金融投资知识 - 金融与投资 - 推荐报告

外资历史梳理和A股走势的阶段因果逻辑探讨：北上资金的前世今生.pdf
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- 2024/05/08
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- 中泰证券
外资历史梳理和A股走势的阶段因果逻辑探讨：北上资金的前世今生。我国股市对外开放历程按时间轴和规模增速上可以分为三个阶段:探索时期（1991-2002年）、发展时期（2002-2016年）、加速时期（2016-2022年）；加速期以2016年12月深港通的开通为标志，沪港通和深港通合称陆股通即北上资金。外资持有股票市值由2014年11月底1091亿元增长至2021年12月中30830亿元，增长20多倍，流通市值占比由0.3543%上升至4.0928%，增长近10倍，2021年5月份曾一度达到历史最高占比的4.22%。但2022年以来，外资持股市值出现下降，截至2024年1月底北上资金持股为182...
标签：外资历史 A股走势北上资金
医药生物行业2023年度投资策略：创新出海再扬帆，内外循环更乐观.pd...
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- 2022/12/23
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- 国信证券
2022年初至今回顾：估值触底反弹，业绩增长稳健。2022年初至今，医药生物板块整体呈现前低后高、震荡修复的走势；前三季度因内外风险因素，医药行业各板块轮番下跌；四季度起随着内外环境企稳回暖，医药板块迎来反弹。分子行业看，估值较低的医药商业、中药全年表现较好，制药、器械等子板块受集采等政策影响表现较差，医疗服务、CXO年中反弹强劲但下半年补跌后走势相对最弱。医药行业宏观数据显示，消费端同比保持稳定增长，医保支付端同比持平，生产端因去年基数较高而同比负增长。医药板块整体和细分子板块反弹后，目前估值水平均仍处于历史5年来低位，公募基金持仓也处于近3年来最低值。国内行业政策明显回暖，海外地缘政治风险...
标签：医药生物投资策略
光伏装机展望、产业链供需平衡及下游电站利润率测算.pdf
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- 2022/08/18
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- 中信期货
光伏装机展望、产业链供需平衡及下游电站利润率测算。我们认为全球光伏装机预测介于中性及乐观预测之间，即2022年为230-270GW，2025年在280-350GW。从以上基础来看：2022年，供需偏紧的环节有多晶硅、光伏银浆及铝边框。若完全按照投产计划生产，供需过剩的有硅片、组件、纯碱、及光伏玻璃。若按照投产计划生产且光伏装机达到乐观预测，硅片及电池片将在2027年出现过剩。在供需偏紧的环节中，铝边框由于产业集中度较低且扩产速度较快，供需偏紧的状态能较快改善。多晶硅或在2022年末或2023年初出现供需改善，价格见顶。光伏产业将带动银、锡、纯碱、铝、等商品需求。2025年，在中性/乐观装机下，...
标签：光伏电站
竞天公诚律师事务所-私募基金募集与运营法律实务指南（境外卷）.pdf
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- 2022/07/29
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- 竞天公诚律师事务所
竞天公诚律师事务所-私募基金募集与运营法律实务指南（境外卷）“多年以后，面对行刑队，奥雷里亚诺·布恩迪亚上校将会回想起父亲带他去见识冰块的那个遥远的下午。”不同于拉丁美洲带着魔幻现实主义的“百年孤独”，当克里斯托弗·哥伦布在遥远的1492年第一次踏上中美洲加勒比海上的领土，他不会想到，自己在有限的业绩记录（trackrecord）支撑下而向西班牙皇室募集资金以资助其个人的航海计划的行为，会被后人认为是私募投资基金的起源。这当然可能只是后来人的一句调侃。当美国面向社会不特定公众发行的所谓“共同基金（mutua...
标签：私募基金私募基金
中国债券市场投资手册.pdf
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- 2022/07/07
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- 中国外汇交易中心
中国债券市场投资手册。中国债券市场是全球第二大债券市场，存量规模突破130万亿元，形成以银行间和交易所市场为主，柜台市场为补充的市场格局。从整体规模和交易活跃度来看，中国银行间债券市场是最主要的构成部分，市场托管余额占比约为86%，是国债、政策性金融债以及同业存单等国际投资者最为关注券种的主要流通市场。银行间债券市场成立于1997年，经过20余年发展，金融基础设施不断完善，市场参与主体与投资品种不断丰富，对外开放进程稳步推进。截至2021年12月末，银行间债券市场托管余额近115万亿元，年内交易量突破1400万亿元，市场参与主体近3800家。中国债券市场坚持市场化、法治化、国际化发展。在境外机...
