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2025年电子行业2026年度投资策略：人工智能产业变革持续推进，半导体周期继续上行
- 中原证券
- 2025/11/24
- 2725
2025年初以来，全球领先企业加速迭代AI大模型，大模型token处理量快速增长，国内外云厂商受益于AI对核心业务的推动，持续加大资本开支，AI算力硬件基础设施需求仍然旺盛，推动AI算力芯片、AIPCB、铜连接等板块大幅上涨；半导体行业2025年延续上行趋势，AI驱动存储器价格大幅上涨，美国半导体出口管制不断升级，半导体国产替代继续推进，带动存储器、半导体设备、晶圆制造等板块上涨。
标签： 电子 人工智能 半导体 -
2025年钢铁行业年度策略：反内卷趋势不改，铁矿成本下行盈利有望维稳
- 东吴证券
- 2025/11/24
- 374
上游铁水产量2025年处于近5年较高水平，仅弱于2023年，与到港量同向增长。截至2025年11月，铁水日均产量平均238万吨/天，yoy+3.7%，处于2021-2025年较高水平，2025年日均最高产量达246万吨，最低仅为225万吨。
标签： 钢铁 钢铁行业 铁矿 -
2026年创新药行业年度投资策略：看好工程师红利下创新突围
- 浙商证券
- 2025/11/24
- 335
A股（2024.12.31-2025.11.14）:荣昌生物（+199%）>迈威生物（+124%）>益方生物（+111%）>诺诚健华（+106%）>百利天恒（+94%）>百济神州（+86%）>艾力斯（+72%）>康弘药业（+71%）>泽璟制药（+70%）>海思科（+69%）>微芯生物（+61%）>迪哲医药（57%）>君实生物（+43%）>恒瑞医药（+38%）>科伦药业（+18%）>复星医药（+17%）>智翔金泰（+17%）>贝达药业（+1.1%）。
标签： 创新药 -
2025年建筑材料行业：行业需求承压，关注政策动态
- 广发证券
- 2025/11/24
- 267
国家统计局公布2025年1-10月部分宏观数据：10月固定资产投资降幅有所扩大，地产、基建增速均有进一步下行。
标签： 建筑材料 建筑 -
2025年家电行业2026年策略报告：夯实内销，机会更在进击海外、深挖创新
- 中国银河证券
- 2025/11/24
- 977
家电板块2024年明显跑赢市场，2025年跑输市场，我们预计2026年板块将稳中有升。截至2025年11月19日,SW家电指数累计上涨6.18%,跑输沪深300指数10.42个百分点位列行业第26位。当前行业市盈率为15.20倍，低于历史均值，估值水平处于相对低位。
标签： 家电 -
2025年非洲卫生用品头部企业，享新兴市场发展红利
- 中信建投证券
- 2025/11/24
- 214
非洲多国卫生用品行业领军企业，2024年婴儿纸尿裤与卫生巾在非洲销量排名第一。乐舒适是一家专注于非洲、拉美、中亚等新兴市场的跨国卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。
标签： 卫生用品 新兴市场 非洲 -
2025年电力设备行业AIDC配储专题报告：行业需求高景气，配储趋势下提振储能新增长
- 国海证券
- 2025/11/24
- 666
2024年美国四大云厂商资本支出高达2248亿美元，国内阿里巴巴、腾讯控股支出超1500亿元。国外四大云计算厂商亚马逊、微软、谷歌、Meta加大投资用于数据中心建设，2024年，四家厂商合计资本开支同比增加57%。国内腾讯控股、阿里巴巴等互联网厂商引领中国AIDC建设，两大巨头2024年合计资本支出高达1526亿元，同比增长169%。
标签： 电力 电力设备 储能 AI -
2025年摩托车行业：Q3海外需求继续改善，中国企业布局成果显著
- 中信建投证券
- 2025/11/24
- 304
