生物医药与健康 - 企业研究 - 知识库

艾力斯研究报告：艾弗沙开花结果，走出去引进来巩固产品生态.pdf

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2025/02/24
353
华安证券

艾力斯研究报告：艾弗沙开花结果，走出去引进来巩固产品生态。伏美替尼商业化快速放量，公司经营业绩实现大幅增长公司核心产品艾弗沙®（甲磺酸伏美替尼片），自2021年获批上市以来取得了显著的成果。销售方面，伏美替尼凭借成功的医保准入和公司出色的商业化能力，实现了快速放量。2023年公司营收达到20.18亿元，同比增长155.14%，2024年前三季度营收已达到25.33亿元，同比增长87.97%。临床优势上，伏美替尼作为第三代EGFR-TKI，具有“脑转强效、疗效优异、安全性佳、治疗窗宽”的特点，其一线治疗显著延长中位PFS至20.8个月，且对脑转移病灶表现出色。在研...

标签：艾力斯

赛诺医疗研究报告：高端介入领域十余年耕耘，创新助力业绩腾飞.pdf

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2025/02/24
391
开源证券

赛诺医疗研究报告：高端介入领域十余年耕耘，创新助力业绩腾飞。赛诺医疗致力高端介入医疗器械产品研发，业务涵盖心脑血管、结构性心脏病等关键领域，拥有冠脉和神经介入两大管线。核心产品累计使用量超190万个，凭借8项关键技术和19款已上市产品，及超过200项覆盖主要国家的全球专利，在国内外市场占据领先地位。随着公司技术创新和业务拓展，收入有望快速增长。冠脉介入领域集采助力业绩回升，神经介入核心产品获批在即冠脉介入：我国冠心病患者众多且死亡率不断上升，2020年冠心病患者达2527.2万人，预计2020-2030年GAGR为2.28%。相较而言我国PCI手术普及程度低，但需求持续增长。国内冠脉介入器械市...

标签：赛诺医疗高端介入

百济神州研究报告：“国际化基因”创新药企标杆，朝向BioPharma加速转型.pdf

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2025/02/24
533
平安证券

百济神州研究报告：“国际化基因”创新药企标杆，朝向BioPharma加速转型。“国际化基因”创新药企标杆，差异化研发布局、高效高质团队、全球化销售网络引领公司加速壮大。公司成立于2010年，历经十多年逐步从一家Biotech成长为综合性全球化企业，是国内首家纳斯达克、港股、科创板三地上市创新药企。公司拥有一支全球化背景、行业经验深厚的管理团队，发展初期公司与全球多家药企如Celgene、安进、诺华等建立战略合作，在早期即体现公司“国际化视野”。公司不断完成创新药企“销售体系0-1搭建”、&ldquo...

标签：百济神州创新药企 BioPharma

鱼跃医疗研究报告：聚焦成长赛道的家用医疗器械龙头.pdf

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2025/02/21
542
国联民生证券

鱼跃医疗研究报告：聚焦成长赛道的家用医疗器械龙头。鱼跃医疗作为国内家用医疗器械平台型公司，凭借呼吸制氧、血糖、消毒感控、家用电子检测等领域的布局，近年来业绩持续稳健增长。长期看，国内人口老龄化趋势明显，未来家用医疗器械市场空间广阔，公司有望发挥品牌和渠道优势，在国内市场持续提升市占率；海外业务公司也通过多年的积累，属地化渠道逐步完善，有望打开新的成长空间。鱼跃医疗是国内家用医疗器械龙头公司，自2008年上市以来，经历了制氧机、血压计业务持续快速增长，新拓展的急救、眼科业务等贡献增量的过程。经过多次收并购的尝试后，公司在2021年制定了业务聚焦的战略，聚焦成长赛道。公司通过多年在产品领域的完善布...

标签：鱼跃医疗家用医疗器械

鱼跃医疗研究报告：老牌家用医疗器械龙头轻装上阵，迈入成长新阶段.pdf

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2025/02/20
465
华创证券

鱼跃医疗研究报告：老牌家用医疗器械龙头轻装上阵，迈入成长新阶段。国产家用医疗器械龙头，发展由“扩面”转向“聚焦”。鱼跃医疗成立于1998年，在家用医疗器械领域优势显著，占据较高市场份额。公司发展前期以业务线“扩面”为主，2008年上市之后，公司通过密集并购来快速推进业务版图扩充，截至2020年末，公司拥有产品品类600多种，产品规格近万个，2021年，公司管理层对业务板块进行了重新梳理，积极规划战略方向，发布全新战略，重点聚焦三大核心赛道：呼吸治疗解决方案、糖尿病管理及POCT、感染控制，标志着公司战略“扩面&...

