金融市场研究 - 金融研究与金融投资 - 知识库

筛选

时间选择：

页码选择：

定价类型：

文档性质：

文档周期：

语言类型：

年度复盘&展望六——主动权益基金篇：穿越低谷，拥抱新生.pdf
- 3积分
- 2026/02/11
- 100
- 兴业证券
年度复盘&展望六——主动权益基金篇：穿越低谷，拥抱新生。2025年如白驹过隙，兴证金工的年度复盘&展望系列报告如期而至。年度复盘该系列共计分成“资产配置系列”、“量化增强系列”、“ESG系列”、“权益基金系列”、“固收加&FoF系列”、“ETF系列”、“Reits系列”、“期权期货系列”共计8篇。本文是主动权益市场复盘篇。权益市场复盘与权益基金复盘：2025...
标签：复盘基金
固收深度报告：债券“科技板”他山之石，海外科技巨头债券融资路径演变案例复盘之AI行业.pdf
- 4积分
- 2026/02/11
- 83
- 东吴证券
固收深度报告：债券“科技板”他山之石，海外科技巨头债券融资路径演变案例复盘之AI行业。美国：甲骨文（ORACLE）：1）发展路径：公司始终以核心技术为根基，通过战略并购弥补短板，在时代变革中及时调整方向，既凭借关系型数据库、Java技术、云AI创新等有利事件确立行业地位，也因激进扩张、法律纠纷、转型滞后等不利事件历经波折，最终从硅谷创业公司成长为全球科技巨头，其发展历程为科技企业的技术迭代与战略转型提供了重要借鉴。2）结合债券发行：公司在发展初期借力于美国成熟的债券市场，以相对低廉的成本募集资金用于执行公司的收并购计划和补充日常运营流动资金，而在发展至成熟阶段后，则借力...
标签：固收债券 AI
投资者微观行为洞察手册·2月第1期：主动外资加速流入A股与港股.pdf
- 4积分
- 2026/02/11
- 106
- 国泰海通证券
投资者微观行为洞察手册·2月第1期：主动外资加速流入A股与港股。本期市场成交热度下降，赚钱效应边际上升。从资金层面看，ETF资金小幅流入，偏股公募基金新发行边际回落，融资资金大幅流出，外资流入A股和港股。市场定价状态：市场成交热度下降，赚钱效应边际上升。1）市场情绪（下降）：本期市场交易换手率下降，全A日均成交额下降至2.4万亿，日均涨停家数降至62家，最大连板数为4.0板，封板率升至74.2%，龙虎榜上榜家数为66家；2）赚钱效应（上升）：本期个股上涨比例上升至43.9%，全A个股周度收益中位数上升至-0.4%；3）交易集中度（下降）：二级行业交易集中度下降，本期行业换手率历史...
标签：投资投资者 A股
年度复盘&展望五——衍生品量化：低利率环境下的绝对收益策略引擎.pdf
- 4积分
- 2026/02/11
- 69
- 兴业证券
年度复盘&展望五——衍生品量化：低利率环境下的绝对收益策略引擎。2025年不经意间溜走，2026年已悄然而至。兴证金工年度复盘&展望系列共计分成“资产配置系列”、“量化增强系列”、“ESG系列”、“权益基金系列”、“固收加&Fof系列”、“ETF系列”、“Reits系列”、“衍生品量化系列”8篇。本文是衍生品量化系列。市场回顾：低利率环境下，资金对绝对收益、...
标签：复盘
把握博时上证科创板100ETF（588030）投资新机遇：乘政策东风，一键布局硬科技标的.pdf
- 3积分
- 2026/02/11
- 153
- 兴业证券
把握博时上证科创板100ETF（588030）投资新机遇：乘政策东风，一键布局硬科技标的。乘政策东风，寻科创板发展机遇。高层对科技和产业提出更高要求：近年来，随着我国在促进科技创新和产业发展方面稳步推进，高层对科技和产业发展的目标要求也相应提高；放眼未来，在“十五五”时期，新兴产业和未来产业将得到重点发展；此外，“十五五”时期财税金融政策或将为推进我国科技创新和产业发展提供关键支撑。聚焦“硬科技”赛道，科创板大有可为：从使命定位来看，科创板自创立以来持续发挥资本市场改革试验田功能；从上市标准来看，科创板支持硬科技企业上市；...
标签： ETF 科创板投资政策
走在债市曲线之前系列报告（十五）：从曲线与成交看地方债投资价值（下）.pdf
- 3积分
- 2026/02/10
- 89
- 长江证券
走在债市曲线之前系列报告（十五）：从曲线与成交看地方债投资价值（下）。地方债利差：各类利差变动及原因透析专项债与一般债利差在2025年初走阔的现象，主要是由于“6+4+2”化债政策影响专项债供给节奏以及持有将近70%存量地方债的商业银行差异化了专项债、一般债对于商业银行风险暴露的风险权重；此外，专项债与一般债的偿还资金来源区别正在被削弱，可能会影响二者风险溢价进而传导至利差。而20Y、30Y期地方债利差相对关系变动则更多的是由于对应期限国债收益率水平变动，传导影响至利差相对水平。通过对新发行债券匹配相应可比券计算一二级利差，利差结果佐证了一级利差存在随区域而分化的现象，...
标签：债市地方债
2026年大类资产配置框架更新：重新审视大类资产定价新模式.pdf
- 6积分
- 2026/02/10
- 134
- 银河证券
2026年大类资产配置框架更新：重新审视大类资产定价新模式。2026年资产定价新模式：（1）特朗普的政策不确定风险。TACO的交易模式可能从可交易演变为不可信。若市场对政策反转的信任减弱，美股将首当其冲。（2）美联储换帅对货币政策转向不确定风险加强。美联储货币政策核心决策框架面临重构，核心矛盾第一个是美联储独立性与白宫政治施压的矛盾，以及价格工具（利率）与数量工具（资产负债表）的矛盾。（3）人民币升值直接提升人民币计价的资产价值，并吸引外资系统性增配。（4）资产极端估值与泡沫化风险。白银市场容量远小于黄金，且波动性大，容易吸引高杠杆投机资金。纳斯达克龙头AI公司同样面临预期下调等因素导致的泡沫...
标签：大类资产定价资产资产配置定价
四季度主动权益基金主动加仓前四大行业：金属、化学品、保险和机械设备.pdf
- 4积分
- 2026/02/10
- 87
- 长江证券
四季度主动权益基金主动加仓前四大行业：金属、化学品、保险和机械设备。主动权益基金规模小幅调整2025年四季度主动权益基金净值规模加权涨跌幅为-1.51%，中位数涨跌幅为-0.72%，同期沪深300涨跌幅为-0.23%。2025年四季度末公募基金总规模降至3.92万亿元，相对于2025年三季度末降幅为4.40%。主动权益基金整体股票仓位维持高位普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金合计股票持仓市值占合计资产净值的比例分别为90.52%、88.68%、78.86%和63.27%，四种类型基金仓位变化分别-0.52pct、-1.06pct、-1.03pct和-1.11pct。2025Q4...
