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2025年8月策略观点：波动放大如何应对？
- 国信证券
- 2025/08/06
- 246
7月以来指数震荡上行，综合风险收益比看，市场迎来年初至今最顺畅的主升段。1）6月末稳定币法案、7月初统一大市场建设，制造业企业座谈会强调反内卷，市场风偏有所提振。2）7月初，“反内卷”行动相关政策频出，工信部于7月中旬发布十大重点行业稳增长、反内卷工作方案，叠加雅下水电开工刺激，市场进一步加速，赚钱效应提升。整个7月，大盘上涨3.74%，最大回撤1.18%，夏普率、Calmar比均来到年初以来最高单月水平，市场迎来顺畅主升段。
标签： 策略 -
2025年8月投资策略：近期宏观与资本市场重要事件研判
- 国盛证券
- 2025/08/06
- 295
近期海卷外宏观与资本市场均出现一些重要事件，值此A股市场行情波动放大、交易快速轮动的重要时点，有必要对各个事件逐一厘清，以强充分的认知应对行情变化。
标签： 投资 投资策略 资本市场 市场 -
2025年反转策略：红利滞涨下的超额选择
- 华福证券
- 2025/08/05
- 133
整体盈利降速，高景气行业缩圈。21年-24年全A盈利增速持续下滑，盈利高增速的高景气的行业持续缩圈。25-26年这一情况或将改变，盈利增速或预期反转。
标签： 策略 -
2025年投资策略专题：“三心”筑牛市
- 财通证券
- 2025/08/05
- 161
我国有序扩大自主开放和单边开放，不断扩大单方面免签国家范围，”中国游“火热。1）上半年外国人出入境数量稳步增长，达到3805.3万人次，同比上升30.2%；其中，免签入境外国人1364万人次，占入境外国人的71.2%，同比上升53.9%；2）优化离境退税政策实施首月（4月27日至5月26日），全国税务部门办理离境退税笔数同比增长116%，退税商店销售额增长56%；全国离境退税商店已增至5196家，为2024年底的1.4倍。外国大网红进一步形成了宣传，“甲亢哥”中国行直播观看量是日常的数倍，全球第一大网红MrBeast已计划10~12月来华拍摄。
标签： 投资 投资策略 -
2025年策略化选股月报：7月六大策略均录得正收益，科创板策略单月超额收益超9％
- 华福证券
- 2025/08/05
- 389
7月整体A股市场上涨。7月沪深300指数收益率为3.54%，中证1000收益率4.80%，中证500收益率5.26%，创业板收益率8.14%。
标签： 选股 科创板 -
2025年策略专题报告：牛市的10大规律
- 国海证券
- 2025/08/05
- 194
过往三轮级别较大的牛市（2005-2007、2014-2015、2019-2021），沪深300高点均达到5500点附近，考虑到冲顶阶段的情绪不同，上下浮动在378点左右。本轮情况：沪深300从2024年2月6日至2025年7月30日涨幅在25%左右，如果沪深300从7月30日收盘点位上涨至5500点，则涨幅空间在32%左右。
标签： 策略 -
2025年港股8月投资策略：南向加仓踊跃，港股风险溢价或将历史性突破
- 国信证券
- 2025/08/04
- 338
我们在年中的策略报告中分析，预计到年底美国的核心通胀将上至3.9左右（预计Q4平均在3.5-3.6），而当前市场的预期仅为3.1。
标签： 港股 风险溢价 投资策略 -
2025年下半年策略：牛途在望
- 国海证券
- 2025/08/04
- 152
关税提升对我国出口的影响已经边际递减，我们预计2025H2我国出口增长仍具较强韧性。
标签： 策略 -
2025年北交所策略专题报告：北交所投资框架，聚焦高稀缺·高成长·高股息，挖掘αβ双轮驱动机会
- 开源证券
- 2025/07/31
- 1226
北交所自2021年正式设立以来已经平稳运行近四年，经历多轮改革，北交所的交易与融资规则不断改革创新，逐步完善市场功能。
标签： 北交所 投资 投资框架 -
2025年北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列二十三，关注彩客科技、美康股份等
- 开源证券
- 2025/07/30
- 190
政府工作报告中介绍2024年政府工作任务时提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
标签： 北交所 生产 -
2025年下半年策略报告：关税战前景未明，全球资金再平衡中港股市受惠
- 信達國際
- 2025/07/29
- 176
在中美關稅戰的陰霾下，內地2025年第二季經濟較首季略顯放緩，三頭馬車數據表現好壞參半。
标签： 再平衡 关税 股市 -
2025年FOF和资产配置月报：宏观扰动脱敏，波折中前行
- 华鑫证券
- 2025/07/28
- 194
【A股】中等仓位。反内卷政策改善盈利预期，政治局会议及四中全会、九三阅兵带来的稳定资本市场预期政策下，构建了A股对宏观扰动的隔离墙，金融板块带动指数突破，同时本身强化了市场情绪；短期来看财报季报期、政治局会议和8月关税到期会影响后续市场走向。科技股景气验证和中美贸谈判成果显现共振有望走强，建议增配泛科技的半导体、人工智能、军工;以及反内卷的有色金属。
标签： FOF 资产 资产配置 -
2025年Q3产业债策略：挖掘“反内卷”下的行业配置机会
- 东方证券
- 2025/07/28
- 206
Q2超长信用债供给环比增多，产业大央企依然是融资主力。我们定义考虑行权后的剩余期限在7年及以上的信用债为超长信用债，这一口径下H1合计发行5398亿元，从节奏上看Q2环比增长63%，占全部信用债的比例升至9.27%，但仍不及去年Q3水平。
标签： 内卷 -
2025年固收策略大百科系列专题报告：从一级发行看地方债投资机会
- 华西证券
- 2025/07/25
- 281
国内地方债发行基本采用单一价格荷兰式招标，且自2018年8月以来，地方债一级发行维持着固定加点定价模式。
标签： 固收 地方债 投资 -
2025年中期策略：政策和资产荒共振的牛市
- 信达证券
- 2025/07/25
- 365
2025年Q2经济增速不低，但通胀数据偏弱。2025年Q2实际GDP增速5.2%，2025年Q2工业增加值、消费、基建投资、出口数据大多较好，但房地产投资数据偏弱。整体来看我们认为2025年Q2的经济增速虽然较Q1放缓但依然不低，不过PPI和CPI数据依然偏弱，这可能说明很多行业面临供需格局较差的风险，利润水平依然承压。
标签： 中期策略 政策 资产
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