机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

金帝股份研究报告：轴承保持架+汽零板块双线发展，精冲技术延展打开成长空间.pdf

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2025/04/21
192
中泰证券

金帝股份研究报告：轴承保持架+汽零板块双线发展，精冲技术延展打开成长空间。立足轴承保持架领域，精密冲压技术布局多元赛道。公司主营业务演变以精密冲压工艺和技术为主线，前身成立于2003年，其轴承保持架产品较早实现国产化替代并逐步向风电、汽车等领域逐步延伸；同时，2015年依托保持架技术工艺和客户资源向汽车精密零部件方向拓展，横向覆盖传统传动系统零部件和新能源车电驱动系统零部件领域；2022年至今，公司在大兆瓦风电主轴轴承保持架和海风齿轮箱轴承保持架的量产方面取得突破，且新能源汽车电机转子总成产品实现量产，目前已在轴承和汽车精密零部件领域拥有一定行业地位。轴承保持器：风电产品全品类覆盖，行业景气提...

标签：轴承承保

驰诚股份研究报告：设备升级助力业绩稳健增长，气体环境安全监测领域“小巨人”企业.pdf

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2025/04/21
204
江海证券

驰诚股份研究报告：设备升级助力业绩稳健增长，气体环境安全监测领域“小巨人”企业。气体环境安全监测领域专精特新“小巨人”企业。驰诚股份成立于2004年，是一家集研发、生产、营销、服务于一体的高新技术企业，专注于为全球市场提供气体安全产品及系统解决方案。2020年，公司入选国家专精特新“小巨人”名单，2023年成功登陆北交所。公司自2012年至今被连续认定为高新技术企业，凭借其优质的产品品质和服务，在气体安全监测领域树立了较高的知名度，成功积累了包括中国石化、河南能化、中国中铁、中国移动等国内多家知名企业客户。2024年营收稳...

标签：设备环境气体

大金重工业绩报告：前瞻布局受益欧洲海风发展提速，国内业务有望超预期.pdf

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2025/04/21
162
招商证券

大金重工业绩报告：前瞻布局受益欧洲海风发展提速，国内业务有望超预期。公司是行业老兵，业务部署先后为国内陆风、国内海风、欧洲海风，发展思路清晰。欧洲海风正在提速，公司海风产品已进入壁垒强、附加值高的欧洲海上风电市场，有望受益。同时，公司国内陆、海风业务也有望超预期。我们看好公司业务发展与战略定力。公司简介。2000年公司创立于辽宁阜新，2006年开始从传统能源装备制造商向清洁能源制造商转型并于2010年在深交所主板上市。公司实际控制人为公司董事长及创始人金鑫，合计持股比例40.14%，主业为风电塔筒及基础结构。公司董事长与总经理均有多年从业经验，目前业务重心在欧洲海风市场。业绩简析。2024年公...

标签：大金重工海风机械

福莱特研究报告：光伏玻璃龙头有望长远受益于格局优化.pdf

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2025/04/21
246
国联民生证券

福莱特研究报告：光伏玻璃龙头有望长远受益于格局优化。光伏玻璃当前处于短周期拐点向上、长周期底部酝酿的阶段，同时光伏行业整体正处于供给侧调整期，光伏玻璃行业竞争格局占优，龙头企业盈利能力突出，行业或将率先完成调整，公司有望长足受益。光伏玻璃竞争格局有望优化光伏装机增速放缓，行业竞争转入存量竞争阶段。2024年光伏玻璃行业竞争加剧，玻璃价格持续波动下行，全年价格降幅达到27%-33%。3月价格拐点向上，单次涨幅达15%，超市场预期，验证光伏玻璃作为竞争格局占优的辅材环节，利润弹性较大，光伏行业拐点来临之际有望享受较大盈利空间。长期来看，光伏玻璃产能投放趋缓，存量竞争背景下，龙头企业技术、经验、资金...

标签：福莱特光伏玻璃

华辰装备研究报告：丝杠磨床受益于机器人浪潮，合作长光所切入光刻机赛道.pdf

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2025/04/21
175
华西证券

华辰装备研究报告：丝杠磨床受益于机器人浪潮，合作长光所切入光刻机赛道。华辰装备：立足精密磨削赛道，持续拓品类的高端磨床龙头。公司是国内高端精密磨削装备龙头，深耕数控轧辊磨床行业的同时，不断在高端精密磨削领域扩张，亚μ级复合磨削系列、精密螺纹/导轨磨床等新品引领进口替代。数控轧辊磨床为公司主要收入来源，2024H1收入占比为87%；新产品目前处于业务开拓期，后续有望带动公司进入新一轮快速增长阶段。1）业绩方面：2015-2023年营收/归母净利润CAGR分别为11%/10%，近几年受宏观经济等影响业绩出现较大波动，2024Q1-3营收/归母净利润为2.93/0.58亿元，同比-16%/-4...

