机械设备/装备 - 企业研究 - 知识库

北斗星通（002151）研究报告：北斗核心器件龙头，聚焦主业加速发展.pdf

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2022/04/26
776
国信证券

北斗星通（002151）研究报告：北斗核心器件龙头，聚焦主业加速发展。北斗核心器件龙头，聚焦主业加速发展。公司主营业务为北斗核心元器件（芯片、板卡、天线等）的研发生产，公司团队技术背景雄厚，经过20多年沉淀，成为北斗国产核心器件龙头。同时布局汽车智能网联、微波陶瓷元器件两大辅助板块。近年来，公司不断剥离非主营业务，聚焦“北斗+”，加强股权激励，驱动业绩重回增长轨道。北斗卫星导航市场不断增长，公司有望充分受益。根据我们测算，2025年国内高精度板卡和天线市场规模合计有望增长至65亿元，考虑到标准精度市场、特殊市场，整体规模在百亿以上；而高精度定位服务市场有望达160亿。公...

标签：北斗星通

奥特维（688516）研究报告：业绩持续高增，平台型企业渐成形.pdf

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2022/04/25
308
广发证券

奥特维（688516）研究报告：业绩持续高增，平台型企业渐成形。公司竞争力强劲，收入利润维持高速增长状态，新签、在手订单增长迅速。公司发布21年年报，21年全年营收20.47亿元，同比增长78.93%，归母净利润3.71亿元，同比增长138.63%；公司发布22年一季报，22Q1收入6.25亿元，同比增加70.25%，归母净利润1.07亿元，同比增加109.49%。根据22Q1季报，22Q1公司新签订单14.40亿元（含税，未审计），同比增加84.62%，截至2022年3月31日公司在手订单48.94亿元（含税，未审计），同比增加77.62%，订单维持高增速，公司未来的业绩确定性较高。硅片设备...

标签：奥特维

同飞股份（300990）研究报告：工业温控设备提供商，新能源发电与储能市场发展助力公司成长.pdf

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2022/04/24
675
安信证券

同飞股份（300990）研究报告：工业温控设备提供商，新能源发电与储能市场发展助力公司成长。业绩快速增长，纯水冷却单元业务2020年收入同比增长155.86%：受益于国内激光设备市场与国家电力行业尤其是新能源领域的良好发展，公司营业收入从2017年的3.34亿元提升至2020年的6.12亿元，CAGR达22.4%；归母净利润从2017年的0.54亿元增长至2020年的1.25亿元，CAGR达32.3%。公司纯水冷却单元产品受益于电力政策的推动、下游电力电子装臵行业的发展以及公司对该市场开拓加大了投入资源，销售收入实现快速增长。2020年纯水冷却单元业务收入同比增长155.86%至1.58亿元，...

标签：温控设备新能源发电储能同飞股份

钢丝绳行业-赛福天（603028）研究报告：“钢丝绳+设计”双主业发展，新产业布局值得期待.pdf

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2022/04/22
355
安信证券

钢丝绳行业-赛福天（603028）研究报告：“钢丝绳+设计”双主业发展，新产业布局值得期待。特种钢丝绳龙头企业，受益城市更新及稳增长：公司是国内较早从事钢丝绳研发、设计、生产的老牌厂商，旗下的“大力牌”钢丝绳和“建峰牌”索具在业内享有较高的知名度和品牌美誉度，产品应用于电梯、起重、索具等行业，是三菱电梯、迅达电梯、中联重科、三一重工、中海油、中国石化等知名企业的重要供应商。公司全面受益城市更新、旧城改造、新型城镇化建设和稳增长政策，特种钢丝绳业务呈现出供需两旺，产能利用率持续提高的态势。2019-2021年公司金属丝片及制...