标签：主动权益基金化学品机械设备权益基金
资金跟踪系列之三十二：杠杆资金加速净流出，机构ETF、北上卖出放缓.pdf
- 4积分
- 2026/02/10
- 67
- 国金证券
资金跟踪系列之三十二：杠杆资金加速净流出，机构ETF、北上卖出放缓。宏观流动性：上周美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期同样有所回落。离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。交易热度、波动与流动性：市场交易热度有所回落，多数指数的波动率回升。传媒、通信、商贸零售、军工、建材等板块的交易热度均处于90%分位数以上。军工、石油石化、有色板块波动率处于80%分位数以上。机构调研：银行、电子、电新、军工、计算机等板块调研热度居前，电新、军工、传媒、食品饮料、电力及公用事业等板块的调研热度环比...
标签： ETF
2月债券市场展望：基本面逆风，海外和资金面扰动增加.pdf
- 3积分
- 2026/02/10
- 76
- 金元证券
2月债券市场展望：基本面逆风，海外和资金面扰动增加。货币环境：外汇占款下降，商业银行流动性压力可控人民币汇率在7以下徘徊，12月末央行外汇占款余额同比下降3.42%，说明前期人民币升值并未明显带动央行外汇占款增加，私人及企业结汇资金或停留在商业银行，没有带来人民币基础货币的增加。商业银行“存款搬家”迹象改善，存差上升，流动性压力可控，降准降息预期不高。财政政策：财政收入增速下降，支出保持韧性12月一般公共预算收入在去年同期高基数背景下下滑幅度较大，但支出增速较上月降幅收敛；政府性基金收入下滑，土地出让收入仍是最大拖累项，但得益于中央政府性基金收入增速较高，第二本账收入增...
标签：债券市场债券
境外债系列：点心债市场梳理与展望，南向风起，掘金票息.pdf
- 4积分
- 2026/02/09
- 128
- 银河证券
境外债系列：点心债市场梳理与展望，南向风起，掘金票息。点心债概览：点心债指中国内地之外发行的离岸人民币债券，其中狭义点心债特指在中国香港发行的人民币债券。目前中资境外债主要有四种，分别为中资点心债、中资美元债、玉兰债、自贸区债（明珠债），截至2026年2月5日，DM数据显示点心债存续规模排名第二（11862亿元），2025年新发规模（6799亿元），超过中资美元债排名第一，为主要中资境外债品种之一。发行与监管方面，同属境外债，点心债的发行架构和发行监管与中资美元债基本一致。点心债发行架构包括直接发行、跨境担保、维好协议以及备用信用证；境内监管机构为国家发改委和国家外汇管理局。与中资美元债不同的...
标签：债市外债市场
全球资产配置每周聚焦：Capex计划超预期，为何美股科技反而下跌？.pdf
- 4积分
- 2026年第06周：02/02-02/08
- 142
- 申万宏源研究
全球资产配置每周聚焦：Capex计划超预期，为何美股科技反而下跌？全球资本市场回顾：本周(20260130-20260206)美国ADP数据低于预期，美联储3月降息预期升温。1）固收方面，10Y美债收益率录得4.22%，本周下跌4BP，美元指数上涨0.51%，当前点位为97.6；2）权益方面，本周泰国、法国市场股市上涨较多，A股全线收跌，恒生科技、科创50和创业扳指跌幅位列前三，阿根廷、越南股市跌幅较大；3）商品方面，本周黄金上涨5.14%，地缘政治风险降温驱动原油本周下跌1.76%。本周聚焦：近期美股科技显著跑输，主要由于估值拖累较为显著，其盈利预期边际仍好于价值股。业绩预期来看，年初以来尽...
标签：资产资产配置美股
基金周报：我国境内ETF规模亚洲第一，恒生指数公司发布恒生双科技指数.pdf
- 3积分
- 2026年第06周：02/02-02/08
- 105
- 国信证券
基金周报：我国境内ETF规模亚洲第一，恒生指数公司发布恒生双科技指数。上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌，中小板指、上证综指、沪深300指数收益靠前，收益分别为-1.16%、-1.27%、-1.33%，科创50、创业板指、中证500指数收益靠后，收益分别为-5.76%、-3.28%、-2.68%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周食品饮料、纺织服装、银行收益靠前，收益分别为4.44%、2.23%、2.08%，有色金属、通信、电子收益靠后，收益分别为-8.46%、-6.73%、-5.09%。截至上周五，央行逆回购净回笼资金7560亿元，逆回购到期17615...
标签：基金 ETF 恒生指数
二级市场收益率和利差周度全跟踪：优选个券流动性，主题性择券正当时.pdf
- 8积分
- 2026/02/09
- 70
- 兴业证券
二级市场收益率和利差周度全跟踪：优选个券流动性，主题性择券正当时。信用债波动震荡，利差整体小幅上行。资金面整体较为平稳。前期信用债表现带来了较高回报，大类资产波动对债市情绪的影响也在持续，市场止盈情绪有所提升。当前，建议优选流动性较好的信用债子板块，对信用债层面拉长久期保持谨慎。主题性上，受前期ETF赎回规模冲击，部分科创债ETF成分券在抛售压力之下调整幅度较大，相对价值显现，建议投资者加以关注。信用债投资建议：交易思路下建议适当保持中等久期水平的同时保持谨慎，把握债市情绪的变化。除了票息的直接价值外也建议关注个券流动性表现，规避流动性偏弱可能产生的超调风险。1）短期内建议投资者结合资金面波动...
标签：流动性市场
基金市场跟踪：内外冲击导致科技板块承压，各板块基金皆产生回撤.pdf
- 4积分
- 2026/02/09
- 79
- 中泰证券
基金市场跟踪：内外冲击导致科技板块承压，各板块基金皆产生回撤。A股市场：A股市场本周产生回调，沪深300相对回撤较低，中证500和中证1000则有2%以上的回撤。风格上分化明显，金融和消费上行而周期和成长下跌。A股市场本周科技板块回撤较大，主要有内外双重因素。外在冲击方面，全球科技股抛售潮波及A股，市场担忧AI领域巨额投入回报不足，同时甲骨文裁员等事件引发对AI融资进展的疑虑。内部调整方面，临近春节长假，市场观望情绪升温，部分资金从前期涨幅较大的科技、周期板块获利了结，转向消费等防御性板块。综合影响下，科技股估值显著承压，出现明显调整。基金市场：本周收益率中位数最高为中长期纯债型，收益率为0....
标签：基金市场