标签：鱼跃医疗家用医疗器械

三生国健研究报告：专精自免，开拓创新.pdf

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2025/02/20
385
华西证券

三生国健研究报告：专精自免，开拓创新。三生国健是中国首批专注于创新型抗体药物研究并持续积极创新，拥有研、产、销一体化成熟平台，专注于单抗、双抗、多抗及多功能重组蛋白等新技术研究的公司。公司拥有超过18年大规模抗体产业化和质量控制经验，并多维度布局CDMO业务，巩固和增强创新型治疗药物企业的领导地位。三生国健研发管线中共开展14个自免项目，其中包括5个临床III期项目，5个临床II期项目，2个临床I期项目，2个处于IND获批阶段项目。早研层面，公司分别递交了626项目系统性红斑狼疮（SLE）和皮肤型红斑狼疮（CLE）适应症的中美IND申请，其中中国的IND申请已获受理。

标签：三生国健自免创新型抗体药

赛诺医疗研究报告：大单品可期，国内神经介入龙头即将步入快速收获期.pdf

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2025/02/20
495
甬兴证券

赛诺医疗研究报告：大单品可期，国内神经介入龙头即将步入快速收获期。神经介入行业迎来快速增长期：按终端价，中国神经介入医疗器械的市场规模由2015年的28亿元增加至2020年的人民币58亿元；在患病率上升、神经介入手术医生增加、国产器械快速发展、卒中中心建设等推动下，预期2026市场规模将增加至175亿元，2020年至2026年的复合年增长率为20.1%。赛诺医疗为国内神经介入领先企业：公司成立于2007年，以冠脉球囊和支架起家，2016年开始涉及神经介入业务，于2019年科创板上市，为天津市首家科创板企业，目前公司产品已经涉及急性缺血、狭窄缺血、出血、通路等多个领域，布局完善，赛诺神畅2023...

标签：赛诺医疗神经介入

京东健康研究报告：互联网医疗龙头企业，持续强化全渠道布局.pdf

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2025/02/20
919
国海证券

京东健康研究报告：互联网医疗龙头企业，持续强化全渠道布局。本篇报告核心解决以下问题：1）互联网医疗行业发展阶段、医药电商及在线医疗服务市场长期空间如何？医药电商如何重塑传统医药流通环节？各平台在医药电商及在线医疗服务的业务布局如何？2）京东健康的发展历程及业务布局如何？公司医药电商业务在用户侧、供给侧、履约侧、变现侧有何差异化优势？3）公司在线医疗健康服务如何打造“医+检+药”闭环而创造协同效应？1、互联网医疗行业——零售及医疗服务线上化率提升空间较大，整体行业进入政策规范期，利好头部平台型企业互联网医疗行业核心变现方式以药品销售及健康服务为主，...

标签：京东健康互联网医疗

威尔药业研究报告：药用辅料和润滑油基础油齐头并进，公司进入发展新阶段.pdf

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2025/02/19
479
申万宏源

威尔药业研究报告：药用辅料和润滑油基础油齐头并进，公司进入发展新阶段。深耕药辅和合成润滑油基础油。威尔药业成立于2000年，2019年成功上市。公司专注于研发生产药用辅料及合成润滑基础油产品。吴仁荣、高正松、陈新国为公司实控人，管理架构稳定。一致性评价加速产业升级，高端药辅放量增厚公司利润。2016年国内开始推进仿制药一致性评价相关工作。一致性评价和关联审评的开展，药用辅料企业将转变为下游制剂企业的紧密合作者，改善当前国内“重原料、轻辅料”的现状。相较于国外，我国药辅行业还处于逐步规范化的阶段，药辅市场规模占药品制剂行业比重不足5%，后续仍有较高增长空间。公司专注于药用...

标签：威尔药业药用辅料润滑油

英科医疗研究报告：手套行业拐点已现，公司向全球丁腈手套龙头前进.pdf

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2025/02/18
607
甬兴证券

英科医疗研究报告：手套行业拐点已现，公司向全球丁腈手套龙头前进。丁腈手套价格企稳回升：2020年因公共卫生事件，一次性手套需求增加，价格一路上涨，至2021年Q1达到峰值，价格上涨带来企业扩产，随后供需关系回归常态，价格快速回落，由2022年1月份出口月平均单价的29.06美元/箱，下降至2023年10月的15.26美元/箱的最低价。进入2024年，行业出清效果明显，手套价格开始反转，自2024年2月年内最低点，一路上涨至2024年10月的17.99美元/箱。我们认为，丁腈乳胶价格的上涨导致终端手套产品有提价的动力，加上马来西亚产能老旧，全球高成本落后产能在持续退出，未来丁腈手套出口单价有望维...

