金融与投资 - 推荐报告

锂电设备行业全景研究与投资策略分析.pdf
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- 2020/08/03
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锂电设备行业全景研究与投资策略分析.后疫情时代全球经济转型推动锂电供给端加码，叠加汽车电动化浪潮催生需求端爆发，全球即将迎来新一轮新能源产业扩产周期，作为产业链上游的锂电设备行业有望充分受益。
标签：锂电池锂电设备
白酒行业研究与投资策略：茅台带动酱香热潮，赤水河畔百舸争流.pdf
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- 2020/08/03
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茅台带动酱香酒品类迅速扩容，未来5年收入CAGR有望达15-20%。酱酒市场分层竞争，茅台遥遥领先、青花郎习酒国台优势地位渐显。青花郎和习酒行业地位已相对稳固、保持较快增长，国台追赶迅速。
标签：白酒
服务器PCB和CCL行业研究及投资策略：未来五年复合增长率超20%.p...
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- 2020/08/03
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在服务器行业呈现向上快速发展的背景下，大陆的PCB和CCL将凭借自身优势在该增长市场中分得一杯羹。投资方面我们认为应当关注三个方面的机会:1)优质龙头PCB厂商机会确定，后来者可关注增量弹性;2)高速CCL主要关注利润弹性;3)上游材料确定性强、弹性大，建议关注铜箔、玻纤布、树脂、硅微粉行业。
标签：服务器 PCB
电子通信行业8月投资策略：国产半导体设备与材料空间广阔.pdf
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- 2020/08/03
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电子通信行业投资建议:积极配置中芯国际供应链、半导体设备材料龙头企业、苹果和AirPods/TWS供应链。
标签：通信半导体
下半年投资策略：聚焦性价比，多在周期核心资产中找转机.pdf
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- 2020/08/01
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“天时”:中国新一轮库存周期启动，美元中期走弱；“地利”:中国改革红利之下，周期核心资产“赢家通吃”；“人和”:以机构为主导的增量资金认可价值股的性价比；投资策略:聚焦性价比，多在周期核心资产中找转机，当心泡沫资产
标签：投资股市
金融行业“双循环”投资策略：构建双循环体系，迎接证券化时代.pdf
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- 2020/08/01
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打造“双循环”的发展格局是推动未来经济转型的核心支柱，我们认为资本市场是构建双循环体系的枢纽平台。产业结构的升级需要融资体系的转型来实现，通过产业资本证券化、社会财富金融化来构建内部循环，以更大力度的对外开放贯通外部循环，实现“走出去”与“引进来”的双向互联互通。
标签：金融投资宏观经济证券化
机械设备行业105页中期投资策略：把握高端制造戴维斯双击的机会.pdf
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- 2020/08/01
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好盈利将持续超预期，下半年将有望戴维斯双击的细分高端制造龙头。重点推荐顺周期的工程机械和智能制造领域，建议超配景气有望持续超预期的工程机械板块、景气复苏早期的激光行业、弱周期行业检测服务。同时推荐具备全球竞争力和进入新产能周期的锂电设备和光伏设备龙头。
标签：机械设备戴维斯双击
阿里巴巴深度研究与投资策略：攻守有道，内外兼修.pdf
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- 2020/08/01
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下沉市场和直播带货推动电商渗透率进一步提升，虽然加剧了电商混战，但阿里巴巴的电商龙头地位仍难以被撼动;疫情或将加速企业服务赛道的爆发，我们认为应重新审视阿里巴巴在企业服务的战略布局，其长期价值被市场所低估，更值得关注。
标签：阿里巴巴
医药行业投资策略：持仓维持大幅超配，把握大趋势下结构性机会.pdf
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- 2020/07/31
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当前医药行业超过300家上市公司，占A股总市值超10%。年初至今板块以结构性行情为主，整体表现优于沪深300，估值处于历史高位。2020Q1基金医药持仓比例17.44%，相较19Q4提升4.90pp。建议持续关注创新药械与创新服务产业链、生物制品、IVD、连锁药店、医疗服务等细分板块。
标签：医药
车联网专题报告及投资策略：车联万物愿景渐近，产业图谱多点开花.pdf
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- 2020/07/30
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当前车联网多个赛道技术路径清晰，将成为自动驾驶时代的确定性受益者。建议重点关注高精度地图领域先行者四维图新、深耕智慧交通且布局终端设备的千方科技、智能操作系统领军中科创达、智能座舱龙头德赛西威。
标签：车联网
电子烟行业研究及投资策略：从思摩尔看电子烟黄金时代.pdf
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- 2020/07/28
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传统卷烟销量持续下滑，电子烟成全球烟草市场新增长点。电子烟可分为蒸汽型电子烟和加热卷烟两大类。根据Frost&Sullivan统计，蒸汽型电子烟市场从14年的124亿美元增长至19年的367亿美元，预期2024年市场份额将达到1,115亿美元，市占率可达9.3%;加热卷烟19年全球销售额达到171.3亿美元，预计2024年HNB市场可达到277亿美元，市场空间同样广阔。
标签：电子烟
云计算行业研究与投资策略：私有云发展是核心驱动力.pdf
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- 2020/07/27
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私有云是面向大型企业、政府的主流云部署方案。我国私有云市场规模增速较快，IDC预计到2023年，中国私有云IT基础架构支出将超过美国，成为全球第一大市场。
标签：云计算私有云
化工行业中期投资策略：周期回暖，把握下半年四大背景和三大机会.pdf
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- 2020/07/27
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上半年油价急跌带来的价格和库存冲击在Q1Q2已经基本释放，我们认为化工行业的曙光已经逐步到来，油价企稳、疫情常态化、流动性充裕和需求错落分化将成为下半年化工行业发展的四大背景特征。
标签：化工
2020年下半年投资策略：短板即空间，内需是主线.pdf
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- 2020/07/27
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全球经济日本化:"三低三高"呈常态；全球"三低三高"之下，资产通胀或是大势所趋；低估值叠加经济强韧性，A股在全球具有较强吸引力
标签：股市
医药行业下半年投资策略报告：百花齐放，疫苗、器械争鸣.pdf
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- 2020/07/26
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目前看，医药板块年初至今涨幅约51%(60支个股翻倍、万泰涨幅15倍)，仅次于休闲服务，其位置高、估值高，其板块TTM约55倍，其中疫苗等生物制品、化药分别为142倍、66倍，但我们认为:三大因素支撑医药产业中长期牛市;两大逻辑刺激医药板块7、8月份持续走强。
标签：医药疫苗