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驰诚股份研究报告：设备升级助力业绩稳健增长，气体环境安全监测领域“小巨人”企业。气体环境安全监测领域专精特新“小巨人”企业。驰诚股份成立于2004年，是一家集研发、生产、营销、服务于一体的高新技术企业，专注于为全球市场提供气体安全产品及系统解决方案。2020 年，公司入选国家专精特新“小巨人”名单，2023 年成功登陆北交所。公司自 2012 年至今被连续认定为高新技术企业，凭借其优质的产品品质和服务，在气体安全监测领域树立了较高的知名度，成功积累了包括中国石化、河南能化、中国中铁、中国移动等国内多家知名企业客户。

2024 年营收稳健增长，盈利能力有所承压。根据公司发布的业绩快报，2024年实现营业收入 2.27 亿元，同比增长 26.18%，主要得益于公司迅速调整竞争策略、推进技术创新与服务升级、加大销售与市场开拓投入，成功中标多个重大项目，推动了营收增长；归母净利润为 0.19 亿元，同比下降3.73%；扣非归母净利润为0.15 亿元，同比下降 26.18%。净利润增速与营收增速出现背离，主要系公司收入增长使应收账款余额快速上升，回款不及预期，信用减值损失大幅增加，以及受市场波动影响，导致毛利率略有下降所致。

应用领域逐步扩大，带动气体监测设备需求快速增长。在安全管理不断升级的背景下，气体安全监测逐渐由单一的产品向城市智慧管廊安全监测、城市生命线工程、工业智慧安全综合监管等领域创新发展，气体安全监测仪器也由选配设备变为必备设备，其性能和功能要求的提升，市场需求亦随之增长。据GrandView Research 估算，2024 年全球气体检测设备市场规模56 亿美元，2025-2030年复合年增长率 11.7%，增长源于员工安全意识提升、公共安全规定严格以及物联网、云计算等技术进步。

柯力传感入股，助力公司提升市场竞争力。柯力传感作为国内传感器龙头，持有公司 6.85%的股权（截至 2024 年三季度），是公司第四大股东。柯力传感入股公司后，将助力其在技术研发、市场拓展和品牌建设等方面取得突破。凭借柯力传感在人形机器人领域的技术与资源，未来驰诚股份有望快速切入该赛道，开发出适用于人形机器人的气体传感器产品，满足其环境感知和安全监测需求。同时，柯力传感的市场渠道和客户资源将帮助公司扩大市场份额、提升品牌知名度，进而推动业绩快速增长，打开新的成长空间。