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2025年策略专题报告：本轮“慢牛”行情将如何演绎？基本特点与应对策略
- 华西证券
- 2025/10/09
- 268
A股牛市的叙事逻辑逐渐从总量视角向产业视角转变，产业线索在2012年之后开始主导股市走向与结构。
标签： 策略 -
2025年全球大类资产配置策略：A股科创强势延续，商品市场金油铜皆有表现
- 中信建投证券
- 2025/09/30
- 146
A股震荡上扬，科创成长板块继续强势表现，科创50指数上涨6.5%，成长风格指数上涨1.6%。
标签： 资产 资产配置 A股 -
2025年北交所策略专题报告：北交所“9.24”新政一周年，专精特新领涨，估值弹性兑现，生态跃迁开启
- 开源证券
- 2025/09/29
- 249
2024年9月24日，央行、证监会、金融监管总局联合推出一揽子金融政策，旨在通过“金融支持经济高质量发展”提振市场信心、激活资本市场。“924”新政一周年来看，北交所在本轮行情中表现亮眼，北证双指数涨幅优于其他主要指数，2024年9月23日-2025年9月24日北证专精特新和北证50涨幅分别为210.02%和163.26%。
标签： 北交所 专精特新 -
2025年投资策略专题报告：虹吸效应与哑铃策略——负债行为跟踪
- 中泰证券
- 2025/09/29
- 125
本周（2025/09/22-2025/09/26，全文同），全球主要国家股指涨跌不一，中国股市表现相对占优，科创50涨幅最为显著。商品价格分化，贵金属价格上涨，有色价格分化，原油、天然气价格上涨。美元指数上涨，美元以外货币相对贬值。
标签： 投资策略 投资 负债 -
2025年投资策略·固定收益专题报告：2025年10月转债市场研判及“十强转债”组合
- 国信证券
- 2025/09/28
- 139
股市方面，9月权益市场区间震荡，沪指全月围绕3800点左右波动，盘中最高接近3900，截至9月24日收于3853.6，全月跌0.56%。
标签： 固定收益 债市 投资 投资策略 -
2025年策略深度报告：这是一轮混合牛
- 中银证券
- 2025/09/26
- 216
2001至2025年，A股历史上典型意义上的牛市共计六轮，分别是1）2005年7月-2007年10月。2）2008年11月-2010年11月。3）2012年12月-2015年6月。4）2016年1月-2018年5月。5）2018年12月至2021年12月。以及6）2024年9月开启的本轮上行阶段。
标签： 策略 -
2025年策略深度报告：港股央企红利，底仓配置优选——景顺长城中证国新港股通央企红利ETF投资价值分析
- 东吴证券
- 2025/09/26
- 509
今年以来，港股红利资产在市场波动中展现出极佳的韧性。4月7日关税冲击后，港股红利与科技板块同步修复，6-8月红利资产凭借反内卷等催化支撑，表现略优于科技板块；近期随着互联网大厂AI技术迭代与应用进展加速，恒生科技实现对红利资产的反超。
标签： 港股 投资 央企 ETF -
2025年四季度策略：三擎拱牛市
- 财通证券
- 2025/09/23
- 151
地产去杠杆已至尾声，同时财政持续发力托底，逆势发力支撑经济，整体经济持续修复向上。
标签： 策略 -
2025年北交所策略专题报告：北交所打新策略，上市提速与资金涌入下的供需博弈与投资机遇
- 开源证券
- 2025/09/23
- 431
从发审会节奏上来看，截至2025年9月19日，2025年1-9月北交所合计过会23家企业，合计上市14家企业，从2025年2季度开始，随着申报企业补充2024年报数据的结束，北交所上市节奏出现提升。从2024年上市时间点看，3/4季度是新股上市的集中时间。
标签： 北交所 投资 投资机遇 -
2025年投资策略：成长制胜，新兴产业投资方法论
- 广发证券
- 2025/09/22
- 369
我们认为，从长周期视角看，新兴产业生命周期曲线的方向与斜率取决于背后宏观生产函数因素的趋势变化，一个是技术因子带来的新科技赛道、另一个是人口因子带来的新消费赛道。
标签： 投资 投资策略 新兴产业 方法论 -
2025年可转债择时策略研究：如何参与高估值的转债市场
- 华福证券
- 2025/09/22
- 233
高估的时间点是追求收益的关键时点，从短期收益（1天或者1周）上来看不一定需要减仓。从平均数和中位数来看都是有可能继续上涨的。当然从长期来看，赔率是更低的，长期配置价值低于低估值情形。
标签： 可转债 债市 市场 -
2025年“市场策略思考”专题报告：港股对A股的优势正在凸显
- 中信建投证券
- 2025/09/18
- 274
今年1月港股由于DeepSeek-R1横空出世开启科技板块价值重估，除4月受特朗普关税冲击影响较大外，本轮行情基本持续至6月对A股保持优势。而至6月底巴以冲突等地缘冲突降温，叠加A股已进入估值盈利双击阶段，A股成交额中枢攀升，逐步形成全面牛市预期，后转换为A股优势期。
标签： A股 市场 市场策略 港股 -
2025年投资策略·固定收益第九期：资金观察，货币瞭望，央行净投放维持资金面均衡，预计9月资金利率季节性上行
- 国信证券
- 2025/09/18
- 205
临近9月美联储会议，市场押注美联储降息25BP，3个月美债利率逐渐朝4.0%回落；8月以来，美国联邦基金利率与SOFR利率保持平稳运行；
标签： 投资策略 固定收益 货币 -
2025年四季度策略：更进一步
- 国海证券
- 2025/09/18
- 435
2025年8月我国制造业小幅回升至49.4%，PPI同比负增长收敛，我国经济和通胀格局有望稳中向好。从领先指标来看，2025年8月我国经济延续稳中向好格局，我国制造业PMI小幅回升至49.4%（上月49.3%），服务业PMI回升至50.5%（上月50%），生产、新订单、新出口订单等PMI分项均有所改善。
标签： 策略 -
2025年A股四季度投资策略：坚守主线，挑战新平台
- 华安证券
- 2025/09/17
- 379
对政策发力依赖度较高，内生动能有待提振，增速大概率将平稳回落。尽管中美谈判取得积极进展，推动关税谈判期延续至11月中旬，推动出口维持偏高景气，但进入三季度以来，经济增长压力明显增加，主要是在内需维度。
标签： A股 投资 投资策略
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