标签：华辰装备丝杠磨床机器人

爱柯迪研究报告：精密铝压铸龙头，全球化+机器人齐驱.pdf

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2025/04/18
109
民生证券

爱柯迪研究报告：精密铝压铸龙头，全球化+机器人齐驱。公司简介：深耕铝合金精密压铸新能源浪潮驱动向上。爱柯迪是国内领先的汽车铝合金精密压铸件专业供应商，传统产品为转向、雨刮系统等汽车铝压铸小件产品，逐步向新能源汽车三电系统、结构件等中大型压铸件产品拓展。公司近五年业绩稳健增长，2019-2024年营业收入CAGR为17.0%，归母净利润CAGR达到13.5%；结构上：公司2022年新能源汽车产品收入占比约为20%，2025/2030年新能源汽车产品收入占比目标分别为30%/70%。行业端：电动智能化驱动汽车轻量化行业扩容头部企业有望强者恒强。行业空间：我们测算2023年国内车用铝合金市场规模约为...

标签：爱柯迪机器人铝压铸

地平线机器人研究报告：技术引领+软硬一体+开放生态，攀登智驾新高峰.pdf

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2025/04/18
156
国海证券

地平线机器人研究报告：技术引领+软硬一体+开放生态，攀登智驾新高峰。一、公司概况——领先的ADAS和AD解决方案供应商地平线机器人：领先的ADAS和AD解决方案供应商，定位二级供应商；全球客户群广阔，OEM和品牌客户包括奥迪、北京汽车、比亚迪等，一级供应商客户包括Aptiv、博世、Cariad等，生态合作伙伴包括高德地图、英飞凌、恩智浦等；公司智能驾驶解决方案包括主动安全高级辅助驾驶HorizonMono、高速公路NOAHorizonPilot、全场景城市NOAHorizionSuperDrive。发展历程：深化多方合作+产品迭代，智驾方案前景可期。2015-2019年...

标签：地平线机器人

震裕科技研究报告：震启新程，以精密制造谱人形机器人新篇章.pdf

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2025/04/17
260
广发证券

震裕科技研究报告：震启新程，以精密制造谱人形机器人新篇章。精密级进冲压模具龙头，结构件业务高速成长。公司是全球领先的精密级进冲压模具及解决方案供应商，以精密模具技术为依托，拓展至精密结构件、电机铁芯业务，锂电池精密结构件成功进入宁德时代供应链。营收连续11年持续增长，主业基本盘稳固，24年盈利能力企稳回升。公司2024年净利润大幅增长，盈利能力改善空间大。前几年受市场竞争激烈、公司新项目投入期等因素影响，公司净利率下滑较多。根据2024年度业绩快报，随着前期募投项目产能释放加快，整体产能利用率提升，叠加生产自动化水平提升，24年归母净利润同比增长496%，盈利能力开始大幅恢复。根据股权激励目标...

标签：震裕科技精密制造人形机器人

思特威研究报告：多领域布局赋能视觉，加速国产CIS替代.pdf

7积分
2025/04/17
442
国海证券

思特威研究报告：多领域布局赋能视觉，加速国产CIS替代。全球领先CMOS图像传感器制造商。思特威于2017年成立，总部在中国上海，主要从事CMOS图像传感器芯片产品研发、设计和销售；致力于提供多场景应用、全性能覆盖的CMOS图像传感器产品，业务已从安防监控行业逐步向机器视觉、智能车载电子、智能手机等领域渗透，可满足多场景应用的全性能需求。公司股权结构稳定，激励计划完备，管理层掌握核心技术并持有股权。2024年，智慧安防领域迭代产品性能和竞争度再度提升，智能手机领域50M产品出货量大幅增长，汽车电子方面实现突破。根据公司2024年年度业绩快报，2024年实现营业收入59.69亿元，同比+108....

标签：思特威 CIS

龙溪股份研究报告：关节轴承隐形冠军，有望充分受益人形机器人发展机遇.pdf

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2025/04/17
370
国信证券

龙溪股份研究报告：关节轴承隐形冠军，有望充分受益人形机器人发展机遇。深耕关节轴承60余年，制造业单项冠军示范企业。公司始建于1958年，主营关节轴承、圆锥滚子轴承及高端机械零部件。公司是国内最大的关节轴承供应商和最大出口商，是关节轴承国家行业标准主起草单位、全国同行业唯一首批全国制造业单项冠军示范企业，产品遍布国内知名工程机械、载重汽车主机市场及航空航天等战略性应用领域，配套C919、神舟、天宫、和谐号、复兴号等国家重点科研及工程项目，成功进入卡特彼勒、林德公司等跨国公司全球采购体系。2018-2023年公司收入/归母净利润CAGR为13.17%/13.91%，整体保持稳健增长。关节轴承：可多...

