海底捞(06862)股票分析报告_海底捞企业发展现状及前景研究_海底捞投资价值分析

海底捞研究报告：不破不立，征程再启.pdf

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2024/04/23
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广发证券

海底捞研究报告：不破不立，征程再启。火锅行业龙头，蓄力调整再启航。公司深耕火锅行业三十年，在火锅行业市占率排名第一，据公司财报，截至年底公司共有1374家海底捞餐厅，23年公司服务顾客数近4亿人次。公司在快速扩张后曾面临门店分流、管理难度加大等困境，翻台率和单店盈利随之下滑，故于21年重启大区管理体系，宣布“啄木鸟计划”关闭或停业休整部分门店，放缓拓店进度，持续打磨门店与管理体系，此后门店经营逐步回暖，据公司财报，23年翻台率达3.8次，同增0.8次。优质管理为基，极致服务塑造品牌IP。我们认为优秀的管理模式是公司极致服务、持续创新的前提，计件工资+清晰的晋升路径充分激...

标签：海底捞

海底捞研究报告：重整上阵，再起征途.pdf

3积分
2023/09/18
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华泰证券

海底捞研究报告：重整上阵，再起征途。公司上市后股价历经急涨、承压、磨底后反弹3大阶段，21年因疫情和乐观开店预期一度导致发展失速，翻台下滑连带股价下探，年底启动啄木鸟计划后进入为期一年调整磨底阶段。1H23翻台从3回升至3.3次/天，归母净利率从2H22的11.5%继续提升至11.91%，经营拐点和复苏弹性有所验证。及时纠偏，组织/门店/创新多管齐下公司切实有效的改革动作为后续业绩弹性持续释放、重启扩张固本筑基。改革主要围绕组织管理、门店模型、品牌焕新3方面展开：1）组织调整核心在于提效，1H23公司按地域将餐厅网络划为19个区，由区域教练负责，细化管理颗粒度，带动整体运营效率提升。门店端则增...

标签：海底捞

海底捞研究报告：火锅赛道优质龙头，积极重整再出发.pdf

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2023/09/11
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国盛证券

海底捞研究报告：火锅赛道优质龙头，积极重整再出发。海底捞：火锅赛道领军者，服务至上，快速扩张。海底捞历经近30年发展成为全国乃至全球中式餐饮知名品牌，公司从2010年“中国餐饮企业百强”第20名跃升为2020年第2名。高标准化下快速展店，营业收入随之迅速增长：2018-2022年海底捞国内门店数量分别为430/716/1205/1329/1349家，2020年前快速扩张，2021年以来，“啄木鸟计划”下逐步调整。2022年，公司将特海国际分拆上市，海外业务独立发展。国内餐饮赛道空间大，火锅赛道相对优质，机遇挑战兼具。国内餐饮市场超4万亿规模，空间...

标签：海底捞火锅

海底捞研究报告：困境已反转，龙头扬帆起.pdf

3积分
2023/08/24
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方正证券

海底捞研究报告：困境已反转，龙头扬帆起。三十年乘风踏浪，期待火锅龙头再起航。公司成立于1994年，凭借超前管理体系与理念高效扩张，2015-2019年归母净利润CAGR71%至23.4亿元；然而2020年新冠疫情爆发冲击线下场景，公司误判形势持续扩张，导致新店质量不佳、叠加内部管理问题凸显，2020年公司业绩同减86%，此后疫情反复，公司翻台率始终低于2020年暑期水平；2021年11月，公司启动啄木鸟计划，关停低效门店+谨慎开店、强化与重建内部管理部门，2022年9月公司进一步启动硬骨头计划，计划重开部分关停门店。2023H1公司实现归母净利润不低于22亿元，我们测算净利率已超疫情前，主要受...

