2025年新能源和电力设备行业专题：新质生产力六大主线巡礼

新质战斗力

新质战斗力是由创新主导，摆脱传统战斗力提升方式和生成路径，由武器装备革命性突破、战斗力要素创新性配置和新型作战力量建设发展催生，是人、武器装备、人和武器装备结合方式等战斗力构成要素发生质变所产生的新型作战能力。

无人装备

无人作战装备作为新质战斗力的核心载体，是以人工智能、先进制造、网络通信等颠覆性技术为驱动，通过无人化、智能化、集群化方式，执行侦察、打击、评估、支援等军事任务的新型装备体系。其本质是战斗力生成模式的根本性变革，通过“智能赋能”与“网络聚能”，实现军事效能的数量级提升。目前主要的无人装备有空中无人机、地面战斗机器人、水下UUV。

战争范式正从“平台中心站”到“智能集群战”重塑。利用低成本无人机/巡飞弹“蜂群”消耗敌方昂贵的传统防空系统，实现“以价换量”的非对称优势。无人装备的规模化生产不再依赖于长期训练的飞行员和舰员，使得军事力量能够实现 “快速扩充” ，改变了传统军事强国的力量积累模式。

提升体系作战效能，实现跨域协同与决策优势。无人装备能够穿透高风险区域实时获取目标信息，并借助数据链实现杀伤链的极速闭合，将决策周期从小时级大幅压缩至分钟甚至秒级。此外，空中无人机可与地面无人战车、水下潜航器等跨域协同，执行联合登陆、反潜与扫雷等复杂任务，构建起立体化、多域融合的作战体系。该系统还具备集群内部的自我修复与任务动态分配能力，即使部分单元受损，整体作战功能仍可维持，展现出极强的抗毁性。

2026年对于无人装备发展将是一个关键的规模化、实战化应用节点。产业发展将深度融合人工智能，并围绕“低成本可消耗”与“有人-无人协同”两大核心概念加速迈进。

2026年产业驱动因素：

1）全球采购新范式驱动无人装备发展

根据美国国防部《陆军转型与采购改革》备忘录，美陆军计划2026年年底前，为每个作战师配备约1000架无人机，通过构建高密度无人作战体系，推动部队从传统作战模式向智能化、无人化转型。美军将无人机系统定义为“消耗性弹药”，并授权营连级指挥官直接调用，这极大地简化了采购流程，催生了海量订单，目标甚至达到月产1万架的规模。

2）实战经验与技术双轮牵引

近年来的地区冲突证明，低成本无人机能有效执行坦克摧毁等关键任务。这种“非对称优势”正驱动各国军队调整采购重点，从追求完美但昂贵的装备，转向可靠、低成本、可大规模部署的无人平台。

2026年无人装备发展催化剂及重点关注： 1）大规模采购计划的落地情况：美国陆军的师级装备计划；我国列装计划等； 2）关键测试与演习：持续关注我国及海外各国以“无人与智能”为主题的大型联合军演，关注各国军演无人装备发挥效能； 3）获得实战检验的装备的后续订单。

商业航天

商业航天作为新质生产力的重要组成部分，是指采用市场化商业模式，围绕航天技术开展研发、制造、应用和服务的经济活动。其本质是利用高端制造、先进材料、人工智能与通信技术等前沿科技，通过市场化、商业化、产业化的运营模式，大幅降低航天活动成本，提升航天技术普及度和应用范围的新型生产力形态。

商业航天作为战略性新兴产业，其技术辐射面广、产业带动力强、关联产业多、产品附加值高，能够推动新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料等高精尖技术产业发展，呈现出明显的新质生产力特征。

商业航天的发展已成为大国战略竞争的新焦点，对国家安全和综合国力竞争具有深远影响。2023年全球卫星产业的总收入约为2853亿美元，较上年增加43亿美元，据泰伯智库统计，2022年至2024年我国航天发射的市场规模分别约为109亿元、112亿元和124亿元，国内火箭发射市场规模有望将从2024年的124亿元，增加至2030年的346亿元，复合年均增长率约为18.65%。

2026年是商业航天产业规模化和火箭发射的高速发展期。产业发展节奏加速，政策支持、技术突破将形成多重共振效应。

政策驱动因素。国家层面首次将航天强国写入“十五五”规划，各省市政府相继出台关于支持商业航天政策，推动商业航天产业的快速发展。且位于海南的首个商业航天发射场将全面投入运营，极大缓解发射工位紧张的局面，为实现高频次、常态化发射提供硬件。

