-
2025年策略专题报告：成长启示录，“主题”如何进阶“主线”？
- 西部证券
- 2025/07/25
- 202
2019年开始，全球进入第5轮康波周期底部，经济动能从过去的“信息化”向“智能化”切换。18世纪以来，全球总共有5轮康波周期：蒸汽化→工业化→电气化→电子化→信息化。过去两轮可参考的康波周期底部经验分别是上世纪30年代和70年代。就本轮而言，牵引全球进入下一轮周期的核心技术是人工智能。
标签： 策略 -
2025年策略深度研究报告：香港资产重估进入新阶段
- 华泰证券
- 2025/07/24
- 333
我们在年中展望《海外市场2H25展望：再平衡进行时，2025.6.3》中指出，一些可预见的变化如关税暂停期结束、上半年业绩出炉、美债发行上升收紧流动性等可能从风险溢价、盈利预期和无风险利率影响市场三季度的走势，无论是中国进一步政策支持还是美联储货币宽松都更大概率在三季度末到四季度出现。
标签： 资产 -
2025年Q2公募基金持仓分析：增配杠铃两端，通信仓位创新高
- 东吴证券
- 2025/07/24
- 411
2025Q1主动偏股型基金股票市值回落，负债端仍为净赎回，赎回压力边际加大。2025Q1主动偏股型股票市值为2.92万亿元，环比收缩0.85%。2025Q2，主动偏股型基金净赎回份额为1064亿份，环比扩大686亿份，其中普通股票型、偏股混合型、灵活配置型分别净赎回180亿份、682亿份、203亿份。
标签： 公募基金 基金 通信 -
2025年创新产业链25H2投资策略：最坏时刻已过，积极关注出海与国内复苏
- 华安证券
- 2025/07/24
- 203
我们以24家CXO公司为例（具体样本公司见下页），2024年板块整体实现营业收入1114.23亿元，同比下降-0.05%；归母净利润180.29亿元，同比下降15.81%。
标签： 创新 投资策略 产业链 新产业 -
2025年投资策略专题报告：中报预披露的历年对比与景气指引
- 国盛证券
- 2025/07/23
- 233
中报预告密集披露期是历年中报增量信息最多的时点之一，我们对此进行两方面分析，一是进行整体性估算以探讨全A非金融中报盈利预期，二是梳理当前展示出较高景气的细分方向并结合个股财报指引形成认知。
标签： 投资策略 投资 -
2025年全球大类资产配置策略：A股市场情绪运行状态良好
- 中信建投证券
- 2025/07/23
- 174
近20交易日，全球主要股市大多上涨。国内方面，万得全A、沪深300及中证500指数分别上涨8.1%、5.5%、8.2%；偏股混合型基金指数亦上涨7.8%%。香港市场，恒生指数和恒生科技分别上涨5.5%、7.9%。
标签： 资产 资产配置 A股 -
2025年专题策略报告：A股估值体系概述与国际比较
- 方正证券
- 2025/07/23
- 528
首先A股估值最重要的一个特征是，纵向比较来看，A股的估值中枢无论是从市盈率还是市净率的角度，都经历着一个系统性的降低。尤其是以2010年为界，2010年后A股估值水平及估值波动大幅下降。
标签： 专题策略 A股 -
2025年投资策略专题报告：低利率时期如何做绝对收益投资？
- 国信证券
- 2025/07/22
- 224
过度储蓄和有效投资不足引至资本产出率下降，形成低利率环境。2008年次贷危机爆发后，中长期的避险情绪驱动居民的储蓄行为加剧，储蓄率达到历史高点，而全球资本产出率却出现了显著的下行，与储蓄率间形成缺口。
标签： 投资策略 利率 -
2025年下半年A股市场投资策略报告：震荡向上或为主，结构性机会丰富
- 英大证券
- 2025/07/22
- 1373
截止2025年6月30日，今年以来，上证综指上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，沪深300指数上涨0.03%，创业板指数上涨0.53%，科创50指数上涨1.46%。
标签： A股 投资 投资策略 -
