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2025年10月度市场策略：短期关注风格切换，中期布局“十五五”结构性机遇
- 浦银国际
- 2025/11/03
- 172
10月，中美贸易摩擦再起，市场先抑后扬。截至10月30日，10月MSCI中国指数上涨2.0%，上证综合指数上涨2.7%，恒生指数下跌2.1%，纳斯达克金龙中概股指数下跌2.0%。分板块看，能源和公用事业领涨，但医疗健康领跌。
标签： 市场 市场策略 -
2025年策略观点：定价权在谁手，存款搬家和托宾的Q
- 中邮证券
- 2025/10/31
- 284
一直以来流动性都是A股策略研究中相当重要的一环，但在既有研究框架中对流动性影响A股的作用机制一般都简单线性地视为利好，即宽松的流动性环境能够提振A股表现。
标签： 定价 -
2025年策略研究框架的时代底色：极致的轮动与绝对的低波
- 国海证券
- 2025/10/28
- 309
自2023年以来，市场的行业轮动速度不断加快，单一主线的行情持续性弱化。以我们构建的【行业轮动指数】为例，当行业轮动指数上行，代表市场的轮动速度在加快，市场的主线不清晰；而当行业轮动指数下行，代表市场的轮动速度在放缓，市场有强力主线在引领。
标签： 策略 -
2025年北交所策略专题报告：北交所“十五五”策略蓝图，新质生产力为舵，专精特新为主航道
- 开源证券
- 2025/10/28
- 197
中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于2025年10月24日至23日在北京举行，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。
标签： 北交所 专精特新 -
2025年中国策略：步入慢牛行情（摘要）
- 高盛
- 2025/10/22
- 307
MSCI中国指数相对于2022年末的周期底部已反弹了80%，但期间经历了四次大幅回撤。我们目前认为中国股市将步入更具持续性的上行趋势，预计主要股指到2027年底将上涨约30%，受到盈利增长12%的趋势和估值进一步上修5-10%推动。
标签： 策略 -
2025年策略观点：积跬步，行稳致远
- 国信证券
- 2025/10/21
- 202
9月初前期强动量行情集中演绎后，市场出现脉冲式调整，科技动量行情拥挤交易等阶段性问题在9月第一周集中消化，9月4日大盘盘中一度下跌至3733点。
标签： 策略 -
2025年美元债与汇率四季度策略：波动回归
- 中国平安
- 2025/10/21
- 289
三季度，美债收益率整体下行。二三季度债券上涨行情主要有两段，1）第一段是6月中旬以来伊以冲突爆发带来避险情绪、叠加美债供需格局优化，贝森特称不会增发长债，同时SLR调整提上议程，美债利率从4.4%-4.5%附近下滑至4.25%附近。2）第二段行情主要由非农走弱、降息预期发酵驱动，美债利率从7月底4.4%的位置一路下滑至4%附近。
标签： 美元 美元债 汇率 -
2025年投资策略专题报告：2025年三季报前瞻，兼论中观数据与盈利预测的景气指向
- 国盛证券
- 2025/10/20
- 209
截至2025年10月17日，A股2025年三季报披露率为3.6%，基期营收占比为3.3%，披露率并不高，主因A股三季报披露的时间窗口较短（仅1个月），且没有强制披露预告的要求，因而披露预告的上市公司数量较少，更多是在10月31日前数个交易日直接披露财务报告。
标签： 投资 投资策略 盈利预测 季报 -
2025年港股10月策略月报：先抑后扬，聚焦四进攻+两底仓
- 招商证券
- 2025/10/20
- 547
短期观点：如我们之前预期，港股在经历了9月的反弹后步入震荡态势，在短期缺乏增量利好的情况下，港股可能延续震荡。
标签： 港股 -
2025年投资策略10月报：中观景气与战术配置月报，关注涨价预期和内需品种
- 华泰证券
- 2025/10/17
- 159
9月全行业、全部非金融行业景气指数回落，分板块看，大金融、中游材料、上游资源景气改善幅度居前，TMT景气有所回落，但部分AI强驱动品种景气继续爬坡。
标签： 投资 投资策略 中观景气 -
2025年投资策略专题报告：流动性与政策“协奏曲”
- 中信证券
- 2025/10/16
- 252
2025年三季度，我们建议重点关注的A股、港股、美股、中国科技股、黄金、白银及欧洲银行AT1，在各类资产中表现突出。
标签： 投资策略 投资 流动性 -
2025年港股四季度策略报告（202510）：“霜叶红于二月花”，港股边际利好积聚，AI与有色共舞
- 招商证券国际
- 2025/10/16
- 279
中国宏观经济目前仍处于周期底部，三季度国内需求端（投资、消费等）有不同程度放缓，生产强于需求。仅出口数据较为强劲。预计9月PPI同比增速为仍然为负，CPI在0附近徘徊。经济仍处于通缩周期。
标签： 港股 AI -
2025年四季度策略展望：把握调仓机会
- 浙商证券
- 2025/10/16
- 134
北京时间10月11日，特朗普在社媒上宣布将于11月1日起对中国征收100%关税，关税扰动再度袭来。
标签： 策略 -
2025年港股四季度策略报告：“霜叶红于二月花”，港股边际利好积聚，AI与有色共舞
- 招商证券国际
- 2025/10/15
- 262
中国宏观经济目前仍处于周期底部，三季度国内需求端（投资、消费等）有不同程度放缓，生产强于需求。仅出口数据较为强劲。预计9月PPI同比增速为仍然为负，CPI在0附近徘徊。经济仍处于通缩周期。
标签： 港股 AI -
2025年10月小品种策略：在短端防御之外适当增配高弹性品种
- 东方证券
- 2025/10/15
- 96
9月下旬补跌后负面情绪再一次释放，短期内赔率有所提升，但胜率依然不高，继续维持中短久期挖掘策略。
标签： 策略
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