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奥普特研究报告：机器视觉领军企业，积极布局AI质检+具身智能。领跑机器视觉领域，工业自动化+智能机器人双轨发展。奥普特是机器视觉核心零部件龙头，技术与产品生态涵盖传统机器视觉与具身智能领域，机器视觉核心部件贡献近九成营收，毛利率超 60%。公司持续加大研发投入，连续2 年高于2亿元，研发费用占比达 20%以上，高于行业平均。2025 年 4 月公司发布股权激励，彰显公司增长信心。公司于 2025 年 6 月 18 日正式提出工业自动化与智能机器人双轨发展战略，加速推动 AI 质检落地及推出多款具身智能产品。

AI 质检加速渗透，公司具备算法、产品、应用全套解决方案。AI 质检是基于AI技术进行自动化质量检测与评估，可自适应学习，解决传统机器质检减人不显著的问题，实现对检测工人和传统机器质检的替代。当前 AI 质检正在加速渗透，大模型蓬勃发展助力解决行业痛点，行业未来空间近万亿元。公司布局果链率先打开局面，提供算法-产品-应用全套解决方案，持续发力 AI 质检。公司底层算法持续突破，推出高效轻量预训练工业 AI 模型，自研高可信度检测算法、开发小样本学习技术。公司中间层产品不断迭代，全面升级 DeepVision3 软件，推出Web 版AI 平台，发布国内首家引导式视觉软件 SmartWorks。公司上层行业应用打开局面，面向锂电行业推出行业通用 AI 模型，面向 3C 电子行业研发 AI 解决方案，还将拓展至半导体等多个领域。

“视觉、运控”双轮驱动，加速布局人形机器人。据高盛预测，人形机器人2035年全球市场规模有望达到 1540 亿美元，市场空间广阔。当前国内外巨头纷纷入局，业内多家公司计划量产，政策持续助推，短期内 To B 端有望率先放量。视觉与运控分别是人形机器人环境理解、自主决策的基础与灵活行动操作的基础，成为行业痛点。公司推出多款 3D 相机产品，收购运控企业东莞泰莱，以“视觉、运控”双轮驱动布局人形机器人。公司人形视觉 3D 相机产品包括线激光、投影结构光、散斑结构光、TOF 相机。东莞泰莱深耕精密传动领域，将与公司业务深度协同，目前关节模组已送样，未来将在与人形机器人相关的空心杯电机、无框力矩电机等领域加大投入。