2025年电梯行业市场现状及供需格局分析

电梯行业作为建筑特种装备的重要组成部分，广泛应用于房地产、基础设施建设、工业生产以及旧房改造等多个领域。随着全球经济的发展和城市化进程的加快，电梯行业在过去几十年中经历了显著的增长。然而，近年来，市场环境的变化和行业内部的结构调整，使得电梯行业的发展呈现出新的特点和趋势。本文将对2025年电梯行业的市场现状及供需格局进行深入分析，探讨行业面临的机遇与挑战。

一、市场需求结构的转变

电梯行业的需求结构正在发生显著变化，从传统的以房地产为主导逐渐转向多元化。根据广发证券的研究报告，2023年房地产、基建&工业、旧房加装和出口的需求占比分别为62%、26%、3%、9%。然而，这一结构正在发生变化，预计到2027年，房地产的需求占比将下降至34%，而基建&工业的需求占比将提升至43%。

房地产市场的影响

房地产市场的波动对电梯行业的影响依然显著。尽管房地产在电梯需求中的占比逐渐下降，但其仍然是重要的需求来源。近年来，房地产市场的调整导致新开工面积和施工面积下滑，这对电梯新装需求产生了直接的负面影响。然而，随着政策的调整和市场的逐步稳定，预计房地产市场的需求将逐渐企稳。

基建&工业的崛起

基建&工业领域的需求增长成为电梯行业的新亮点。政府对基础设施建设的持续投入，特别是在轨道交通、保障房、医院、学校等领域的投资，为电梯行业带来了稳定的市场需求。2022年以来，全国基建投资增速保持在8%以上，轨交领域的新梯需求快速增长。特别是轨道交通的建设，不仅在新建项目中需求旺盛，而且在既有线路的更新改造中也提供了大量的市场机会。

旧房加装市场的潜力

旧房加装电梯市场正处于快速起步阶段，政策支持和财政补贴为这一市场的发展提供了有力保障。根据国家发改委的政策要求，老旧小区加装电梯要“能装尽装”，全国加装电梯市场规模高达2.6万亿（含土建与安装工程）。2024年启动的5万个老旧小区改造计划，将进一步加速旧房加装电梯的需求释放。预计2024-2027年加装电梯数量有望达到23.2万台，年复合增长率达20%。

出口市场的拓展

电梯出口市场方兴未艾，特别是在“一带一路”沿线国家和地区，中国电梯的出口量稳健增长。2023年，中国电梯出口9.78万台，同比增长11%；2024年第一季度，载客电梯出口量同比增加14%。俄罗斯、中东和东南亚地区成为中国电梯出口的主要市场，特别是俄罗斯市场，近两年的出口量快速增长，成为中国电梯出口的第一大贸易伙伴。

二、后市场的增长潜力

电梯后市场，包括维保和更新替换，正成为电梯行业的重要增长点。随着电梯保有量的不断增加，电梯老龄化趋势明显，维保和更新替换的需求将持续上升。

维保市场的稳健增长

维保市场具有强制化、定期化的特点，随着电梯老龄化程度的加深，维保费用也将相应增长。根据南通市电梯协会的数据，目前6层6站、梯龄小于5年的低速住宅电梯和货梯每月的维保费基准为360元，梯龄在510岁、1115岁、>15岁的电梯维保费分别乘以基价的1.1/1.2/1.3。预计未来几年维保市场将以接近10%的增速实现稳健增长。2023年国内电梯维保市场空间约550亿，随着高梯龄电梯占比的增加，平均维保费有望每年提升0.5%。

更新替换市场的爆发

电梯的生命周期约为15年，未来5年的替换需求对应2009-2014年期间的新装电梯量，这一时期属于电梯行业的快速增长时期。目前，中国电梯保有量接近1100万台，正处于大规模更新的起点，预计2024-2027年更新需求年复合增长率达25%，市场空间广阔。

三、供给格局的优化

电梯行业的供给格局正在经历优化，品牌效应和自保率的提升成为行业集中度提升的重要驱动力。

品牌效应的凸显

电梯行业的竞争格局相对分散，但随着需求结构的改变，供给格局有望优化。政府基建领域的需求增长，使得品牌效应和头部效应更加凸显。一线外资及合资品牌，如日立、三菱、通力、奥的斯等，凭借其品牌优势和产品质量，成为政府基建项目的首选。这些品牌不仅在新梯市场占据重要份额，而且在维保市场也具有较高的市场份额。

自保率的提升

各大电梯厂商对维保业务后市场的重视程度不断提高，头部企业致力于提升自保率。通过广泛覆盖的服务网络和优质充沛的现金流，头部企业在下行时期展现出较强的竞争力。例如，日立电梯的维保业务量领先，2023年其在中国的电梯在保量达到73万台。随着维保规范政策的推行，中小型第三方维保企业将陆续出清，市场格局有望进一步优化。

四、企业竞争力的分化

在市场环境变化和行业结构调整的背景下，电梯企业的竞争力出现分化，头部企业凭借品牌、技术和服务优势，市场份额和盈利能力不断提升，而中小企业的生存压力增大。

头部企业的优势

头部企业如日立、三菱、通力、奥的斯等，不仅在品牌和市场份额上占据优势，而且在技术研发、产品质量和服务网络方面也具有显著优势。这些企业通过不断的技术创新和产品升级，提高了产品的安全性和可靠性，降低了故障率，提升了用户体验。同时，它们还通过优化服务网络，提高了维保服务的效率和质量，增强了客户粘性。

中小企业的挑战

中小企业在品牌、技术、资金和服务网络等方面相对薄弱，面临较大的生存压力。在新梯市场需求下行的背景下，中小企业可能因订单不足而面临产能过剩的问题。此外，原材料价格的波动和市场竞争的加剧，也对中小企业的盈利能力提出了严峻挑战。部分中小企业可能需要通过技术创新、产品差异化或与其他企业合作等方式，提升自身的竞争力。

2025年电梯行业正处于市场需求结构转变、后市场增长潜力释放和供给格局优化的关键时期。房地产市场的调整、基建&工业领域的崛起、旧房加装市场的潜力以及出口市场的拓展，共同推动了电梯行业需求的多元化。维保和更新替换市场的稳健增长，为电梯行业提供了新的增长动力。品牌效应和自保率的提升，促使供给格局不断优化，行业集中度有望进一步提升。头部企业凭借品牌、技术和服务优势，市场份额和盈利能力不断提升，而中小企业则面临较大的生存压力。未来，电梯行业将继续在技术创新、产品升级和服务优化等方面发力，以适应市场变化和客户需求，实现可持续发展。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）