标签：英科医疗丁腈手套

三生制药研究报告：核心品种稳健增长，创新管线迈入收获期.pdf

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2025/02/18
488
华源证券

三生制药研究报告：核心品种稳健增长，创新管线迈入收获期。国内生物制药领军企业，全面提速创新药布局。三生制药成立于1993年，并于2015年在香港联交所上市。目前公司已有40余种上市产品，覆盖肾科、肿瘤科、自身免疫性疾病、眼科及皮肤科等多种治疗领域，其中核心品种特比澳、蔓迪系列等有望持续稳健增长。公司在研管线丰富，拥有IL-17、IL-4R等最具竞争力的自免管线，PD-1/VEGF双抗等创新管线亦有积极进展，正在核心优势领域全面打造精品管线。多元化业务结构+成熟上市产品体系，驱动公司核心板块持续稳健增长。1）制药板块：特比澳作为公司第一大单品，24H1实现同比22.6%的高速增长，且2024年医...

标签：三生制药创新管线

凯莱英研究报告：小分子重回稳健增长，新兴业务精彩纷呈.pdf

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2025/02/17
546
华安证券

凯莱英研究报告：小分子重回稳健增长，新兴业务精彩纷呈。临床CDMO领先企业，全流程一体化布局完善。公司是CDMO领域领先企业，公司以小分子业务起家，基于多年技术积累，积极开拓新兴业务领域。公司提供小分子药物全生命周期外包服务，核心业务聚焦在等级高、量级大的产品阶段，法规监管要求严的领域。为全球超1100家客户提供了药品全生命周期的一站式服务，与众多全球制药巨头形成了较强的合作粘性，逐步构建起创新药一体化服务生态圈。行业供需逐步改善，医药创新动能蓄势聚力全球生物医药行业需求向上，CDMO供需结构趋向平衡。近两年行业需求仍有待修复，产能相对过剩，供需矛盾依旧存在，从周期角度看仍处于拐点待向上阶段。...

标签：凯莱英小分子药物

先声药业研究报告：创新药密集兑现，未来持续增长可期.pdf

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2025/02/14
624
太平洋证券

先声药业研究报告：创新药密集兑现，未来持续增长可期。神经专科制药龙头地位稳固。（1）先必新舌下片获批，成为又一款能够改善卒中预后的重磅药物。先必新注射液于2020年获批上市后销售额快速增长，2020-2023年CAGR达749.9%。2024年12月，先必新舌下片获批上市，有望与先必新注射液构成涵盖卒中全病程的序贯疗法。结合舌下给药的便捷性，急性脑卒中患者的依从性将有所提高。先必新有望成为继依达拉奉后又一款能够改善卒中预后的重磅药物。（2）全球新一代DORA类失眠药快速放量，达利雷生国内上市在即凭借较好的疗效和安全性，新一代DORA类失眠药上市后销量均出现快速增长：苏沃雷生（默沙东）2020年...

标签：先声药业创新药

皓元医药研究报告：前后端一体化布局，赋能新药研发及生产.pdf

5积分
2025/02/13
555
太平洋证券

皓元医药研究报告：前后端一体化布局，赋能新药研发及生产。深耕小分子领域多年，打造一体化服务平台。皓元医药成立于2006年，是一家专注于为全球制药和生物医药行业提供专业高效的小分子及新分子类型药物CRO&CDMO服务的平台型高新技术企业，主要业务有：1）前端：小分子及新分子类型药物发现领域的分子砌块、工具化合物和生化试剂的研发，2）后端：小分子及新分子类型药物原料药、中间体的工艺开发和生产技术改进，以及制剂的药学研发、注册及生产。分子砌块市场规模不断扩容，未来国产替代持续进行。研发的持续投入是医药创新的重要驱动力，预计2030年全球及中国医药研发市场规模分别为4177、766亿美元。医药...

标签：皓元医药新药研发

中国生物制药研究报告：Pharma转型成效显著，自主创新与开放合作并重前行.pdf

5积分
2025/02/10
623
华源证券

中国生物制药研究报告：Pharma转型成效显著，自主创新与开放合作并重前行。加速创新转型的传统BigPharma，四大领域布局发展新质生产力。1992年正大三九成立，正大集团进军医药行业，2000年中国生物制药于港交所挂牌上市。公司主要布局肿瘤、肝病、呼吸、外科/镇痛四大领域，目前公司已有17款新药获批，在研创新产品70余个，通过自研+BD持续扩充高临床价值潜力品种，强大商业化体系助力创新产品释放临床价值，通过在四大核心领域的优势积累，为后续创新产品实现快速市场准入与品牌塑造奠定坚实基础。降本增效成果显著，业绩拐点显现。得益于公司降本增效发展策略，各项费用率逐步降低，24H1研发费用率略下降至...

标签：中国生物制药 Pharma 自主创新