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固定资产投资分析框架（下篇）：基建投资、制造业投资与房地产投资.pdf
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- 2021/10/21
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- 信达证券
本文为固定资产投资分析框架的下篇，主要梳理了基建、制造业、房地产投资的分析框架，并基于框架对近期固定资产投资的变化进行了分析和预测。
标签： 基建投资 制造业投资 房地产投资 -
量化投资专题研究报告：机器学习合成非线性因子，增强效果如何？
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- 2021/03/14
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- 申万宏源证券
因子有效性随市场变化，因子合成面临挑战。在经典的多因子选股框架里，等权法合成因子较为常见，特点是简单直观，但无法体现因子间的差异。IC加权法包含了因子的动量信息，以及因子之间的差异，但无法体现因子之间的交互作用。而机器学习可以寻找大量数据之间的映射（非线性）关系。机器学习因子合成：使用规模、估值、分红、盈利、财务质量、成长、反转、波动率、流动性、分析师一致预期10大类风格因子。应用机器学习模型，进行24个月滚动训练。分别测试逻辑回归、朴素贝叶斯、支持向量机、决策树、随机森林、梯度提升树、XGBoost、LightGBM、神经网络九种模型。合成因子的多头组合相对等权组合有一定的增强作用，空头组合...
标签： 机器学习 投资策略 量化投资
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