2026年长城汽车公司研究报告：如何看待坦克品牌的全球化之路

国内：非承载车身 SUV 市场规模 25 年创历史新 高，坦克用户破圈持续兑现

（一）非承载式车身 SUV 市场：25 年市场规模创历史新高，坦克品牌 Hi4Z 带来用户破圈

优势供给价格下探，叠加混动技术降低消费者使用成本，拉动非承载式车身SUV 市场空间持续扩容。根据交强险，2025年非承载式车身SUV销量为40.9万辆，同比 +18.2%，市场规模创历史新高。该市场21年以来的持续扩容，主要受益于以坦克为 代表的自主优质供给降低了购买成本和使用成本。

非承载车身SUV市场中进口车型占比持续下降。历史复盘来看，2017年国内非 承载式车身SUV市场规模达到36.9万辆的历史高点。随国内乘用车排放标准升级， 海外品牌因没有相应开发符合排放标准的车型，进口销量逐步下降的同时，部分外 资品牌的国产车型也从2021年开始阶段性停产。非承载式车身SUV进口车型销量在 2018年达到11.7万辆，2025年下降至2.9万辆。 非承载车身SUV市场中PHEV销量占比持续提升。根据交强险，2025年非承载 车身SUV市场中的PHEV销量为23.5万辆，同比+50.0%，占非承载车身SUV的销量 比例已经提升57.5%。PHEV销量比例的持续提升，主要因为使用成本的大幅下降。 其中以坦克500Hi4-T为例，其馈电油耗降低至8.8L/100km。而在燃油车时代，兰德 酷路泽的油耗高达14.6L/100km，中国品牌非承载SUV降低了初始购置成本的同时， 也通过PHEV技术大幅降低了用户使用成本。

长城汽车通过Hi4-Z技术创新进一步降低城区使用成本。长城汽车Hi4-T技术主 打硬派越野，保留了独立变速器，可以实现低速大扭矩，依然是传统的机械四驱系 统（非解耦）。Hi4-Z技术采用前后解耦的电四驱解决方案，增加了WTLC纯电续航 至201km，大幅降低城市通勤用车成本，同时提高了舒适性配置，符合消费者对“轻 度户外+城市通勤”的需求。 长城汽车Hi4-Z技术上市以来需求表现亮眼，切分城市SUV份额实现用户破圈。 根据交强险，坦克500Hi4-Z在25年1月上市，相比Hi4-T在价格更贵的前提下，其终 端销量持续超过Hi4-T，占坦克500系列销量60%以上，证明了坦克品牌用户群体的 破圈。往后展望，Hi4-Z通过降低城区使用成本和提升舒适性，有望切分城市SUV份 额进一步带来非承载越野车身SUV市场的扩容。

Hi4-Z上市以来坦克品牌在非承载车身SUV市场中月度份额企稳回升。根据交强 险，2025年非承载车身SUV市场中坦克/哈弗/丰田/比亚迪/北汽的销量分别为 17.6/7.0/7.2/3.5/2.4万辆，份额为43.0/17.2/17.7/8.6/5.9%。其中坦克品牌在25年8月 坦克500 Hi4-Z上市后份额整体呈现回升趋势，其中在25年12月的份额为43.4%，同 比+3.0pct，主要系坦克500/坦克400智驾版Hi4Z的拉动。

（二）“方盒子”SUV 市场销量 25 年同样再创新高，对非承载车身 SUV 影响较小

长城哈弗、奇瑞捷途和比亚迪方程豹2020年以来持续推出优质供给，拉动“方 盒子”SUV市场持续扩容。根据交强险，2025年“方盒子”SUV市场销量为65.1万 辆，同比+55.7%，创历史新高。“方盒子”SUV通常为承载式车身，满足消费者个 性化需求的同时，使用成本较非承载越野车型大幅降低。

方程豹钛7上市后拉动“方盒子”市场销量持续提升，对非承载车身SUV冲击较 小。根据交强险，比亚迪方程豹钛7自25年9月上市以来交强险销量持续提升，25年 12月销量提升至3.4万辆，同期坦克300的交强险销量整体表现平稳。作为价格区间 定位相近的车型，坦克300销量受影响较小或主要因为使用场景/用户群体的差异。

海外：如何看到坦克品牌的全球化之路？

（一）海外非承载车身 SUV 市场规模修复至 169 万辆，品牌集中度呈现 下滑趋势

25年海外非承载车身SUV市场修复至169万辆。根据Marklines数据，2025年全 球非承载车身SUV市场规模为168.6万辆，同比+10.6%。分国家来看，美国非承载车 身SUV市场规模最大，其2025年销量为100.6万辆，占海外非承载车身SUV市场销量 比例为60%。澳大利亚、韩国和加拿大2025年销量分别为11.5、10.6和6.8万辆，同 比分别+8.2%、+6.8%和+17.4%。

海外非承载车身SUV市场品牌集中度较高。根据Marklines数据，2025年丰田/起 亚 / 吉 普 / 雪佛兰 / 福 特 在 海 外 非 承 载 车 身 SUV 市 场 中 的 销 量 分 别 为 33.1/23.3/18.8//18.0/15.3万辆，同比分别+8.0/+0.5/+7.4/+12.4/+4.5%，市占率分别 为20.3/14.3/11.5/11.1/9.4%。

海外非承载车身SUV市场20年以来品牌集中度呈现下滑趋势。根据Marklines数 据，2025年海外非承载车身SUV市场CR3/CR5/CR7分别为44.6/64.4/78.1%，较 2020年分别下滑8.2/6.7/6.1pct。预计随着以长城汽车坦克品牌为代表的车型加速出 海，行业集中度或进一步下降。

（二）海外 PHEV 越野车型销量显著增长，PHEV 海外需求值得期待

受益于混动技术降低使用成本，海外非承载式PHEV市场需求快速提升。以牧马 人为例，自2020年北美上市牧马人4xe，通过2.0T+双电机技术方案在保留越野性能 的同时实现低油耗，解决了传统越野车的高油耗痛点。根据Marklines，2025年牧马 人PHEV版本销量达4.4万辆，PHEV销量占比为23.1%。

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