机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

联德股份研究报告：精密铸件隐形冠军，内举外拓奠基成长之路.pdf

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2025/08/26
126
招商证券

联德股份研究报告：精密铸件隐形冠军，内举外拓奠基成长之路。深耕二十余载，成就行业领先。公司成立于2001年，2021年于上交所上市，成立之初即聚焦高精度机械零部件以及精密型腔模产品展业，由创始人、实控人孙袁亲自带队研发，经历二十余年潜心发展，打造了以压缩机、工程机械为核心的零部件产品谱系。2025年上半年，公司实现营业总收入、归母净利润5.87、1.09亿元，同比增长1.5%、11.7%，业绩在经历短期调整后有望进入新一轮增长阶段。核心竞争力：绑定全球龙头客户，高盈利是不变底色。①铸造、机加工一体化：与传统铸造企业不同，公司具备从铸造到精密机加工的零部件全链条制造能力，产品以机加工成品件为主，...

标签：联德股份精密铸件

潍柴重机研究报告：船用中速机龙头，AIDC驱动柴发业务高增长.pdf

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2025/08/26
176
浙商证券

潍柴重机研究报告：船用中速机龙头，AIDC驱动柴发业务高增长。船用中速机龙头，柴发机组高速成长公司是国内船用中速柴油机龙头，内河航运中速柴油机市占率第一。2016-2024年营收CAGR=10.9%，归母净利润CAGR=32.3%。公司主营产品为船用发动机、发电机组，2024年营收占比分别为45%、38%，毛利占比分别为55%、25%。公司船机应用于远洋、近海、内河和发电领域，船用发动机在内河和近海运输船、渔船市场处于领先地位，2024年公司凭借“船用中速柴油机”成功入选第八批制造业单项冠军企业名单。公司发电机组功率覆盖2-8700kW，应用于数据中心、油气田设备、机场...

标签：潍柴重机 IDC AI

信测标准研究报告：二季度业绩同比增长12％，产能扩张驱动新一轮增长.pdf

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2025/08/25
58
国信证券

信测标准研究报告：二季度业绩同比增长12％，产能扩张驱动新一轮增长。国内小而美的检测与试验设备一体化服务商。公司2014/2024年营业收入分别为1.13/7.25亿元，CAGR约20.43%；同期归属于母公司净利润为0.25/1.76亿元，CAGR约21.50%。2024年收入/归母净利润同比增长6.71%/7.67%，增长主要得益于汽车检测和电子电气检测市场需求复苏、设备销售维持稳定，毛利率/净利率为57.99%/25.01%，保持在较高水平。2025年上半年公司收入/归母净利润分别为3.72/0.95亿元，同比增长1.35%/2.40%，其中二季度收入/归母净利润分别为2.06/0.58...

标签：信测标准

联检科技研究报告：并购拓疆步入收获期，检测龙头迎新增长拐点.pdf

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2025/08/25
102
国盛证券

联检科技研究报告：并购拓疆步入收获期，检测龙头迎新增长拐点。上市以来实施多轮并购，业务领域持续多元。公司前身常州建科所，在建工检测、特种工程等领域具备显著优势，2022年上市以来持续推进跨区域、跨领域布局，累计披露实施并购9起（合计股权投资3.34亿元），包括汽车、消费电子、水利、食品等领域，业务结构持续多元。后续公司将围绕“区域渗透+赛道扩张+资质补强”策略，进一步推动新能源、低碳等新兴领域标的并购，同时聚焦高附加值检测赛道，强化服务链条及跨行业协同能力，逐步降低传统业务占比，转型综合检验检测服务商。并购业务磨合期已过，经营业绩有望迎改善拐点。2018-2024年公司...

标签：检测

耐普矿机研究报告：Alacran铜金银矿锚定公司未来成长空间，矿用橡胶耐磨备件打造第二成长曲线.pdf

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2025/08/25
143
国海证券

耐普矿机研究报告：Alacran铜金银矿锚定公司未来成长空间，矿用橡胶耐磨备件打造第二成长曲线。本篇报告解决了以下核心问题：1、铜金行业的景气度分析；2、矿用橡胶耐磨备件的空间预测及公司优势；3、Alacran铜金银矿对公司未来利润影响的测算。从资源的β来看，铜金景气度维持：1）铜：铜价上行受宏观与政策共振驱动，同时供需基本面支撑铜价。基本面来看，需求端正经历着结构性的扩张。据ICSG的数据显示，2024年精炼铜消费量同比增长2.9%，精炼铜产量同比增速下降；矿山开采成本持续上升，劳动力、能源价格上涨及环保投入增加不断推高边际成本。宏观方面来看，多国央行的宽松政策为铜价提供支撑，推动...