通胀及欧5+过渡影响需求，欧美需求降幅继续缩窄。受欧5+排放标准切换的影响，2025年以来欧洲摩托车注册量明显减少，2025Q1同比减少18.9%，并且通货膨胀导致欧美大排量摩托车需求承压，2024年以来持续下滑，2025Q1欧洲及北美分别出现20%-30%的下滑。
标签： 摩托车 -
2025年京东物流公司研究报告：全球综合物流龙头，内外兼修开启增长新篇章
- 财通证券
- 2025/11/24
- 1165
综合物流服务提供商指能够为客户提供覆盖供应链全链条、跨越多业务领域的一站式物流解决方案的企业，公司业务种类较为多元。我国综合物流服务提供商主要有顺丰控股、京东物流、菜鸟速递，海外综合物流服务提供商主要包括UPS、FedEx、DHL、XPO。
标签： 京东物流 物流公司 物流 综合物流 -
2025年国防军工行业：高质量推进国防和军队现代化，景气成长可期
- 广发证券
- 2025/11/24
- 605
张又侠发表署名文章，提出十五五国防现代化建设要有决定性进展。据长安街知事，11月12日，《人民日报》要闻版刊发中共中央政治局委员、中央军委副主席张又侠署名文章《高质量推进国防和军队现代化》。
标签： 国防军工 军工 -
2025年固态电池设备行业专题深度系列二：干法成膜——高性能固态电池量产的关键
- 东吴证券
- 2025/11/24
- 312
前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节，直接决定性能表现与产线稳定性。在传统锂电池制造中，前道制片环节主要指正负极片的成型过程，即通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺，将活性物质均匀涂布于金属集流体上，形成具备电化学功能的极片。
标签： 固态电池 电池 电池设备 -
2025年龙芯中科公司深度报告：自主指令系统筑牢信创根基，高性价比优势拥抱开放市场
- 东海证券
- 2025/11/24
- 1012
龙芯中科是国内唯一坚持基于自主指令系统构建独立于x86体系和ARM体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业。龙芯中科前身为中科院计算所的龙芯课题组，2008年公司成立后逐步开始市场化运作，从基于MIPS指令系统转向推出自主指令系统LoongArch，产品主要包括龙芯1号、龙芯2号、龙芯3号等系列，涵盖SoC、嵌入式MCU、桌面及服务器CPU等产品，下游面向工控、信息化等应用领域。
标签： 龙芯中科 信创 -
2025年聚氨酯行业深度报告：聚氨酯外企专题，25Q3价减拖累业绩，资产组合持续优化，Capex削减
- 方正证券
- 2025/11/24
- 245
巴斯夫2025年第三季度集团销售额为152.3亿欧元，同比下降3.2%，主要受汇率负面影响（尤其是美元、人民币和印度卢比贬值）及价格下降拖累，部分被销量小幅增长（主要来自表面技术、化学品和材料业务）所抵消。EBITDAbsi为15.44亿欧元，同比下降4.8%。
标签： 聚氨酯 -
2025年机械行业2026年度投资策略：新复苏周期、新科技成长
- 中原证券
- 2025/11/24
- 827
截至2025年11月20日收盘，2025年中信机械板块大涨30.12%，跑赢沪深300指数（16.01%）14.11个百分点，在30个中信一级行业中排名第6名；三级子行业中锂电设备、基础件、半导体设备涨幅靠前，分别上涨103.2%、58.93%、48.05%；高空作业车、铁路设备、船舶制造涨幅靠后。
标签： 机械 -
2025年农林牧渔行业：“双11”宠食延续高增，关注生猪冬季疫情等变化
- 广发证券
- 2025/11/24
- 144
养殖：据搜猪网，11月14日，全国瘦肉型生猪出栏均价11.56元/公斤，环比上周下跌1.6%。二育情绪回落等因素影响，本周猪价继续低位震荡，全行业基本均处于亏损状态。
标签： 农林牧渔 生猪 双11
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