机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

江苏神通研究报告：核电拐点已至，多元发展助力业绩稳增长.pdf

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2024/12/20
183
财信证券

江苏神通研究报告：核电拐点已至，多元发展助力业绩稳增长。特种阀门领域小巨人，以“核”为核、多元发展。公司专业从事新型特种阀门研发、生产与销售，主要包括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀、止回阀、调节阀、非标阀等七个大类145个系列2000多个规格，公司产品广泛应用于冶金、核电、火电、煤化工、石油和天然气集输及石油炼化等领域。公司的四大业务板块分别为核电、能源装备、冶金和节能环保，其中，核电是公司目前营收占比最大的业务板块2023年核电行业营收6.94亿元，同比+10.5%、营收占比32.56%。2024年核电核准5个项目共计10+1台，核电有望迎来持续交付期。2022年和2023...

标签：江苏神通核电特种阀门

东方电缆研究报告：海缆业务领先优势持续巩固，受益国内海上风电景气向上.pdf

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2024/12/19
483
诚通证券

东方电缆研究报告：海缆业务领先优势持续巩固，受益国内海上风电景气向上。东方电缆是国内领先的海缆企业，持续受益全球海上风电行业增长。公司是国内陆地电缆、海底电缆系统核心供应商，深耕海缆行业多年，目前稳居国内海缆公司前列。公司2005年开始布局海缆业务，经过多年的发展，海缆业务已经成为公司利润的主要贡献来源，产能和生产研发技术水平均处于行业领先地位，稳居国内海缆公司第一梯队。得益于近几年国内海上风电行业的快速发展，公司营收规模和利润体量均大幅提高，未来将持续受益全球海上风电持续增长。国内海上风电景气迎来拐点，中长期仍具有较大增长空间短期来看，2021年抢装结束后，国内海上风电新增节奏有所放缓，一方...

标签：东方电缆海缆海上风电

柳工研究报告：混改释放经营活力，国际化&拓品类助力成长.pdf

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2024/12/18
227
太平洋证券

柳工研究报告：混改释放经营活力，国际化&拓品类助力成长。深耕行业六十余载，混改提升经营活力。公司成立于1958年，为国内首家工程机械上市公司，公司在经历2020年混改、2022年吸收合并柳工有限、以及国际化战略持续推进，经营质量显著提升，2023年公司收入同比增长3.93%，归母净利润同比增长44.80%，2024年前三季度，收入规模进一步增长至228.56亿元，同比+8.25%，归母净利润达13.21亿元，同比+59.82%，增速进一步扩大，2024年前三季度毛利率达23.48%，较2023年全年提升2.66pct。工程机械内需筑底企稳，海外开拓空间广阔。1）国内市场：今年3月挖机首...

标签：柳工

美埃科技研究报告：半导体空气过滤设备龙头，内生+外延迎接新周期.pdf

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2024/12/18
393
中泰证券

美埃科技研究报告：半导体空气过滤设备龙头，内生+外延迎接新周期。公司概要公司深耕半导体洁净领域二十余年，行业地位突出。美埃科技成立于2001年，已深耕洁净室领域二十余年，下游聚焦于半导体、生物医药、公共医疗卫生等领域，是国内电子半导体洁净室空气过滤设备龙头，核心产品为FFU（风机过滤单元）及过滤器产品，2023年收入占比为86.25%。公司实际控制人为蒋立先生，持有公司54.04%股权；公司核心团队具有5位外籍成员，管理层拥有国际化管理经验。财务指标呈现较好的业绩成长性，股权激励目标彰显管理层信心。近年受益于全球半导体产能建设提速，公司收入利润进入高增期，2017-2023年CAGR分别为24...

标签：美埃科技设备

耐普矿机研究报告：布局全球，橡胶复合备件龙头扬帆起航.pdf

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2024/12/16
231
财信证券

耐普矿机研究报告：布局全球，橡胶复合备件龙头扬帆起航。专注耐磨材料和选矿设备20年，铸就矿山设备领域小巨人。公司成立于2005年，创始人郑昊先生拥有近40年相关领域经验。自成立以来，公司始终致力于高性能橡胶耐磨材料及橡胶复合材料的研发应用。公司持续稳健运营，逐步成长，于2020年获得工业和信息化部第二批专精特新小巨人企业，并于同年上市，又于2024年获得中国有色金属供应商40强企业。公司收入主要来源于铜矿，占比70%，业绩连续多年震荡上行，盈利能力稳定。2024H1公司海外营收为4.30亿元，同比增长153.3%，营收占比达68.7%，公司数年的国际市场开拓成果显著。铜矿品位下降带动全球铜矿资...

