金融与投资 - 推荐报告

金融科技行业深度研究与投资策略：金融的尽头是科技.pdf
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- 2020/07/26
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金融科技时代下，科技是核心竞争力，一些科技实力强劲，同时具有海量流量资源，且拥有金融业务牌照的全产业链覆盖的平台类公司将会不断崛起。
标签：金融金融科技
电子行业下半年投资策略：关注5G消费电子创新与国产替代趋势.pdf
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- 2020/07/25
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消费电子:5G产业周期带动消费电子回暖。半导体:全球半导体复苏有望迎来拐点，国产替代带动下游需求。PCB:受益于新基建投资持续加码。被动元件:5G、新能源汽车带动MLCC国产替代需求。
标签： 5G 消费电子电子
汽车行业前瞻研究与投资策略：新软件，新汽车，新时代.pdf
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- 2020/07/24
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大部分传统汽车厂商缺少软件基因，在软件定义汽车领域需要寻求外部供应商的合作。供应商多以项目开发的形式开展业务，目前正逐步增加Royalty收费、升级服务费等盈利模式，市场量、价空间逐步打开，空间巨大。
标签：汽车
计算机行业中期投资策略：寻找A股科技的恒牙.pdf
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- 2020/07/23
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FANG是美国几家最受欢迎和表现最佳的科技股的首字母缩写，象征美国科技股的核心资产。A股信息技术领域的FANG基本具备核心资产特质，优选软件相关4家企业。锚定A股的FANG将把握未来3~5年中国企业数字化转型的上升周期。下半年尺度中期赛道则看好安全可控、云计算、云教育和数据中心高弹性机会。
标签：计算机
医疗服务行业专题报告：CXO行业投资策略.pdf
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- 2020/07/22
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药品研发及其回报存在高度不确定性，而CXO作为医药研发行业的“卖水人”，行业成长具备高度确定性。2019-2022年全球CRO行业CAGR为10.8%，CMO行业的CAGR为14.5%，整体上比全球研发投入的增速高一倍以上，更高于医药工业增速，并且过去几年外包行业环比增速有加快的趋势。
标签：医疗服务 CXO
5G零组件行业投资策略：关注产品迭代升级及国产替代机遇.pdf
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- 2020/07/22
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市场增长空间大，由海外巨头主导，关注国产替代机遇。受5G驱动面临升级迭代，与5G相关的细分市场增长空间较大，本土企业凭借产业地位获益。
标签： 5G
光学行业投资策略：技术创新+多领域需求扩展，景气度全面提升.pdf
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- 2020/07/21
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手机摄像头市场占比超80%，为全球摄像头市场核心增长动力，根据中国产业信息网数据，预计2018-2024年，手机摄像头行业规模预计将从271亿美元增长到457亿美元，CAGR为7.75%，2021年出货量将达到75亿颗。
标签：光学
医疗器械之冠脉支架行业深度研究与投资策略.pdf
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- 2020/07/21
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总体来看，DES发展至当下，虽然不同产品在临床数据上仍存在细微的差异，但对冠脉支架已难产生革命性的改进，临床使用上差异不显著，代系发展上逐渐聚焦于满足新的需求。基于此，目前全球冠脉支架市场已逐步进入稳态，海外心血管龙头公司的冠脉支架业务亦大多保持平稳发展。国内市场的格局亦较为稳定，头部公司随着市场的扩容保持稳定较快增长。
标签：冠脉支架医疗器械
计算机行业中期投资策略：云计算领涨，Q3关注信创.pdf
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- 2020/07/21
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上半年计算机板块涨幅前20的公司中云计算产业链占据一半，其次是信创、金融IT;从Q1公募持仓情况看，加仓也主要集中在云计算板块。考虑增量资金入市趋势不变，市场风险偏好有望维持，计算机板块仍将呈现结构性行情，子板块重点关注招标超预期的信创。
标签：云计算计算机
湿化学品行业投资策略：不可或缺的关键性材料，国产化蓄势待发.pdf
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- 2020/07/21
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湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料之一。湿电子化学品的质量优劣，不但直接影响电子产品的质量，而且对微电子制造技术的产业化有重大影响。湿电子化学品一般分为通用湿电子化学品和功能湿电子化学品，湿电子化学品按照纯度可以分为G1到G5五个级别。
标签：
医药生物行业下半年投资策略：产业升级，关注医药核心价值.pdf
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- 2020/07/18
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医药生物板块在2020H1取得了63%的收益，大幅超越沪深300指数，众多个股甚至取得了翻倍以上的收益。我们认为原因在于:1)全球宏观低利率预期消费个股抬升估值;2)疫情相关个股业绩与估值抬升;3)确定性产业升级，创新药械龙头与行业估值与业绩预期分化明显。由于以上三点尤其是最后一点在下半年有望持续，我们预期板块景气度仍将持续
标签：医药生物医药
A股下半年投资策略：扰动因素影响渐弱，下半年A股蓄势待发.pdf
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- 2020/07/17
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下半年市场风险偏好仍有提升空间、且流动性仍将维持宽松状态，企业盈利与基本面成正相关性，但随着Q1A股净利润双位数下挫后，后续大概率将随着基本面逐步恢复，企业盈利改善预期增强。
标签：股市 A股宏观经济
A股展望及投资策略深度报告：核心资产牛市进入新阶段.pdf
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- 2020/07/16
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一、回头看，“核心资产牛市的大趋势和小波段”已经成真；二、展望基本面新变化:新一轮库存周期和新型朱格拉周期将是中长期逻辑；三、展望资本市场规则的新变化:机制服务科技创新，监管引导“长牛”；四、展望资金面的新变化:海外流动性泛滥，中国“融资成本”趋势性下降
标签： A股
基础化工投资策略：拥抱价值、产业链自主化和周期底部反转.pdf
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- 2020/07/16
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基础化工投资策略：化工行业至暗时刻已过，从拥抱价值、产业链自主化和周期底部反转三个维度寻找投资机会
标签：基础化工
下半年A股市场策略展望：高峡出平湖，货币撑牛市.pdf
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- 2020/07/15
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2020上半年受疫情影响，全球避险情绪浓厚，风险资产承压。新兴市场经济受贸易外需与供应链的冲击较大，部分地区疫情依旧严峻，整体落后于发达市场股指走势，A股表现相对有韧性。全球范围来看，A股估值处于较低水平，相比主要国际资本市场仍具备低估优势。
标签： A股股市