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2025年中期投资策略报告：大浪潮之下的小回摆——2025下半年全球宏观及资产配置展望
- 中信建投证券
- 2025/06/18
- 399
上半年偶然因素频发，先有框架外的Deepseek，后有特朗普出人意料的贸易战。过去半年全球资本市场迎来巨大波动，并且不同板块市场表现似乎较难用传统周期框架去统一解释。然而这种看似偶然和凌乱的定价中，依然有两条非常清晰的定价逻辑——中国资产定价风偏抬升，全球资产定价美元退潮。
标签： 投资策略 资产配置 资产 -
2025年中期投资策略报告：东升西降中的战略耐心与资产布局
- 中信建投证券
- 2025/06/18
- 257
中国是全球、亚洲、非洲、中东、拉美和部分欧洲的最大贸易伙伴，美国主要在北美，德国主要在欧盟。
标签： 投资策略 投资 资产 -
2025年中期投资策略报告：资本市场市场提质增效，关税博弈长期光明
- 中信建投证券
- 2025/06/18
- 636
在经过2024年“严监管”后，2025年资本市场改革整体趋于支持市场建设和深化对外开放。监管政策整体保持了高强度的监管，同时支持优质企业IPO上市、支持上市公司通过并购重组提高质量、加强与香港市场的互联互通、支持大陆优质企业赴港上市等工作，为资本市场引入长期资金，支持国家科技创新发展。
标签： 投资策略 投资 关税 博弈 资本市场 -
2025年投资者微观行为洞察手册·6月第2期：融资资金流入扩大，外资流入中国资产
- 国泰海通证券
- 2025/06/17
- 217
市场定价状态：市场整体交易热度大幅上升，行业轮动强度下降。
标签： 投资者 融资 资产 外资 -
2025年中期投资策略报告：变革大时代，赢在新赛道
- 中信建投证券
- 2025/06/17
- 408
美元已进入历史性的下行通道，财政基本面的持续恶化成为趋势的核心因素。从历史经验来看，美元的短期走势取决于美国经济基本面（相对他国优势）、中期定价依赖利率平价（与其他经济体利差）、长期则由财政盈余情况定价，财政赤字扩大往往对应美元走弱的大趋势。
标签： 投资 投资策略 -
2025年策略专题研究：地缘博弈下的资产复盘启示
- 浙商证券
- 2025/06/17
- 749
以伊发生局部冲突。当地时间2025年6月13日，以色列空军对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭，并且将此次行动命名为“狮子的力量”。以色列总理表示，以军对伊朗核设施的军事行动将持续数日，直至消除威胁为止。
标签： 博弈 复盘 资产 -
2025年重估“安全资产”系列专题报告：伊以冲突如何影响当前成长风格？
- 西部证券
- 2025/06/17
- 755
伊以冲突骤然爆发，受其影响周五市场小幅下跌。
标签： 资产 -
2025年中期投资策略报告：美股聚焦龙头企业，在高波动环境下持续展现韧性，港股有望承接外溢流动性
- 中信建投证券
- 2025/06/17
- 741
美国整体经济仍然保持稳定，核心通胀仍然高于长期2%的目标，但呈现逐步回落趋势。就业市场基本稳定，就业人数回归长期趋势线，且薪资增长也逐步回落，反映劳工市场的供需关系逐步转向平衡。
标签： 投资策略 流动性 港股 美股 -
2025年中期策略报告：低利率环境下的绝对收益转型
- 中信建投证券
- 2025/06/16
- 458
面对低利率环境下的收益困境，全球多元资产配置成为重要破局路径。全球金融机构在类似时段的转型实践为国内提供了可借鉴的策略框架。
标签： 利率 环境 中期策略 -
2025年利率债中期投资策略报告：等待破局，以小做大
- 中信建投证券
- 2025/06/16
- 454
回顾2024年上半年利率走势，整体呈现震荡市格局，10年国债收益率围绕1.7%宽幅震荡，节奏上则是一波三折。
标签： 利率债 投资策略 -
2025年北交所中期投资策略：估值弹性与成长性并存，探索北交所投资机遇
- 西南证券
- 2025/06/16
- 719
定位于服务创新型中小企业主阵地，北交所突出“更小、更早、更新”。截至2025年6月4日，北证A股成分股个数共266个，北交所上市公司总市值8147.7亿元，公司平均市值30.6亿元，同期科创板/创业板/上证主板/深证主板个股平均市值分别为123.6/94.4/319.4/145.8亿元，北交所上市公司以成长期创新型公司为主。
标签： 北交所 投资策略 -
2025年固定收益专题报告：初看REITS的投资机会（系列二）
- 渤海证券
- 2025/06/16
- 472
2021年6月，首批公募REITs上市以来，相关制度法规不断完善，支持政策持续推出，公募REITs进入常态化发展阶段，尤其随着2024年7月，国家发改委公开发布《国家发展改革委关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》（发改投资〔2024〕1014号），发行提速后存量规模迎来较快增长。
标签： 固定收益 投资 -
2025年北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列十九，关注雅图高新、悦龙科技等
- 开源证券
- 2025/06/16
- 282
政府工作报告中介绍2024年政府工作任务时提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
标签： 北交所 生产 -
2025年A股下半年策略展望：行稳致远
- 华金证券
- 2025/06/13
- 747
上半年A股出现两段行情：春季行情和加征关税后的反弹行情，主要均是由政策和流动性等分母端因素驱动。上半年中小盘成长板块表现较强，如北证50、中证2000领涨，涨幅均超过10%；而沪深300上半年还是小幅下跌的。
标签： A股 -
2025年转债策略精研专题报告：从1700只“固收+”基金，挖掘股债两端配置结构策略
- 华安证券
- 2025/06/13
- 357
截至2025年第一季度数据，市场上共有1722只固收+基金，其中低波固收+基金（权益仓位处于10%以内）有560只，中波固收+基金（权益仓位处于10%-20%）有515只，高波固收+基金（权益仓位高于20%）有647只。
标签： 固收 基金
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