标签：耐普矿机橡胶

三协电机研究报告：控制类电机国产替代加速，高成长性对标国际蓝海市场.pdf

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2025/08/25
114
开源证券

三协电机研究报告：控制类电机国产替代加速，高成长性对标国际蓝海市场。控制类电机高新技术企业，营收与利润稳健增长公司成立于2002年，是一家研发、制造并销售控制类电机的高新技术企业。公司的主要产品包括步进电机、伺服电机和无刷电机及与其配套的产品，公司控制类电机产品具有体积小、功率密度大、绿色节能的特点。2023年公司为国家级高新技术企业。2022-2024年度，公司营业收入分别为28,714.76万元、36,195.94万元及42,006.27万元；归母净利润分别为2,697.63万元、4,864.08万元及5,633.50万元，呈持续增长趋势。2024年，公司主营业务毛利率为29.12%。20...

标签：三协电机电机

威力传动研究报告：大齿新秀，拐点在即.pdf

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2025/08/25
57
国盛证券

威力传动研究报告：大齿新秀，拐点在即。风电精密传动龙头，减速器主业经营拐点在即。公司作为国内风电减速器领域的领先者，深耕新能源精密传动系统二十余年，核心产品覆盖陆上及海上风电机组全谱系需求。2025风电装机强势复苏，公司2025Q1营收同比激增284%至1.1亿元，扭转2024年因技术路线切换及行业价格战导致的收入下滑颓势（2024年营收3.45亿元），核心驱动力是风电减速器市场需求回升及公司市场份额的显著提升。公司新业务——齿轮箱增速器放量在即。公司战略重心正加速转向技术壁垒更高、毛利率更优（20-25%）的风电增速器（增速器齿轮箱）市场。2023年与银川经济技术开发...

标签：威力传动

海南华铁研究报告：设备租赁聚焦平台化运营，算力服务打造新增长曲线.pdf

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2025/08/25
135
中信建投证券

海南华铁研究报告：设备租赁聚焦平台化运营，算力服务打造新增长曲线。公司于2019年切入高空作业平台租赁平台，创设“大黄蜂”品牌，已覆盖超过600个城市，对全国基本实现全覆盖，位居行业前列。公司设备租赁平台向多品类转型，将租赁设备拓展至载重无人机、叉车、房车等品类，资产规模快速扩大。公司于2024年5月宣布投资建设智算中心，切入算力租赁领域，受人工智能快速发展和应用算力租赁市场规模快速增长，公司已累计签订算力服务合同达66.7亿元，有望打造新增长曲线。打造设备租赁平台，线上+线下模式成熟，并向多品类拓展。公司于2019年切入高空作业平台租赁平台，同时开展线下网点建设，截至...

标签：租赁设备

艾芬达研究报告：电热毛巾架出口龙头，中国制造全球领先.pdf

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2025/08/22
116
浙商证券

艾芬达研究报告：电热毛巾架出口龙头，中国制造全球领先。艾芬达是全球电热毛巾架出口代工龙头，技术和产能优势明显，深度合作欧洲大客户，长期有望持续提市占，同时通过产品结构升级、智能化生产提效、规模效应发挥，有望提升盈利能力。公司概览：暖通家居出口龙头，专精电热毛巾架公司成立于2005年，全球暖通家居出口龙头，核心产品为电热毛巾架，2021年艾芬达在全球卫浴毛巾架市占率为9.15%，在欧洲市场市占率为17.8%。2024年营业收入10.5亿元，2022–2024年复合增速达17.36%；2024年扣非归母净利润1.28亿元，复合增速达19.92%，收入快增核心由境外扩张驱动，扣非归母净利...

标签：艾芬达制造

恒立钻具研究报告：技术领先盾构刀具龙头，卡位雅江水电掘进，并购协同释放新空间.pdf

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2025/08/19
153
开源证券

恒立钻具研究报告：技术领先盾构刀具龙头，卡位雅江水电掘进，并购协同释放新空间。技术领先的盾构刀具龙头，受益雅江等工程，并购协同打开新空间国家级“专精特新”小巨人、国内知名的破岩工具供应商恒立钻具专业从事各类工程破岩钻具。广泛应用于国内外地铁、公路铁路隧道、引水隧洞、城市综合管廊、油气管线、桩基开挖、矿山开采等各类工程。股权激励2025年的业绩考核目标约为扣非归母净利润3792万元。具备川藏及水利双经验、受益雅江工程等基建催化及盾构/TBM渗透率提升西南地区具备需求增量，随着“截弯取直、隧洞引水”为技术路线的雅江水电工程带动，公司具备克服川藏地形难...