2025年策略研究专题报告：今年和2015年相似么？
- 国联民生证券
- 2025/07/22
- 261
过去一段时间，市场趋势和基本面产生了一定的背离：市场持续走高，截至2025年7月11日，上证指数已经超过3500点，而基本面持续偏弱，PMI持续走低。从历史看，只有2014年四季度至2015年二季度和2021年全年与当前环境较为相似。
标签： 策略 -
2025年信用债中期策略报告：守成待机，票息打底
- 华创证券
- 2025/07/21
- 209
2025年上半年，一季度，资金价格抬升、股债跷板效应叠加基金赎回情绪促使信用债票息价值回归，利差大幅走阔；此后“对等关税”扰动影响下，货币条件重回宽松，叠加信用ETF规模快速增长，信用债收益率下行、利差主动压缩。
标签： 信用债 -
2025年策略深度研究：“反内卷”政策的配置含义
- 华泰证券
- 2025/07/21
- 903
7月1日，中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，提出“依法依规治理企业低价无序竞争”“推动落后产能有序退出”，同日《求是》刊文《深刻认识和综合整治“内卷式”竞争》。
标签： 政策 内卷 -
2025年下半年策略展望：特朗普2.0与“十五五规划”下的市场将如何演绎？
- 中泰证券
- 2025/07/18
- 270
特朗普“MAGA”基本盘：“大象曲线”下，过去40年，全球化最受损阶层，先天对秩序的不满。特朗普本人：“类叶利钦”，历史上首个“重罪犯总统”，个人利益远大于国家利益。无论是关税，与欧洲盟友的交恶，还是国内通过“DOGE”凌驾美国传统法制之上，特朗普及其核心基本盘眼中最大的敌人即民主党和共和党建制派，及其维护的美国既得秩序。上述秩序越破坏，其对手越削弱。
标签： 市场 -
2025年Q3城投债策略：短端做底仓+挖掘收益率曲线“凸点”
- 东方证券
- 2025/07/18
- 235
短端确定性强适合做底仓，但也难有收益增强空间，Q3同时需要继续拉久期贡献收益，挖掘收益率曲线“凸点”。
标签： 城投债 -
2025年策略深度报告：北交所专精特新指数发布，关注专精特新企业配置机会
- 万联证券
- 2025/07/16
- 262
北证专精特新指数为从北京证券交易所专精特新“小巨人”上市公司证券中选取市值最大的50只作为指数样本，以反映北交所专精特新上市公司证券整体表现的指数。
标签： 专精特新 北交所
- 热门文档
- 热门文章
- 本年热门
- 本季热门
- 本月热门
- 1 关于2025年国民经济和社会发展计划执行情况与2026年国民经济和社会发展计划草案的报告——2026年3月5日在第十四届全国人民.pdf
- 2 中国网络视听协会：中国网络视听发展研究报告（2026） .pdf
- 3 市场监管局：2025直播电商行业发展白皮书.pdf
- 4 房地产行业第8_9周周报（2026年2月14日_2026年2月27日）：26年春节新房成交量低于23_25年，二手房成交量高于23_25年；上海优化限购、公积金和房产税政策.pdf
- 5 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf
- 6 中国股票策略：中国最佳商业模式研究（第二版）.pdf
- 7 互联网行业：第57次中国互联网络发展状况统计报告.pdf
- 8 2026年政府工作报告.pdf
- 9 中国2026年展望：探索新动能.pdf
- 10 2025中国新就业形态报告.pdf
- 1 中国新就业形态研究中心-2025中国蓝领群体就业研究报告.pdf
- 2 腾讯研究院-从超级个体到超级团队：AI时代组织变革的涌现路径.pdf
- 3 腾讯研究院：2026丰饶之后：AI Coding 观察报告.pdf
- 4 兰花科创-600123-优质无烟煤龙头，煤化一体静待周期反转与技改红利释放.pdf
