战略新产 - 产业研究 - 报告精读 - 未来智库

2025年计算机行业2026年度投资策略：追逐星辰大海的科技浪潮，全球科技竞争的过去、当下和未来
- 国投证券
- 2025/11/19
- 193
科技研发的“软硬基建”，乘科技自主东风而起。研发设计软件和电子测量仪器是支撑半导体、电子、通信、军工、汽车等多个行业研发和生产的一系列软件及仪器设备，其中软件端包括了CAD、CAE、EDA等研发设计类工业软件，硬件端涵盖了一系列电子测量仪器。
标签：计算机
2025年国防军工行业分析：卫星互联网密集组网，关注军转民投资机会
- 中信建投证券
- 2025/11/18
- 511
2025年11月10日，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭成功发射卫星互联网低轨13组卫星，卫星顺利进入预定轨道，标志着发射任务圆满成功。
标签：国防军工卫星互联网卫星军工互联网
2025年电气设备行业Q3锂电财报点评：产业供需紧平衡有望延续
- 五矿证券
- 2025/11/18
- 179
锂电材料板块25年三季度以来有部分环节产品涨价。盈利能力、现金情况、资本开支三因素分别对应企业的当下经营能力、未来扩张能力、未来扩张计划，叠加政策要素，指引了未来供给侧的变化。25年三季度以来，六氟磷酸锂、电解液、隔膜、电池等环节均有不同程度涨价行为。
标签：电气设备电气锂电
2025年新能源和电力设备行业专题：新质生产力六大主线巡礼
- 国信证券
- 2025/11/18
- 233
新质战斗力是由创新主导，摆脱传统战斗力提升方式和生成路径，由武器装备革命性突破、战斗力要素创新性配置和新型作战力量建设发展催生，是人、武器装备、人和武器装备结合方式等战斗力构成要素发生质变所产生的新型作战能力。
标签：新能源电力电力设备能源
2025年互联网行业海外市场专题：港股互联网的变化与机会，AI加速巨头提升商业化效率
- 国信证券
- 2025/11/18
- 239
考虑中美用户群体购买力差距，测算Meta和腾讯主力变现区域水平，Meta单用户变现程度仍超过腾讯。我们测算，25年二季度腾讯国内季度用户ARPU为131元，而同期Meta北美用户ARPU为75美元（约532元），测算MetaARPU约为腾讯的4.1倍，超过中美购买力平价差距（*23年美国GNI是中国GNI的3.3倍）。
标签：互联网 AI
2025年光储行业Q3业绩综述：光伏反内卷驱动拐点，储能景气延续强势
- 中泰证券
- 2025/11/18
- 247
从国内装机来看，25Q3国内光伏新增装机28.1GW，同比-52%，环比-82%。2025年初国内发布136号文后带动国内光伏抢装情绪提前释放需求，进而使得Q2光伏装机高增，Q3装机明显放缓。从组件出口来看，25Q3国内组件出口达78.8GW，同比+43%，环比+20%。海外出口退税取消的预期带动海外拉货提速。
标签：光伏储能
2026年电子行业投资策略：AI云端存算双牛，AI端侧蓄势待发
- 浙商证券
- 2025/11/18
- 301
全球及中国AI已进入加速渗透阶段，推动包括计算及存储等在内的芯片需求迅速增长。全球存储产品市场呈现长期增长趋势，原厂产能扩充及落地节奏有限，全球存储产品市场的增长可能会超预期。
标签：电子 AI
2025年Q3计算机行业总结：筑底回暖迹象初显，关注智能、信创和出海
- 中泰证券
- 2025/11/18
- 134
2025年以来，随着化债等政策与方针加速落地，发展政策更多向科技方向倾斜，以及AI落地推进持续加速，2025年前三季度计算机板块的营收增速中枢均为正，且整体未出现明显的增速下移趋势，增速中枢整体保持在低个位数水平。
标签：计算机
2025年新能源行业Q1-3财务报告总结：光伏反内卷稍见成效，风电毛利率已企稳回升
- 东吴证券
- 2025/11/18
- 283
新能源板块，2025Q1-3营收同比-1%，归母净利润同比-19%。我们在新能源板块共选取了111家上市公司进行了统计分析，全行业2025Q1-3实现收入11722亿元，同比-1%，实现归母净利润242亿元，同比19%。
标签：新能源光伏风电
2025年天和防务研究报告：军用反无核心标的，低空+深海打开成长空间
- 浙商证券
- 2025/11/18
- 1467
西安天和防务技术股份有限公司是国内低空安防领域的核心企业，同时也是军民融合发展的代表性企业之一。公司业务以军工装备、通信电子、新一代综合电子信息为三大核心板块，既可为客户提供单一的雷达、通信、电子对抗等产品，也能整合优势资源提供集“探测、识别、预警、指挥、处置”于一体的低空安防整体解决方案，服务覆盖低空目标监测、空域管理、应急指挥等全流程场景。
标签：天和防务防务
2025年泰凌微研究报告：以无线之功，助万物智连
- 华金证券
- 2025/11/18
- 286
公司的主要业务是低功耗无线物联网芯片的研发、设计与销售，主要聚焦于低功耗蓝牙、双模蓝牙、Zigbee、Matter、WiFi等短距无线通讯芯片产品；在私有2.4G芯片、无线音频芯片也有长期的技术积累和产品布局。公司的产品广泛应用在电脑外设、智能家居、智能硬件、智能工业系统、智能商业系统等领域。
标签：无线
2025年朗新集团研究报告：聚力数字化，多元谱芳华
- 光大证券
- 2025/11/18
- 672
朗新科技集团股份有限公司（以下简称“朗新集团”）是能源行业领先的科技企业，一直服务于电力能源消费领域。朗新集团成立于1996年，2003年成立杭州朗新，2012年起以无锡和北京为双总部，并于2017年8月上市。公司在各地设有8大研发中心，业务和分支机构遍及全国31个省区及海外10多个国家及地区，现有员工6000多人。
标签：朗新集团
2025年机器人之电机行业深度：行业现状、发展趋势、产业链及相关公司深度梳理
- 慧博智能投研
- 2025/11/18
- 564
驱动系统是使机器人发出动作的机构，是机器人的关键部件，按照动力来源可分为液压驱动、气体驱动和电机驱动三种方式，其中电机驱动是应用最广泛的方式。
标签：机器人电机
2025年电子行业Q3总结报告：三季度盈利加速，AI仍为最强驱动因素
- 中泰证券
- 2025/11/18
- 404
电子行业涨跌幅：25Q3AI旺盛需求带动电子板块显著上涨，电子（中信）指数累计上涨44.5%，跑赢沪深300指数26.6%；25年初至11月11日，电子（中信）指数累计上涨41.5%，跑赢沪深300指数23.3%。
标签：电子 AI
2025年电力设备及新能源行业分析：储能催化锂电趋势向上，盈利修复风光未来可期
- 国投证券
- 2025/11/18
- 660
动力电池：受益于新能源在售车型数量快速增加、智能化水平提升、充换电基础设施不断完善等因素，全球新能源车市场需求持续增长。
标签：电力设备电力新能源储能