标签：龙溪股份关节轴承人形机器人

东华测试研究报告：需求与格局双重驱动，高壁垒高成长的优质资产.pdf

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2025/04/17
251
财通证券

东华测试研究报告：需求与格局双重驱动，高壁垒高成长的优质资产。国内领先的结构力学性能研究和电化学工作站整体解决方案提供商：公司专注于智能化测控系统的研发和生产，拥有①结构力学性能测试、②结构监测及防务装备PHM系统、③工业PHM、④电化学工作站四大类产品线，2023年收入占比各为59%/18%/6%/15%，毛利率水平均在60%上下。目前公司下游客户中，军工客户占比超50%。结构力学测试国产替代进行时：国内结构力学测试行业起步较晚，多年来均以外资品牌为主导，2018年后，重大装备国产化加速，公司收入、业绩均出现明显修复。公司技术领先，在国内同行中市占率高达60-70%，在当下“十四...

标签：东华测试结构力学性能电化学工作站

新强联研究报告：风电轴承龙头产能释放在即，乘行业东风打开新增长极.pdf

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2025/04/16
272
国海证券

新强联研究报告：风电轴承龙头产能释放在即，乘行业东风打开新增长极。行业东风再至，TRB主轴承有望优势兑现。2025年，风电五年周期再至，国内风机需求有望达124GW，同比增长34%，数量达1.7万台，伴随产业链“内卷”缓解，零部件有望量价齐升。其中，陆风及海风7+MW机型占比有望提升至40%以上，带动传动链形式从“三点支撑”向“前集成”切换，主轴承从“SRB”向“TRB+TRB”切换，2025年国内TRB需求有望达1.48万只，同比增长137%。新强联系国内风电轴承龙头，圆锥...

标签：新强联风电轴承

中大力德研究报告：精密减速器厚积薄发，卡位人形机器人优质赛道.pdf

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2025/04/15
202
浙商证券

中大力德研究报告：精密减速器厚积薄发，卡位人形机器人优质赛道。深耕工业自动化与智能制造，受益人形机器人产业爆发前景广阔（1）公司是精密减速器龙头，拥有减速电机、减速器、智能执行单元三大产品系列，广泛应用于工业自动化领域。2014-2023年公司营收CAGR达16%，归母净利润CAGR达8%，几何ROE为10.7%，业务结构从单一减速电机向机电一体化升级。实际控制人为岑国建、周国英夫妇，实控人控制公司47.25%股份。（2）2023年公司实现营收10.9亿元，同比增长21%；实现归母净利润0.7亿元，同比增长10%。受减速机产品营收占比持续提升，叠加减速机行业竞争加剧导致毛利率下滑，2023年公...

标签：中大力德人形机器人减速器

美湖股份研究报告：柴发油泵增厚业绩弹性，机器人业务打开成长空间.pdf

5积分
2025/04/14
114
浙商证券

美湖股份研究报告：柴发油泵增厚业绩弹性，机器人业务打开成长空间。公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机，已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。（1）大功率的柴油发电机可为智算中心提供更强劲的电力支撑；启动可靠的柴油发电机可确保停电后发电机组能够第一时间启动，来维系整个数据中心的用电需求。（2）公司柴油机机油泵广泛适用于50－300kW中马力、300－1500kW大马力的柴油机以及500kW－1500kW的中大马力船舶用中低速发动机，与智算中心的大缸径柴发产品适配性极佳。公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品，或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。（1）2025年...

标签：机器人

中重科技研究报告：内需周期再起，出海头角崭露.pdf

5积分
2025/04/14
72
浙商证券

中重科技研究报告：内需周期再起，出海头角崭露。中重科技：立足国内、扬帆海外、技术领先的冶金设备龙头公司是国内冶金智能制造装备领域龙头，2018-2022年营收CAGR=16%，远超同期我国粗钢行业产量CAGR=2%。公司主营型钢、带钢智能装备及生产线，深耕国内市场起家，海外业务打开新空间，截止24H1国内收入占比73%，海外收入占比26%。2022年受下游钢铁行业周期性拖累收入有所回落，但2023年海外突破带动新增订单重回18亿元，在手订单达到27亿元；24年披露了3个海外项目合同，我们认为公司当前在手订单充沛、有望在25年报表端逐步体现。此外，2024年Q4单季度利润回升至约0.44-0.5...

标签：中重科技