- 5 机械设备行业：拥抱科技，重视AI为主线的设备及硬件等投资机会.pdf
- 6 TGV玻璃基板行业动态报告：玻璃基板崛起，赋能先进封装.pdf
- 7 电力设备行业跟踪周报：锂电储能业绩亮眼、拓展AI第二增长曲线.pdf
- 8 玻璃基封装行业专题：玻璃基板有望成为先进封装新平台.pdf
- 9 投资策略-激光通信行业深度：行业现状、终端结构、市场规模及相关公司深度梳理.pdf
- 10 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf
- 1 锐翔智能-920178-北交所首次覆盖报告：FPC整线“小巨人”深度绑定头部客户，向光模块固晶机设备延伸成长边界.pdf
- 2 纺服行业周报：运动品牌Q2流水放缓，安踏、361度表现韧性强.pdf
- 3 产业深度：生根与重构——2026年全球人工智能技术、政策、产业与投融资趋势全景洞察报告.pdf
- 4 房地产行业专题报告：城市更新推动高质量发展.pdf
- 5 千瓜数据-消费行业：2026年上半年热门行业数据简报.pdf
- 6 AI医疗行业2026年6月月报：AI诊断与药研资本化提速，医疗智能体加速落地.pdf
- 7 厄尔尼诺如何影响资产价格：气候风险传导、历史复盘与2026年展望.pdf
- 8 投资策略：这一次，是金银的拐点吗？.pdf
- 9 风电行业2026年中期策略报告：短期招标承压，看好“十五五”两海成长空间.pdf
- 10 宏观专题：俄乌冲突最新进展如何？.pdf
- 本年热门
- 本季热门
- 本月热门
- 1 2026年春季港股及海外中资股投资策略：分化与回归
- 2 2026年春季A股投资策略：为第二阶段上涨蓄力，时代资产不退场
- 3 2026年春季转债投资策略：主线清晰，冲击已过，仓位致胜
- 4 2026年春季美股投资策略：“举”重“弱”轻，保持对冲
- 5 2026年策略深度研究：解码A股、港股主流红利指数
- 6 2026年度投资策略：枪炮与黄油
- 7 2026年7月A股回调归因与底部布局策略分析
- 8 2026年8月A股策略：否极泰来蓄势进攻，科技修复与业绩高增方向并重
- 9 26年港股策略展望：日积跬步，水涨船高
- 10 2026年策略：中东局势如何影响香港资本市场重估
- 1 2026年7月A股回调归因与底部布局策略分析
- 2 2026年8月A股策略：否极泰来蓄势进攻，科技修复与业绩高增方向并重
- 3 2026年8月A股静态指标：资产联动回撤与市场情绪降温下的反攻酝酿
- 4 2026年8月投资组合报告：从极致抱团到均衡修复
- 5 2026年7月费城半导体回撤超20%：2024年调整周期复盘与跨市场启示
- 6 2026年8月港股金股推荐：关注中报业绩与AI产业趋势
- 7 2026年7月A股资金面全景：ETF逆势净流入与交易脉冲探底
- 8 2026年8月港股投资策略：全球震荡下的逆势上涨与AI硬件验证
- 9 2026年银行板块中期投资策略：稳健持续，关注分红与估值切换行情
- 10 2026年中期A股风格轮动复盘与Smart Beta策略构建
- 1 2026年7月A股回调归因与底部布局策略分析
- 2 2026年8月A股策略：否极泰来蓄势进攻，科技修复与业绩高增方向并重
- 3 2026年8月A股静态指标：资产联动回撤与市场情绪降温下的反攻酝酿
- 4 2026年8月投资组合报告：从极致抱团到均衡修复
- 5 2026年7月费城半导体回撤超20%：2024年调整周期复盘与跨市场启示
- 6 2026年8月港股金股推荐：关注中报业绩与AI产业趋势
- 7 2026年7月A股资金面全景：ETF逆势净流入与交易脉冲探底
- 8 2026年8月港股投资策略：全球震荡下的逆势上涨与AI硬件验证
- 9 2026年8月：A股历次大幅调整后反弹规律与行业轮动特征研究
- 10 2026年8月兴证医药行业投资月报：海外MNC与CXO中报盈喜验证创新药产业链高景气