标签：债券债券市场投资
2022年医药行业年中策略报告：防疫复苏两手抓，变局时代的清晰主线.p...
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- 2022/06/13
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- 上海证券
2022年医药行业年中策略报告：防疫复苏两手抓，变局时代的清晰主线。行情回顾：医药板块估值已处于历史低位，中药、新冠检测等板块表现较好。回顾2021年9月30日至2022年5月31日，申万一级医药生物指数下跌22.46%，同期沪深300指数下跌15.92%，医药生物板块跑输沪深300指数6.53pct。医药板块PE估值为23.34倍（截止2022年5月31日），在申万一级31个行业中排名第17，估值回落到2018年水平左右，处于近10年历史平均估值低位。分板块表现看，2021年Q4中药板块受益于利好政策的陆续出台和落地，叠加下游出厂涨价催化，中药板块走出独立行情，2022年前4月受益于海外和国...
标签：医药
梅花创投-吴世春：创业进化论.pdf
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- 2022/06/08
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- 梅花创投
梅花创投-吴世春：创业进化论。进化，才能创造和拥有未来；进化，是创业第一性原理；时间，是否能做你的朋友？创竞市择，适者生存；想生就生，该死就死；赚钱，治愈一切矫情；价值创造，源于创业进化的增量。
标签：创业创投
麦肯锡-中国金融业CEO季刊：全球洞见，中国实践，可持续发展，全球金融...
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- 2022/04/21
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- 麦肯锡
麦肯锡-中国金融业CEO季刊：全球洞见，中国实践，可持续发展，全球金融业实践与探索。本期季刊聚焦可持续发展这一重要议题展开探讨。目前，国内金融机构的可持续转型普遍处于起步阶段，正面临关键窗口期。通过深入研究银行、保险、证券、资管领域多家全球领先金融机构最佳实践，麦肯锡提炼出金融机构推动可持续战略的五大洞见：一、可持续发展应作为企业董事会和高管层的核心议题，自上而下分阶段推动；二、可持续发展战略应与业务战略高度融合，赋能传统金融业务的同时，孕育创新的可持续商业模式；三、可持续发展不应只是个别部门的职责，需通过体系化的治理和组织体系落地；四、构建可持续发展生态，通过链接公司自身、客户、解决方案提供...
标签：金融
居民理财行为洞察报告.pdf
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- 2022/04/18
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- 理财魔方
居民理财行为洞察报告。伴随着国家“住房不炒”的配套政策出台，房产投资的增速放缓，房产作为财富积累的工具时代，已逐渐落幕。另外，结构性存款压降、限制异地存款、整治互联网存款定期存款……存款利率下调是大势所趋。“促进居民储蓄向投资转化，继续大力发展权益类公募基金”成为重点方向，证监会还重点强调资本市场投资端建设等。未来十年，配置金融资产才或将是最好的财富积累方式，我们将迈入一个全民财富管理的新时代。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2021年末，权益类基金总规模为8.63万亿元，已经逼近9万亿大关，这一数据是2019年初...
标签：理财
理财知识.pptx
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- 2022/03/31
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- 其他
理财知识：为什么要学习理财；什么是理财；如何理财；主流理财工具介绍。理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱，也需要赚钱来产生现金流入。因此不管是否有钱，每一个人都需要理财。理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入或流出。理财的结果是让你最后兜里有你足够的钱花，理财是未雨绸缪，在实现财务安全的基础上，实现资产的稳步的平稳增长；它和暴富没什么关系。
标签：理财
中国基金投顾蓝皮书2022.pdf
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- 2022/01/28
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- 毕马威
中国基金投顾蓝皮书2022。2021年对于国内公募基金行业来说，又是成绩卓著的一年。中国公募基金排位上升至全球第四、亚洲第一，全年公募基金市场总规模达25.3万亿元，年内新发基金1826只，每一个数据都在刷新历史记录。
标签：基金基金投顾
基金经理专题研究报告：如何绘制基金经理学习能力曲线？ .pdf
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- 2021/11/18
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- 招商证券
基金经理个人能力是影响基金业绩的重要因素之一，除过往经历累积形成的核心能力圈外，其在管理基金产品过程中不断学习也会对组合业绩带来重大影响。本报告从基金经理能力圈出发，定义持仓自信度和板块胜率度量能力圈大小，并且进一步探究基金经理动态学习能力，以板块增持作为学习依据，同时根据学习情况绘制基金经理学习能力曲线。
标签：基金经理基金