标签：海底捞

海底捞新员工培训—服务技能.pptx

24积分
2023/03/23
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个人

海底捞新员工培训—服务技能。01服务理念；02考勤制度；03岗责分析；04发展史；05企业文化；06服务流程；07服务细节.本课件是针对住宿与餐饮行业所编写的，旨在为住宿与餐饮行业提供关于海底捞新员工培训—服务技能方向更为专业的分析和介绍。

标签：海底捞员工培训服务

特海国际（9658.HK）研究报告：中式火锅龙头海底捞，品牌海外生命周期加速释放.pdf

4积分
2023/03/02
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国海证券

特海国际（9658.HK）研究报告：中式火锅龙头海底捞，品牌海外生命周期加速释放。特海国际分拆自海底捞海外业务，品牌生命周期仍处于早期阶段，未来成长空间大、门店扩张相对容易，上市后有望加速扩张。基于我们的盈利预测2023年PE仅34倍，保守测算开到500家店时利润水平约16-19亿港元，但500家或非终点。由于特海国际仍处于扩张早期阶段，对标国内海底捞（6862.HK）和其他餐饮标的估值提升空间大。品牌力+管理运营+扩展方法论成熟，特海国际门店扩张相对容易。1）火锅是代表中式餐饮文化且能快速复制的生意模式，海底捞品牌生命周期在华人圈已处成熟阶段，门店扩展较为容易。远期看有望作为中式火锅品牌代表...

标签：特海国际火锅海底捞

海底捞（6862.HK）研究报告：管理架构梳理完毕，业绩反转之年.pdf

3积分
2023/02/28
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国泰君安证券

海底捞（6862.HK）研究报告：管理架构梳理完毕，业绩反转之年。公司治理明显突破，为支撑业绩反弹最底层逻辑。2020年开店速度过快叠加疫情导致前端门店和后端管理匹配失调，随后公司放慢扩张节奏，聚焦提效，对后端管理体系相应改革：恢复区域化管理体系、缩短管理半径，强化职能部门以适应更大的门店规模，增加门店考核维度，提升店长分红比重、直接助推调整期门店经营表现。目前公司后端治理架构已重新和前端提效增质的战略匹配，将成为支撑业绩反弹最底层逻辑，助推未来经营底部向上的弹性和节奏。市场对公司未来反弹程度和节奏预期并不充分。公司上市后股价经历扩张-承压-修复的周期，2020年盈利预警后，伴随着2021年翻...

标签：海底捞

海底捞（6862.HK）研究报告：见龙在田！海底，捞？.pdf

2积分
2023/02/24
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东吴证券

海底捞（6862.HK）研究报告：见龙在田！海底，捞？海底捞：火锅巨擘三十年浮沉，王者待归来。公司始创于1994年，凭借行业超前的管理体系与理念成为全球领先的中餐龙头。2019年实现收入255.9亿元（2015-2019年CAGR为47%），净利润23.4亿元（2015-2019年CAGR为71%），高效的门店运营为中式餐饮企业标杆。疫情之下历经“逆势出击-续势承压-顺势蛰伏”波澜，2021年底公司推出啄木鸟强力改革，翻台率稳中有进，降本提效之下单店模型持续精进，业绩拐点已现。新模型门店利润弹性显著，为2023年起势收获充分蓄能，业绩向上空间有望显著超越市场预期。中长期...

标签：海底捞

海底捞新员工培训-规章制度.pptx

11积分
2023/01/15
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个人

海底捞新员工培训-规章制度。01薪酬与福利制度；02考核与奖惩制度；03升迁考制度；04其他管理制度（授权、创新、八小时复命、员工举报等）。本课件是针对住宿与餐饮行业所编写的，旨在为住宿与餐饮行业提供关于海底捞新员工培训-规章制度方向更为专业的分析和介绍。

标签：海底捞员工培训新员工培训

海底捞门店服务质量评估报告-河南分报告.pptx

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2022/11/08
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个人

海底捞门店服务质量评估报告-河南分报告。01郑州经八路店；02郑州西大街店；03郑州淮河路店；04郑州广汇店；05郑州天旺店；06焦作民主路店。本课件是针对住宿与餐饮行业所编写的，旨在为住宿与餐饮行业提供关于海底捞门店服务质量评估报告-河南分报告方向更为专业的分析和介绍。