技术突破与成本下降：可重复使用火箭和卫星批量化生产线是两大核心技术驱动力，2026年多家民营火箭公司计划进行新型号火箭的密集发射，可重复使用火箭技术突破将是竞争焦点。

智能驾驶

L3级别是汽车自动化道路的一次跃升。相较于L0-L2级别的人类主导驾驶、车辆只做辅助的模式，L3开始，车辆自动驾驶系统在条件许可下可以完成所有驾驶操作（作用不亚于驾驶员）。2025年国内自动驾驶有望超500亿市场空间，远期近3000亿空间。当前汽车智能化已经具备技术底层突破（端到端大模型上车）、爆款产品出现（问界M7/M9等）、可持续跟踪的数据（渗透率相关数据），海内外共振（海外跟踪特斯拉FSD V12版本持续迭代）。我们认为，智能驾驶空间巨大，奇点时刻渐近，技术迭代和产品渗透率有望加速。 2026年有望成为L3落地元年。国内智能驾驶管理细则持续完善，L3级自动驾驶逐步推进“有条件准入”，有望进入规模化应用阶段。

智能驾驶各大环节拆解-硬件端

从数据流的角度看未来汽车核心要素，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互，数据流方向在车端涉及到的变化涵盖架构（汽车电子电气架构）、硬件（传感器、域控制器、线束、线控制动、空气悬架等）、软件（大模型）。而智能驾驶硬件主要围绕感知（激光雷达/摄像头）、决策（域控制器/计算芯片）、执行环节（线控底盘）进行布局。

市场空间：随着激光雷达在乘用车市场的持续渗透，预计2027年全球及国内乘用车市场激光雷达市场规模分别为1358、430亿元。激光雷达价格伴随着技术方案朝半固态及纯固态的推进、产业链成熟、芯片化工艺、规模化量产等因素将有望持续下降，由2021年的1500美元/颗降至2027年的250美元/颗，激光雷达市场空间的打开将由市场需求量的激增持续推动，预计全球乘用车激光雷达市场规模将由2024年的617亿元增至2027年的1358亿元，CAGR为30%；预计国内乘用车激光雷达市场规模将由2024年的189亿元增至2027年的430亿元，CAGR为32%。

智能驾驶各大环节拆解-运营端

从商业模式看，目前，Robotaxi常见的商业模式有主机厂+自动驾驶公司+出行服务商、主机厂+自动驾驶公司、主机厂+出行服务商三种。对于模式一，主机厂+自动驾驶公司+出行服务商的模式可以综合各方实力加速Robotaxi市场化，同时三方可相互分担项目成本、共享数据与乘客资源，代表案例比如广汽+文远知行+如祺出行、上汽+Momenta+享道出行。

目前，多家主机厂成立Robotaxi出行服务公司并布局上下游产业链。以上汽、广汽、吉利等为代表的传统主机厂，通过旗下出行服务商与自动驾驶公司合作开展Robotaxi业务，同时自研自动驾驶技术；小鹏为代表的新势力自研软件算法，布局出行服务领域，小鹏Robotaxi预计2026年推出。此外，国内自动驾驶公司中，小马智行、文远知行、百度Apollo也在加速推进Robotaxi商业化落地。

具身智能

具身智能（人形机器人）

人形机器人是指外观和行为与人类相似，具有部分或全部人类特征（外观、感知等）的机器人。根据国际机器人联合会 (IFR)定义，1）外形结构：通常包含双臂、双手、双腿、躯干及头部，能够在为人类设计的环境中执行任务且无需改造环境；2）感知能力：具备视觉、听觉、触觉等类人感知能力，可通过与人类及环境的交互提升任务表现。

人形机器人是新质生产力的核心高地，也是技术交叉融合的 “集大成者”。作为集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术的综合性产品，其不仅有望深刻变革人类生产生活方式，更将重塑全球产业发展格局。工信部在 2023 年《人形机器人创新发展指导意见》中明确其 “重要的经济增长新引擎”定位，同时作为贯穿上游核心零部件、中游整机制造、下游场景应用的全产业链升级载体，将推动相关产业集群协同发展。

