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天目湖（603136）研究报告：内生+外延齐发力，打造一站式休闲旅游目的地.pdf
- 5积分
- 2021/12/01
- 408
- 东北证券
公司为长三角优质民营休闲旅游标的，围绕天目湖开发了景区、酒店、温泉、水世界等项目，致力于打造集“吃住行游购娱”为一体的一站式旅游目的地。公司股权集中度高，管理层结构稳定，经营复合产品打造一体化旅游产业链；疫情前各项财务指标优良，毛利率稳定在60%+，在疫情影响旅游板块受挫的背景下仍依靠自身优秀的运营能力实现了超预期业绩。
标签： 旅游 酒店 天目湖 -
千味央厨（001215）研究报告：餐饮工业东风起，B端蓝海乘风上.pdf
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- 2021/12/01
- 445
- 国元证券
公司深耕面向餐饮企业的速冻面米制品的研发、生产和销售，主营油炸类、蒸煮类、烘焙类和菜肴类产品。公司通过直营端深度绑定百胜中国、华莱士、九毛九、真功夫、海底捞等大型连锁餐企；经销端通过经销商渗透低线团餐、外卖及乡厨市场，逐步从华东沿海向内陆渗透。
标签： 速冻面米 烘焙 餐饮 千味央厨 -
石基信息（002153）研究报告：SaaS为王，剑指全球酒店市场下一个“广联达” .pdf
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- 2021/11/23
- 547
- 民生证券
核心优势：真正的云化微服务架构领先海外龙头。酒店智能化趋势下，大量新增智能化功能待接入酒店系统，微服务架构更加契合，海外龙头公司虽云化但仍为传统架构。全面发力：销售、人员布局具有国际化&云化基因。公司海外国际化管理团队具备丰富酒店国际化运营经验，国际化基因奠定发展基础。
标签： 酒店 酒店信息化 零售 广联达 石基信息 -
海伦司（9869.HK）研究报告：今夕微醺起，酒馆见知交.pdf
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- 2021/11/18
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- 华泰证券
海伦司作为国内首个年轻化社交平台，以颇具性价比的产品为用户打造了无负担感的社交“港湾”，满足了年轻人社交需求，实现用户价值变现。同时，公司拥有标准化单店模型，适逢酒馆成长期，我们认为其有望逐步渗入低线城市实现快速扩张，预计23年将展店至3,547家。此外，公司以“线上+线下社交平台”概念延展品牌势能，强化与用户链接，二次成长曲线可期。我们预测21-23年EPS0.11/0.46/0.80元，基于DCF估值方法（WACC15%和永续增长率3%），给予目标价24.25港币，首次覆盖给予“买入”评级。
标签： 海伦司 酒馆 酒 小酒馆 消费 夜经济
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