49
2月整体A股市场上涨。2月沪深300指数收益率为0.09%，中证1000收益率3.71%，中证500收益率3.44%，创业板收益率-1.08%。
标签：选股电子机械
2026年ETF资金流向视角下的行业轮动配置
- 华福证券
- 2026/03/05
- 68
2018年在A股市场表现弱势、波动大的情况下，投资者转向风险更低的ETF市场，ETF市场体现出了“越跌越买”的特征；2023年以来股票ETF逆势扩张背后，与主动权益基金业绩收益不佳相关，震荡市中投资者可能更倾向于采用被动投资策略。
标签： ETF 资金流向
2026年A股市场3月投资策略报告：市场将延续震荡行情，结构行情关注增量催化
- 渤海证券
- 2026/03/05
- 129
1月CPI同、环比均上涨0.2%。CPI同比增速回落的原因，一方面是受春节错月带来的高基数影响；另一方面，是因国际油价变动导致能源价格降幅扩大。
标签：市场投资策略股市 A股
2026年专题报告：2018_2025年中国出口分析综述
- 方正证券
- 2026/03/05
- 52
我国出口总规模保持较快提升。2018年至2025年，我国年出口金额从16.4万亿元增长至27万亿元，年化增长率达6.7%，保持较高增速。
标签：出口