标签：耐普矿机橡胶

中坚科技研究报告：主业增品类拓区域，前瞻布局具身智能.pdf

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2024/12/12
270
方正证券

中坚科技研究报告：主业增品类拓区域，前瞻布局具身智能。立足园林机械，布局智能机器人新赛道。公司是一家主要经营园林机械产品的高新技术企业，主要从事油锯、割灌机、绿篱修剪机、坐骑式草坪割草机等园林机械及便携式数码发电机等以汽油机为核心部件产品的研发、设计、制造及销售。公司在原有的产业基础上积极推进战略升级，加大在智能机器人领域内的开拓和资源投入，积极促进公司产品向智能化、无人化转型，加快培育公司在新质生产力领域中的核心竞争力。收入增长稳健，盈利能力稳步提升。2014-2023年，公司营业收入从5.10亿元增长至6.67亿元，CAGR为3.03%，2020-2023年CAGR为19.08%，近年来增...

标签：中坚科技园林机械具身智能

耐普矿机研究报告：矿山耗材领军者，受益海外需求和品类拓展.pdf

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2024/12/11
212
浙商证券

耐普矿机研究报告：矿山耗材领军者，受益海外需求和品类拓展。耐普矿机：矿山选矿设备及耐磨备件领先者。公司主营为选矿设备及耐磨材料，产品应用于选矿环节。2018-2023年公司营收复合增速为24%，归母净利润复合增速为4%，平均ROE约11%。橡胶耐磨备件：2024-2026年公司橡胶耐磨备件收入复合增速为31%一、备件市场迎来长期增长机遇。预计2018至2027年全球铜矿产量CAGR为2.7%，然而2000至2021年间全球铜矿品位均值从0.79%下降至0.43%。随着全球铜矿产量增加、铜矿品位下降，备件市场迎来长期增长机遇。二、橡胶耐磨备件渗透率持续提升。对比金属备件，橡胶备件具有耐磨性能好、...

标签：耐普矿机矿山耗材选矿设备

恒帅股份研究报告：深耕微电机领域，公司发展未来可期.pdf

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2024/12/10
276
招商证券

恒帅股份研究报告：深耕微电机领域，公司发展未来可期。深耕微电机领域，单车价值量有望提升。公司自2001年成立以来，一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳定性高、品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统等产品。依托现有的电机和流体技术，公司将现有业务规划布局为四大业务单元，在电机技术领域，划分为电机业务、电动模块业务；在流体技术领域，划分为驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务。公司营业收入从2019年的3.3亿元增长至2023年的9.2亿元，2021-2023年，公司营业收入分别同比增长71.3%、26.4%和25.0%。1-3Q2024公司营业收入为7.0亿元，同比增长6.3%。电动化和智能化趋势...

标签：恒帅股份微电机

容知日新研究报告：PHM行业领军者，成长斜率修复可期.pdf

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2024/12/09
321
信达证券

容知日新研究报告：PHM行业领军者，成长斜率修复可期。监测设备数量持续攀升，工业大模型落地使用。目前，公司已服务超过1300家重点工业企业客户，AI实时监测关键设备超过160000台，积累设备故障闭环案例超过27000个，智能推动设备体检报告超240万份。随着公司监测设备数量的提升，算法能力也日益精进。公司旗下PHMGPT行业大模型，定位设备故障诊断大脑。从应用效果上看，PHMGPT已经和专业的诊断工程师没有显著差距。目前，容知日新已将PHMGPT深度融入产品和服务中，例如独立的诊断问答助手，人工复核流程中的诊断赋能、以及全链路智能化产品中的核心能力。风电装机持续提升，公司对应收入有望稳健扩大...

标签：容知日新

五新隧装研究报告：对外并购扩领域纵深，售后与海外重点布局锻发展长剑.pdf

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2024/12/09
161
华源证券

五新隧装研究报告：对外并购扩领域纵深，售后与海外重点布局锻发展长剑。隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”。五新隧装专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套智能装备，是国家级专精特新“小巨人”企业，先后与中国中铁股份有限公司等大型施工央企、贵州路桥集团有限公司等国内一流施工集团、中国五矿集团有限公司等国内一流矿业集团建立了良好稳定的合作关系。2024年前三季度公司营收6.04亿元，归母净利润9395万元。基本盘稳定性如何，内生增长动力在哪里？公司深耕铁路、公路市场，并大力开拓水利水电市场、矿山开采市场、海外市场等增量市场。（1）增长盘：2024年前三季度...

