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2025年北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列二十六，关注森合高科、苏州双祺等
- 开源证券
- 2025/08/26
- 248
政府工作报告中介绍2024年政府工作任务时提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
标签： 北交所 生产 -
2025年策略专题：价格全方位多维跟踪体系（2025.08），反内卷语境看价格结构性修复
- 国信证券
- 2025/08/26
- 109
从绝对水平来看：截至2025年8月上旬，49种主要产品中共有19种价格上涨、28种下降、2种持平。
标签： 内卷 -
2025年策略专题：美国财政主导阶段的行为扭曲与潜在通胀风险
- 西南证券
- 2025/08/26
- 208
美国财政风险作为一项长久期宏观风险，自从疫情之后尤其是23年后时常成为一项流行的宏观叙事存在，但市场对于这项风险的分歧较大，大部分市场参与者在25年之前更多的视其为一项黑犀牛，而非短期就会对市场形成显著冲击的黑天鹅，所以并未对其进行集中计价，但黄金、美国主权债CDS的走势却持续在表明这项风险在逐渐积聚。
标签： 美国财政 财政 通胀 风险 -
2025年转债策略精研报告：股债差择时策略，挖掘转债尾部市场投资价值
- 华安证券
- 2025/08/25
- 179
中证500指数是中证指数公司于2007年推出的中小市值成长股代表指数，选取全市场中剔除沪深300成分股及市值前300名的股票后，总市值排名前500的股票组成，每半年（6月、12月）调整一次成分股，每次调整比例不超过10%。
标签： 投资 市场 价值 -
2025年策略深度报告：后关税时代，中国制造的全球竞争力
- 国联民生证券
- 2025/08/22
- 323
关税二次延期后生效，贸易谈判与232调查未完，但不确定性逐步消退。“解放日”后，美国与全球各经济体的贸易谈判持续进行，截至8月18日，美国已与欧盟、日本、韩国、越南等主要贸易伙伴达成框架性协议，最终的“对等关税”税率也已敲定生效。
标签： 关税 制造 -
2025年策略展望：聚焦反内卷投资主线
- 国信证券
- 2025/08/22
- 191
“资本周期”策略的核心是在股票利润回归至中枢值之前，通过观察股票实际衰减率与预期衰减率之间的差值，挑选出表现优于预期的股票进行资产配置。
标签： 投资 内卷 -
2025年投资策略专题报告：超越基准，组合管理2.0
- 国联民生证券
- 2025/08/21
- 290
不论美股还是A股，不论胜率还是赔率，权益基金跑赢基准指数的难度都很高。过去近20年，A股主动权益基金年度跑赢基准的比例平均在50%左右，而美股这一数值仅约35%。
标签： 投资策略 投资 -
从2025Q2前五大持仓看债基信用策略：震荡市场中债基如何挖掘α收益？
- 华创证券
- 2025/08/20
- 148
2025年二季度，中美关税政策反复博弈，债市收益率在季初快速下行，随后利率债整体震荡，债市交易空间有限，机构持续挖掘α收益，叠加信用ETF规模快速增长，信用利差压缩明显。
标签： 信用 市场 -
2025年北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列，关注百英生物、弥富科技等
- 开源证券
- 2025/08/19
- 307
政府工作报告中介绍2024年政府工作任务时提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
标签： 北交所 生产 -
2025年风险预算优先的债券策略：适用于低利率环境的债券决策框架
- 华福证券
- 2025/08/19
- 203
在低利率环境下，名义利率进一步下行的空间相对有限，而上行弹性更大。因此，即便中期仍看好债市，也应尽量避开波动窗口，通过控制回撤来提升策略的风险调整收益；如果未来市场是利率震荡向下，力求在不显著增加风险的前提下增厚票息与超额收益。如果未来市场是利率震荡向下，我们也希望把回撤压到最低。
标签： 债券策略 利率 环境 预算 风险 债券 -
2025年下半年转债年度策略：新高附近，重视择券
- 华创证券
- 2025/08/19
- 237
2025年1-7月，转债在多重因素驱动下呈“N”型向上波动。横向比较来看，转债指数在2025年1-7月较主要股指均表现强势，估值较2024年底抬升3.58pct。
标签： 策略 -
2025年公私募衍生品投资策略对比：路径差异与海外经验启示
- 招商证券
- 2025/08/18
- 629
2025年5月7日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），其中明确提及：“加强监管引导与制度供给。在基金公司监管分类评价中，显著提升权益类基金相关指标权重，突出权益类基金发展导向，依法强化分类评价结果运用。
标签： 私募 投资策略 -
2025年策略专题报告：美国降息周期中的“第四种”交易模式
- 国海证券
- 2025/08/18
- 114
过去四轮美国降息周期中存在三种交易模式。复盘过去4轮美国降息周期（1995年7月、2001年1月、2007年9月和2019年8月开启的美国降息周期），我们发现共有三种交易模式——宽松交易、衰退交易、复苏交易。
标签： 降息 -
2025年策略深度报告：中国A股历史上第一次“系统性‘慢’牛”
- 浙商证券
- 2025/08/12
- 1313
2005年4月国家开启股权分置改革以来，A股市场共经历4轮牛市，前3轮为“系统性牛市”，上涨斜率陡峭，呈现“快”牛特征；第4轮为“结构性牛市”，上涨斜率较为平缓，呈现“慢”牛走势。市场改革和流动性宽松或为主要催化因素。
标签： A股 -
2025年投资策略专题报告：市场的双轮驱动系列，全球科技共舞
- 开源证券
- 2025/08/11
- 194
本轮行情演绎至今，市场的上行基础与“双轮驱动”特征已逐步明晰：一方面，我们于7月12日发布的《剖析市场突破的核心动力》中提出，从交易行为、资金流向到制度支持，多重信号共同构筑了本轮市场上行的内在基础。
标签： 投资 投资策略
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