2025年消费电池行业研究报告：电芯国产替代加速，端侧AI助力电池环节量价齐升

一 、电池是消费电子产品核心组件，电芯是电池包关键

电池是消费电子产品重要组件，软包锂电池为目前主流

电池是一种能量转化与储存的装置，它通过反应，将化学能或物理能转化为电能。根据电池转化能量的不同，可以将电池分为化学电池和物理电池等。 化学电池包括一次电池和二次电池两种类型。一次电池在电能消耗殆尽后即被废弃，主要包括锌锰电池、锌汞电池、锂金属电池以及空气电池等，二次电池可以进行充放电循环使用，主要可分为锂离子电池、镍氢电池、铅酸电池、镍镉电池等。锂离子电池具有能量密度高、循环寿命长、尺寸设计灵活、清洁无污染等特点，在多个领域对铅酸、镍镉电池等传统二次电池具有较强的替代效应，按照应用领域划分可将锂离子电池市场主要分为消费类锂离子电池、动力锂离子电池和储能锂离子电池三部分。

电池安全性重要，续航是消费者着重关注功能

电池安全性对于手机品牌厂商十分重要。2016年，三星逐步在全球多个国家发售Note 7手机，但在全球销售不到10天的时间内，已收到多位用户反映有关新手机充电发热、起火甚至爆炸等问题，事后三星召开记者会并正式道歉，宣布召回GalaxyNote7手机，后续三星电子也公布了调查结果，显示燃损的原因在于电池。电池安全问题对于手机厂商十分重要，安全性是电池行业重要壁垒。

电池续航是消费者购买手机时重点关注功能。根据科技媒体CNET的调查，美国用户在升级手机时，更关注的是电池续航，其中约61%的受访者认为更长的电池续航是升级手机的重要理由。

电芯是电池包关键，正极材料在电芯中成本占比高

消费类锂离子电池行业上游原材料主要是正负极材料、电解液、隔膜等关键材料，下游主要包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑等传统消费类电子产品以及蓝牙耳机、可穿戴设备、智能音箱、便携式医疗器械、无人机、电子烟等新兴消费类电子产品。

PACK 是由一只或多只电芯按照特定使用要求进行串联或并联，并集成电源管理系统、热管理系统和结构件的电池或电池包，即锂离子电池模组由锂离子电芯、电源管理系统（BMS）、精密结构件及辅料等构成； 电芯在电池模组中成本占比重，是电池包关键。根据智研咨询（2017年），电芯在消费锂电池模组中成本占比较高，约为55%，电源管理系统（BMS）成本占比约为30%，其他结构件及辅料约为15%。

锂离子电芯由嵌锂正极材料、可嵌锂负极材料，配以电解液和隔膜等材料所制成的，其决定着锂离子电池模组的放电电压、脉冲电流、持续时间等重要指标，是锂离子电池模组的核心部件； 电芯中正极材料成本占比较高。根据智研咨询（2017年），消费锂电池电芯中，正极成本占比约为45%，负极约为12%，隔膜约18%，电解液约7%，铝塑膜约12%。不同电池的正极材料也有所差异，如钴酸锂、三元材料等。

二、端侧AI进程加速，推动电池环节量价双升

锂离子电池市场空间大，消费锂电池是重要组成部分

全球锂离子电池市场规模快速增长，消费锂离子电池是重要组成部分。根据《中国锂离子电池行业发展白皮书（2025年）》EVTank，2024年全球锂离子电池总体出货量1545.1GWh，同比增长28.5%，其中汽车动力电池（EVLIB）出货量为1051.2GWh，储能电池（ESS LIB）出货量369.8GWh，小型电池（SMALL LIB）出货量124.1GWh。根据《中国锂离子电池行业发展白皮书（2025年）》EVTank，预计全球锂离子电池出货量在2030年将达到5127.3GWh。

端侧AI进程加速，消费电子产品电池有望量价齐升

据wind数据，2024年全球智能机出货量为12.2亿部，同比+5%，IDC预测2025年全球智能机出货量将继续增长；全球各头部智能机品牌厂商均积极布局AI手机，推动AI大模型落地智能机端侧，我们预计AI手机渗透率将快速提升，有望带动一波换机潮。

据wind数据，2024年全球PC出货量为2.62亿部，同比+2%，Canalys预计2025年全球PC出货量会加速增长。 根据Counterpoint，2024年全球有超过25%的笔记本电脑具备Generative AI功能，预计2025年AI笔记本电脑有望占据笔记本电脑总市场近60%的份额，AI PC渗透率正逐渐提高。