相关标签
相关专题

换一批

热门下载

全部热门
本年热门
本季热门

金融科技发展规划2022-2025年.pdf 2125 6积分
2023年城投宝典.pdf 2028 15积分
量化市场追踪周报：配置型基金仓位回落至7月末水平.pdf 1970 5积分
2022~2023香港资本市场ESG白皮书.pdf 1625 6积分
EY：金融行业零售营销体系数字化营销白皮书（中文）.pdf 1529 19积分
2022年中国股权投资市场研究报告（简版）.pdf 1426 6积分
A股投资者结构全景图（2024Q2）.pdf 1356 5积分
2022中国母基金全景报告.pdf 1326 9积分
国资国企研究之资产盘活篇：新征程，把握国有存量资产加快盘活新机遇.pdf 1185 6积分
美股日股台股A股对比研究：A股投资者结构演变及国际经验借鉴.pdf 1158 5积分

量化市场追踪周报：配置型基金仓位回落至7月末水平.pdf 1970 5积分
2025年中国私募股权二级市场专题研究报告.pdf 736 5积分
2024年度中国生物医药投融资蓝皮书.pdf 721 10积分
全球供应链新秩序（1）：是开始还是结束？论关税博弈三阶段.pdf 632 6积分
A股ETF市场概况与投资标的分析.pdf 632 6积分
中资美元债全景、投资渠道及价值分析——中资美元债系列之一.pdf 606 5积分
从资产配置走向因子配置：中国版全天候增强策略.pdf 595 5积分
2024氢能专精特新投融资报告.pdf 585 7积分
稳定币深度：发展历程、市场格局、未来展望、产业链及相关公司深度梳理.pdf 525 40积分
2025区域消费金融市场研究.pdf 513 24积分