标签：海底捞服务质量评估报告

海底捞新员工培训.pptx

18积分
2022/11/03
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其他

海底捞新员工培训。一、薪酬与福利制度；二、考核与奖惩制度；三、升迁考制度；四、其他管理制度（授权、创新、八小时复命、员工举报等）。员工公休假探亲补贴：已婚员工在公司工作满一年且夫/妻在不同地区工作，员工因工作当月假期未完全使用的，可以累积推后用于夫妻探亲。公司为员工提供每年三次夫妻所在地之间的往返硬座车票报销。符合上述要求的员工使用累积假期的，应当提前三十天向主管部门领导申请。升迁到管理层的福利补贴：A、保育补贴：300元/月B、育婴补贴：大堂经理600元/月，经理级别以上1200元/月。C、家属补贴：大堂经理级别200元/月，经理级别300元/月，片区经理级别400元/月。优秀员工评选制度：...

标签：海底捞员工培训新员工培训

海底捞火锅-新员工培训.pptx

16积分
2022/10/27
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其他

海底捞火锅-新员工培训。01、公司介绍；02、海底捞人的特征；03、海底捞的制度；04、员工发展途径；05、服务理念与技能培训；06、课堂实践。四川海底捞餐饮股份有限公司成立于1994年，是一家以经营川味火锅为主，融汇各地火锅特色于一体的大型跨省直营餐饮民营企业。公司始终秉承“服务至上、顾客至上”的理念，以创新为核心，改变传统的标准化、单一化的服务，提倡个性化的特色服务，致力于为顾客提供“贴心、温心、舒心”的服务；在管理上，倡导双手改变命运的价值观，为员工创建公平公正的工作环境，实施人性化和亲情化的管理模式，不断地提升员工价值感。海--指目标远大...

标签：新进人员培训培训海底捞火锅

餐饮行业-一文看懂特海国际招股书：海底捞海外独立IPO，10年百店出海.pdf

2积分
2022/07/30
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国泰君安证券

餐饮行业-一文看懂特海国际招股书：海底捞海外独立IPO，10年百店出海。1.1特海国际：负责海底捞餐厅海外业务，运营近百家门店；2.1行业：国际中式餐饮市场超2600亿，火锅是热门品类；3.1前端：强大品牌力引领，延续“好服务+好口味”；4.1单店：翻台率于2022Q1明显回升。

标签：海底捞 IPO 餐饮

海底捞（6862.HK）研究报告：疫后复苏首选.pdf

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2022/05/14
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平安证券

海底捞（6862.HK）研究报告：疫后复苏首选。火锅是极佳的中式餐饮赛道，是一种餐饮文化。1）火锅社交属性强，食材包容度高，且因具备连锁扩张优势占据中餐最大的市场份额，是极佳的中式餐饮赛道。根据弗若斯特沙利文数据，2020年火锅市场规模达4,380亿元，占中餐市场的14.1%。2）火锅满足多人就餐及社交需求，同时具备兼容并包特性，成为国人聚餐首选之一，并演化为一种强劲的中式餐饮文化。2020年疫情后火锅热度依旧不减，市场恢复快，韧性强。海底捞的优势：极致服务占领客户心智，“连住利益，锁住管理”&产业链布局是成功的基础。1）国内餐饮行业竞争激烈，海底捞凭借&ldq...

标签：海底捞

海底捞与牧原股份比较研究：顺势而为，向阳生长.pdf

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2021/08/02
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浙商证券

海底捞与牧原是“吃”中最优秀的两家公司，前者用利益机制将用餐体验做到极致，后者用军事化管理将效率做到极致，二者在行业特性、目标导向、商业模型、组织人才等方面有太多可比之处，同时，二者在股价上均呈现一定的周期性。如何理解？如何预测？如何投资？本文带您一探究竟、海底捞与牧原面临着什么样时代性趋势？需求端:1）16万亿吃喝4-5万亿餐饮，是凖一体量最大増速最快行业，需求旺盛:Σ〕年轻消费者更重视伓验，追求品质倸证品牌旳尚-价格合适·供给端:1）移动支付+食村抵税，个体餐饮成本优势减弱效率难升，逹锁餐饮成本降效率升:Σ）上游供应铚集中侻，逹锁碁础设施不断完善

标签：食品饮料海底捞牧原股份

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