智能机一般以单个电池为主，即一部手机使用一块电池，但部分机型采用过双电池设计，如苹果的iPhoneX曾使用过“L型”异形双电池，vivo X100也采用过双电芯设计。 根据目前已经发布的部分AI手机来看，小米、OPPO、vivo、荣耀等推出的AI手机均进行了电池容量的升级，提升幅度略有不同。未来随着AI持续落地手机端、端侧大模型参数规模不断升级、AI应用的持续推出等，电池容量有望持续升级，电池厂商或将受益。

折叠机电池用量增加，且设计难度更大。折叠机通常有两块电池，以小米MIX Fold 4为例，其含有一大一小两块电池，其中大电池还采用了异形设计，即同一块电池的不同位置厚度不同，一定程度上提升了电池的设计和生产难度，有望提升电池环节的ASP。

笔记本电脑一般以多个电池为主，通过多电芯设计来提升续航时间。根据戴尔官网数据，标准型笔记本电脑的电池一般为6颗电芯，电池续航时间在48-60瓦时之间，兼顾重量和电池续航时间，但是AI PC因为要运行AI大模型，可能会加大功耗，有望采用更大型电池，以满足更长的电池续航时间。

TWS耳机电池可以主要分为扣式电池（含硬壳扣式电池和软包扣式电池）、方形电池以及针式电池等品类，扣式电池为主流。一副TWS（True Wireless Stereo）蓝牙耳机一般包括充电盒和两个耳塞共三个锂离子电池，总电量一般不超过500mAh；

硬壳扣式电池分为卷绕工艺和叠片工艺两种工艺类型，目前卷绕工艺硬壳扣式电池厂商有：瓦尔塔、亿纬锂能、鹏辉能源；叠片工艺硬壳扣式电池厂商为紫建电子；针式电池厂商为 LG 化学和紫建电子。德国瓦尔塔公司在卷绕工艺硬壳扣式电池领域的专利布局较深，其为苹果TWS耳机AirPods系列电池的供应商，国内紫建电子在叠片工艺硬壳扣式电池领域的专利进行布局，已切入多家手机品牌厂商；

AI/XR眼镜火爆，对于电池形状、续航等提出更多要求。眼镜类产品因佩戴需要，故对于重量、形状等方面有一定要求，以Ray Ban Meta眼镜和闪极A1眼镜对比，两者电池形状存在较大差异，Ray Ban Meta眼镜在镜腿和眼镜盒上各有一颗电池，而闪极A1在眼镜镜腿上有三颗电池，同时眼镜类产品因需要佩戴较长时间且使用AI大模型，故而对于电池续航要求较高，在异形、重量、续航等要求下有望带动电池ASP的提升。

三、电芯PACK一体化趋势明显，国产替代确定性强

PACK环节自动化率较低，电芯环节技术壁垒较高

PACK组装过程自动化率较低，中国大陆和中国台湾企业是主要玩家。PACK环节即将电芯、电源管理系统、热管理系统、结构件等通过PACK工艺组合，组装过程主要以测试、焊接等环节为主，技术壁垒较低。电脑PACK通常是多个电芯串并联。中国大陆和中国台湾地区是消费锂离子电池PACK的重要组装基地。中国台湾PACK厂商份额目前较高，根据新普科技官网，其在笔记本电脑类电池PACK全球市场占有率位列全球第一。

PACK电芯迈向一体化，国产替代确定性强

消费电子产品电池市场格局较集中。根据Techno Systems Research，2021年全球手机锂离子电池市场中，ATL市占率为39%，其次是三星SDI、比亚迪，分别为11%、9%，前三大厂商市占率接近60%；2021年全球笔电及平板电脑锂离子电池市场中，ATL市占率为37%，珠海冠宇为27%，LG Chem为12%，前三大厂商市占率超70%; 笔电及平板电脑锂离子电池市场，珠海冠宇已经取得一定市场地位，2023年全球市占率为31.10%；手机锂离子电池市场，我们预计仍是由海外龙头占据领先地位。

PACK电芯迈向一体化发展有利于品牌厂降低产业链成本。手机品牌厂商有望引入国内电芯供应商，一方面可以降低自身供应链集中的风险，同时新供应商的引入有助于降低ATL的议价能力，降低手机厂的成本压力，另一方面，利于供应商发挥垂直一体化产业优势，供应商成本降低将带来手机厂商成本下降。 韩系电芯厂业务重心转向动力电池，国内电芯厂有望趁势加速替代。从消费电芯供给端看，LG化学（LG新能源）、三星SDI加大布局动力电池，投资力度较大，国内厂商有望趁势加大投入，抢占日韩厂商份额。

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编辑：火腿肠