"再平衡" 相关的精读

2026年全球宏观策略：唐罗主义与经济再平衡
- 2026/02/07
- 106
- 招银国际
美国经济增速可能先升后降。预计全年GDP增速从2025年2.2%降至2026年2%。上半年经济增速可能反弹，因为2025年四季度联邦政府暂时停摆导致低基数和支出推迟，而白宫《大而美法案》中减税政策2026年上半年开始落地并产生提振效应；下半年经济增速可能再次回落，因为低基数效应和减税政策效应开始减弱，而前期关税上升和流动性宽松对通胀推升作用显现，货币政策边际收紧预期上升，国债收益率回升，股价明显回调，企业资本支出放缓。
标签：宏观策略再平衡经济
2026年广发宏观：如何看商品指数年度再平衡及今年白银定价
- 2026/01/22
- 69
- 广发证券
以往指数再平衡的影响相对有限。过往年份，金银比重调整幅度均不大。加之，此类公告将会提前三个月公布（比如2026年的调整已经于2025年10月30日经彭博挂官方公告），主动资金基本上有时间提前抢跑应对。
标签：再平衡定价白银
2026年度资产与基金组合配置策略：多重周期嵌套下关注多主线与风格轮动再平衡
- 2026/01/19
- 521
- 西南证券
2025年以来，权益资产整体明显优于债券及货币类资产。指数层面，万得全A上涨27.65%，上证指数、沪深300、中证500分别上涨18.41%、17.66%、30.39%，深证成指、中小100分别上涨29.87%、29.48%，创业板指大涨49.57%。
标签：再平衡基金资产
2026年A股投资策略：经济再平衡，投资新均衡
- 2026/01/19
- 87
- 银泰证券
2025年全球股市表现亮眼，MSCI全球指数涨幅20.60%，近10年来仅次于2019年（24.05%）和2017年（21.62%）。在全球权益资产整体上涨的背景下，A股在“9.24”行情的基础上进一步向上拓展。
标签： A股再平衡投资策略经济
2025年银行业2026年度投资策略：经营周期与配置价值的再平衡
- 2026/01/10
- 147
- 长江证券
银行股的估值周期围绕经营周期波动。2023年以来本轮经营周期的特征是宏观环境承压，银行息差大幅收窄，但通过扩表、政策托底重大风险、债券交易等方式维持业绩稳定。
标签：银行银行业再平衡
2026年银行行业投资策略报告：再平衡下的优选
- 2025/12/30
- 77
- 万联证券
2025年前三季度42家上市银行营业收入同比增速为0.91%，归母净利润增速为1.48%，营收增速环比回落，归母净利润增速环比改善。同期，国家金融监管总局发布的监管数据显示，2025年前三季度商业银行整体净利润同比增速为0%。
标签：银行再平衡
2026年中国宏观展望：从叙事拐点到经济再平衡
- 2025/12/30
- 107
- 东方证券
今年率先引爆的一个叙事拐点就是“美国例外论”的反转。美国经济内在的“双赤字”问题和金融霸权与制造业优势的权衡取舍始终存在，但由于其长期以来在科技领域的领先地位导致大多数国际投资者一直将“美国例外论”奉为圭臬。特朗普的政策不确定性引发“美国例外论”的反转，美国市场先后经历了衰退交易、去美元化交易和TACO交易，每一轮交易都是对美国信用的透支。
标签：再平衡经济
2025年年度策略：弱复苏与再平衡——2026年海外宏观展望
- 2025/12/27
- 65
- 国盛证券
从2024年开始，我们曾多次提示全球经济内生动能有望逐步修复，主因“资产负债表修复+宽货币+宽财政”的共同支撑。目前看这三方面因素依然成立，此外我们认为还需再补充一条“AI投资浪潮”。
标签：再平衡
2025年基金市场2026年年度策略报告：守静笃，再平衡
- 2025/12/18
- 219
- 财信证券
年内A股行情阶段性分化。上半年小微盘股表现出色，北证50、中证2000指数上半年录得双位数涨幅，分别上涨39.4%、15.2%。下半年成长风格凸显，市值风格相对均衡，截至11月25日，大盘成长、中盘成长、小盘成长指数分别上涨27.0%、20.0%、24.7%。2025年全年来看，A股市场成长风格、中小盘市值风格整体占优。
标签：基金市场再平衡
2026年宏观经济与政策展望：势启新章处，破局与再平衡
- 2025/12/13
- 187
- 西南证券
开局之年实际经济增速目标或仍维持不变，名义GDP增速将有所回升。2023年二季度以来，我国GDP平减指数同比持续为负，名义GDP增速低于实际GDP增速，2025年三季度，名义GDP增速3.73%，实际GDP增速为4.8%，四季度预计名义GDP增速和实际GDP增速的差值将有所收敛，前三季度5.2%的实际增速，为全年实现5%的目标奠定了坚实基础。
标签：宏观经济经济再平衡
2025年投资策略专题：科技周期再平衡，反内卷下化工机会凸显
- 2025/11/25
- 830
- 开源证券
从本轮突破起始的7月，一直到10月中旬，我们持续在报告当中强调本轮突破的结构是“科技为先，PPI交易为辅”的【双轮驱动】。
标签：投资投资策略化工再平衡内卷
2026年宏观经济、政策与大类资产配置展望：革故鼎新，修复式增长下的再平衡与新动力
- 2025/11/24
- 338
- 西部证券
2023年7月我们在报告《复苏还是修复？——当前经济修复式增长下的政策选择与市场判断》中提出修复式增长框架。近年宏观预测难度加大，典型的经济周期式复苏很难去定义中国经济表现，中国经济是一种修复式增长的形态。
标签：宏观经济再平衡经济资产资产配置
2026年宏观经济展望：经济再平衡，温和再通胀
- 2025/11/20
- 2525
- 中国银河证券
2026年中国进入“十五五”时期，统筹国内国际两个大局、推动经济再平衡成为新的时代主题。“十三五”时期，面对产能过剩和内需不足的困境，中国果断采取了供给侧结构性改革和以土地财政为载体的扩大内需政策，经济活力进一步释放。
标签：宏观经济经济经济展望再平衡通胀
2026年固定收益年度投资策略：新时代，新生态，再平衡
- 2025/11/18
- 129
- 浙商证券
站在大类资产配置角度，近年来投研框架经历了从传统美林时钟到中国特色货币信用模型的迭代。从债券新时代到权益新时代，资产价格走势呈现出不同以往的行情特征，货币信用周期等传统投研框架面临适用性问题。
标签：固定收益再平衡投资策略
2026年中国宏观经济展望：“十五五”开局年的经济再平衡之路
- 2025/11/13
- 1303
- 浦银国际
在政策前置发力和外需远好于预期的助推下，今年以来经济走势良好，5%左右的全年经济增速目标基本可以实现。
标签：宏观经济经济经济展望再平衡

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