人形机器人处于从0到1的阶段，2026年或为真正量产的关键之年，长期看全球潜在万亿级空间。全球来看，参考马斯克的乐观预计，如果人形机器人和人的比例是2:1左右，全球对机器人的需求量可能是100亿乃至200亿个，远超电动车的数量；参考新能源车年全球销量做中性预计，终局看人形机器人年销量有望超1亿个。中短期看，根据立德研究院、优必选科技、灵心巧手等共同发布的《人形机器人产业研究报告》，2024 年我国人形机器人市场规模约为27.6 亿元，2029年市场规模有望进一步攀升至 750 亿元，占全球总量的 32.7%；到 2035 年我国人形机器人市场规模有望达到 3000 亿。

AI基建

AI基础设施建设中的供配电系统及制冷系统在AIDC功率密度的大幅提升下成为关键环节。 AI基建产业链上游可分为基建基础设施（包括基础施工、制冷系统、供配电系统、建筑装修）和IT基础架构（AI芯片、AI服务器、网络设备、存储设备）。供配电系统的新变化在于AIDC对于超大容量电力的获取与匹配：随数据中心用电量飙升带来电力瓶颈凸显，尤其当单个数据中心用电量跃升至200MW乃至500MW以上时，如 OpenAI的“星际之门”项目预计高达数千兆瓦的电力需求，高效、稳定地获取并匹配电力资源，是制约算力规模提升的关键。制冷系统的变化在于超高功率密度机柜带来对散热要求的提升。AIDC时代，每机柜功率可达20-50KW甚至100KW，单机功率的大幅提升带来发热量的提升以及与之对应的散热要求。

绿色氢氨醇

绿色氢氨醇是指利用可再生能源（风电、光伏）通过电解水工艺制取绿氢，再与氮气或可再生二氧化碳通过化学反应制备的绿色合成氨和绿色甲醇等清洁能源载体。其本质是能源转换与储存的创新模式，通过将不稳定的可再生能源转化为易于储运及的氢基化合物，实现能源的时空调节与高效利用，终端产品合成氨和甲醇是重要的零碳燃料和化工原料。

绿色氢氨醇产业链条长、覆盖范围广，可分为上游绿色电力与核心装备、中游氢氨醇生产储运和下游多元化应用三个主要环节，形成从能源到化工、交通、冶金等多领域的完整价值链条。

上游：绿色电力与核心装备。包括风电、光伏和水电等可能生能源发电系统、储能系统及电解槽。可能生能源电力系统提供绿电，储能系统解决可再生能源间歇性和波动性问题，电解槽是电解水制绿氢的核心设备，目前主流技术是碱性电解槽，其技术相对成熟、成本较低；质子交换膜电解槽则更灵活、更适合应对电力波动，成本相对较高。利用上游提供的绿电通过电解槽分解水产生绿氢，进一步通过将绿氢与空气中分离出的氮气在高温高压下反应得到合成绿氨，或将绿氢与秸秆等生物质气化产生合成气反应生产绿色甲醇。

中游：绿色氢氨醇的制备和储运。氢能储运是行业发展的关键瓶颈，目前运输方式主要包括长管拖车、固态储运及管道输送。相比之下，绿氨和绿色甲醇在常温常压下即为液体，储运更为安全、便捷且成本低，被视作理想的氢能载体。其中，绿氨液化后通过储罐储存，运输方式包括公路罐车、铁路及海运。甲醇在常温常压下即可储运，基础设施完备，运输方式包括公路、铁路、海运和管道运输。

固态电池

固态电池是使用固态电解质取代传统锂离子电池中电解液的新型电池。传统液态锂电池主要由正极、负极、电解液和隔膜组成，固态电池使用固态电解质替换传统液态锂电池中的电解液，其搭配不可燃的固态电解质并可兼容更高能量密度材料，使其具备高安全、高能量密度优势。

固态电池是促进产业技术进步、引领新兴领域发展的基石。固态电池的性能优势使其不仅是传统电池领域的“升级版”，更成为低空经济、人形机器人等新兴产业的“刚需技术”，正在重构能源应用的底层逻辑。固态电池可满足新能源汽车、储能系统和消费电子等传统电池领域长续航、多循环和微型化需求，亦可适配对安全性、能量密度提出更高要求的低空经济、人形机器人等新兴领域，是未来高科技产业的重要基础。

报告节选：

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