标签：五新隧装

五新隧装研究报告：隧道钻爆法装备新星，将发力水利矿山等增量市场.pdf

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2024/12/09
188
华西证券

五新隧装研究报告：隧道钻爆法装备新星，将发力水利矿山等增量市场。隧道施工与矿山开采智能装备的新星。公司属于制造业-C35专用设备制造业-C351采矿、冶金、建筑专用设备制造，公司专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套智能装备的研发、制造、销售，产品包括衬砌台车、水泥湿喷机、凿岩机等等。2023年公司销售收入9.54亿元，过去5年收入CAGR21.5%成长快速；2023年扣非归母净利1.57亿元，过去5年利润CAGR为28.4%业绩增长亮眼；我们认为公司是钻爆工艺下专用设备的细分领先企业，未来有望发力水利、矿山、海外市场开启新的增长周期。未来战略清晰：公司2023年年报提到“通过10年的...

标签：五新隧装隧道钻爆法装备隧道机械

无锡鼎邦研究报告：专注石化换热设备，探寻海外业务增长.pdf

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2024/12/09
97
江海证券

无锡鼎邦研究报告：专注石化换热设备，探寻海外业务增长。专注于石油化工领域换热设备产品。无锡鼎邦换热设备股份有限公司（以下简称：无锡鼎邦）成立于2003年，公司经营范围集中在石油化工用的换热设备领域。公司坚持“精工出细活”的发展理念，着重发展自身技术创新能力，获得了第六批国家级专精特新“小巨人”企业认证荣誉。我国换热设备市场将稳步发展。由于国内“双碳”环保政策的逐步推进落实，石化、电力、钢铁、煤化工等领域中，节能减排已成为重点发展方向。根据中商产业研究院的数据，我国换热设备市场规模自2019年起持续稳步提升，由2019年的8...

标签：无锡鼎邦石化换热设备

同力日升研究报告：国内电梯部件龙头，储能和新能源电站打造新增长点.pdf

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2024/12/09
271
华源证券

同力日升研究报告：国内电梯部件龙头，储能和新能源电站打造新增长点。国内电梯部件龙头，切入新能源赛道。①公司是电梯部件头部企业，储能和新能源电站打造新增长点。公司是国内电梯部件头部企业，2021年公司并购天启鸿源，切入储能和新能源电站赛道，目前公司已形成电梯部件业务“传统基建”和能源侧改革“新基建”的双主业布局，新老业务协同发展提供增长动能。②公司步入快速增长阶段。2016-2023年，公司营业收入由11.03亿元增长至24.33亿元，CAGR约11.96%；公司归母净利润有一定波动，2023年随着新能源业务的快速发展，公司进入快速增长阶段。202...

标签：同力日升电梯部件储能新能源电站

同力股份研究报告：非公路宽体自卸车稀缺龙头，绿色化+智能化引领行业发展.pdf

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2024/12/09
490
华源证券

同力股份研究报告：非公路宽体自卸车稀缺龙头，绿色化+智能化引领行业发展。首批非公路宽体自卸车企业，内销同时开拓海外。同力股份成立于2005年，首创非公路宽体自卸车设计规范及标准，现已形成非公路宽体自卸车、矿用自卸车、井巷运输设备及非公路特种运输设备等四大业务板块，并形成燃油驱动、燃气驱动、纯电驱动、无人驾驶等产品系列，已应用于露天煤矿、铁矿、有色金属矿、水泥建材等矿山及水利水电等各类大型工程工地。2024Q1-Q3公司实现营收43.81亿元（yoy+0.4%），归母净利润达45988万元（yoy+5%）。下游领域多呈弱周期性，市场空间如何解构？2023年中国宽体自卸车市场规模124亿元，&ld...

标签：同力股份宽体自卸车智能化

京仪装备研究报告：半导体专用温控废气处理设备龙头，最受益先进制程扩产.pdf

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2024/12/06
273
华西证券

京仪装备研究报告：半导体专用温控废气处理设备龙头，最受益先进制程扩产。本土半导体工艺辅助设备龙头，业绩持续快速增长。公司是本土半导体工艺辅助设备龙头，Chiller&L/S唯一国内均可量产供应商，产品充分适配国内最先进的14nm逻辑芯片和192层3DNAND存储芯片产线，供货长江存储、中芯国际、长鑫科技、华虹等头部客户。受益于国内晶圆厂扩产&国产替代，公司业绩持续快速增长。1）收入端：2023年公司营业收入达到7.42亿元，2019-2023年CAGR为33.9%，2024Q1-3收入为7.72亿元，同比+28%。2024Q3末公司存货17亿元，同比+116.5%；合同负债6....

标签：京仪装备半导体温控废气处理设备