标签：刀具水电

康隆达研究报告：劳保手套出海先锋，UHMWPE卡位机器人腱绳.pdf

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2025/08/18
96
招商证券

康隆达研究报告：劳保手套出海先锋，UHMWPE卡位机器人腱绳。康隆达是国内劳保手套龙头，积极向上游UHMWPE延伸。公司核心产品为功能性劳保手套，产品主要销往境外市场，2024年营收首次突破10亿元人民币。UHMWPE（超高分子量聚乙烯纤维）是手套的核心原材料，公司积极布局上游，子公司金昊新材料是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的企业之一，单线产能、工艺技术及装备、产品性能的稳定性等均处于国内领先地位。此外，公司于21年开始收购天成锂业，布局锂盐新材料业务，近两年受锂盐价格波动影响，该业务收入体量有所减少。2025Q1，公司越南产能顺利爬坡释放规模效应，减值基本计提完毕，公司实现扣非归母...

标签：康隆达机器人

奥普特研究报告：机器视觉领军企业，积极布局AI质检+具身智能.pdf

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2025/08/18
231
中泰证券

奥普特研究报告：机器视觉领军企业，积极布局AI质检+具身智能。领跑机器视觉领域，工业自动化+智能机器人双轨发展。奥普特是机器视觉核心零部件龙头，技术与产品生态涵盖传统机器视觉与具身智能领域，机器视觉核心部件贡献近九成营收，毛利率超60%。公司持续加大研发投入，连续2年高于2亿元，研发费用占比达20%以上，高于行业平均。2025年4月公司发布股权激励，彰显公司增长信心。公司于2025年6月18日正式提出工业自动化与智能机器人双轨发展战略，加速推动AI质检落地及推出多款具身智能产品。AI质检加速渗透，公司具备算法、产品、应用全套解决方案。AI质检是基于AI技术进行自动化质量检测与评估，可自适应学习...

标签：奥普特机器视觉 AI

华新精科研究报告：精密冲压铁芯领军企业.pdf

5积分
2025/08/18
79
华泰证券

华新精科研究报告：精密冲压铁芯领军企业。精密冲压铁芯领军企业，客户与技术双驱动华新精科是国内领先的精密冲压铁芯制造商，深耕行业二十余年，在新能源汽车驱动电机铁芯领域积累了显著的技术与客户优势。公司凭借模内点胶、自扣铆、激光焊接等核心工艺，持续突破高性能铁芯制造技术，已批量供应宝马、比亚迪、采埃孚等头部客户。我们预计2025-2027年公司归母净利润1.84/2.20/2.52亿元，综合相对估值法（PE）和绝对估值法（FCFF），我们预计公司上市后6-12个月远期公允价值区间为27.05-30.12亿元。2024年全球冲压铁芯市场空间或逾400亿元，头部企业规模效应明显定子冲压铁芯、转子冲压铁芯...

标签：铁芯

欧圣电气研究报告：空压机与清洁工具出海龙头，养老护理业务助力远期成长.pdf

6积分
2025/08/18
107
国信证券

欧圣电气研究报告：空压机与清洁工具出海龙头，养老护理业务助力远期成长。欧圣电气：空压机出口龙头。公司主营空压机、清洁电器等出口，采用代工、品牌授权和自有品牌结合模式，与北美头部品牌商和零售商长期合作，同时基于底层技术的协同性，布局养老护理业务，旗下养老护理机器人已实现批量销售。2019-2024年营收复合增长24%至17.6亿元，其中空压机和干湿两用吸尘器分别占24年收入37%、50%，归母利润复合增长34%至2.5亿。海外工具类赛道是一个长坡厚雪的赛道，前瞻布局养老护理设备望迎高景气。公司主要产品所处赛道以海外工具类和清洁产品为主，具体可分为（1）气动/电动工具、（2）清洁电器、（3）电动户...

标签：电气空压机

优必选研究报告：人形机器人全栈式技术布局，迎接商业化浪潮.pdf

6积分
2025/08/15
333
中信建投证券

优必选研究报告：人形机器人全栈式技术布局，迎接商业化浪潮。优必选自研人形机器人全栈式技术，自主开发双足真人尺寸人形机器人，并推动“仿人大脑”、“仿人小脑”、“高性能肢体”等关键技术群发展。人形机器人是AI应用的重要方向，公司抢占行业发展高地，推动商业化进程。工业人形机器人WalkerS2可在工厂完成自主搬运货物等高重复性任务，且通过群脑网络2.0+Co-Agent构建AI双循环实现智能化升级，目前已取得批量订单；全尺寸科研教育人形机器人天工行者发布4个月后在手订单已达百台。公司是人形机器人的领导者和智能服务机器人的领航企业...

标签：优必选人形机器人