标签：钢丝钢丝绳

先导智能（300450）研究报告：锂电设备全球龙头，业绩维持高速增长.pdf

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2022/04/21
625
国金证券

先导智能（300450）研究报告：锂电设备全球龙头，业绩维持高速增长。下游电池企业持续扩产，公司在手订单饱满。根据海外与国内头部电池企业产能规划，我们预计2022-2025年新增电池产能约557、616、464、663GWh，同比增速65%、44%、23%、27%。此外我们预计到2025年全球储能装机量为297GWh，国内储能装机量有望达98GWh。储能需求的爆发将持续推升设备行业的高景气度。公司表示2021年前三季度新签订单123亿元（不含税）。单三季度新签订单31亿元（不含税），全年有望超150亿元（不含税）。获宁德时代未来3年设备投资50%优先权，并成功进入全球供应链体系。2021年公司...

标签：锂电设备先导智能

炬光科技（688167）研究报告：激光器行业领军企业，深度布局激光雷达千亿市场.pdf

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2022/04/21
466
信达证券

炬光科技（688167）研究报告：激光器行业领军企业，深度布局激光雷达千亿市场。激光器领军企业纵横发展，深度布局四大核心业务。公司是国内激光器行业领军厂商，深耕激光器行业，形成“3大发展战略+9大核心技术+4大主营业务”的深度布局，公司产品逐步被应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、消费电子五大领域，形成高功率半导体激光元器件、激光光学元器件、汽车应用（激光雷达）和光学系统四大核心业务领域，在中国西安、东莞、海宁，德国多特蒙德拥有生产基地和核心技术团队，长期成长动力十足。车载激光雷达量产前夕，公司深度布局激光发射模块，成长可期。车载激光雷达综合性能优异，产业尚处...

标签：激光器激光雷达炬光科技

奥特维（688516）研究报告：串焊机绝对龙头，顺势而为推动公司平台化.pdf

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2022/04/20
454
华金证券

奥特维（688516）研究报告：串焊机绝对龙头，顺势而为推动公司平台化。串焊机龙头，受益产业新技术变革：电池片的焊接/串焊直接决定电能输出效果，影响光伏组件的性能，具有关键的工艺地位，奥特维作为光伏串焊机龙头厂商，市占率已达80%。同时串焊机作为组件领域关键设备，受光伏前道工序影响较大。硅片大尺寸影响下，不能兼容大尺寸硅片的电池片及组件的存量设备将被逐渐替换或淘汰。同时在电池片工艺变革期，电池片技术路线的迭代增加串焊机需求，如IBC的串联工艺就发生巨大改变，需要使用IBC串焊机而非传统的串焊机。串焊机充分受益于前道工序的变革，叠加光伏高景气度支撑，未来高景气度持续。技术成果产业化推动公司平台化...

标签：焊机串焊机奥特维

拓荆科技（688072）研究报告：专注薄膜沉积工艺，CVD市场地位快速上升.pdf

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2022/04/20
401
中银证券

拓荆科技（688072）研究报告：专注薄膜沉积工艺，CVD市场地位快速上升。管理团队：丰富的国际半导体设备从业经验。公司创始人、董事长、总经理等在内的技术团队拥有泛林、美国诺发、Mattson、Intel等的CVD、ALD、量测、刻蚀等设备与工艺方面长达40年的丰富行业经验。市场定位：专注薄膜沉积设备与工艺，目标客户均为国内外主流晶圆制造客户。公司核心产品包括PECVD、ALD、SACVD，三大产品合计价值量约占薄膜沉积设备（CVD+PVD+ECD）的1/2，约占WFE的10%。公司核心客户包括中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储、厦门联芯、燕东微电子等国内外主流晶圆厂客户，已广泛应用于国内...

标签：拓荆科技

欧科亿（688308）研究报告：国产刀具龙头，硬质合金&数控刀片两开花.pdf

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2022/04/20
497
东吴证券

欧科亿（688308）研究报告：国产刀具龙头，硬质合金&数控刀片两开花。以硬质合金制品起家，成长为数控刀具国产龙头，欧科亿成立于1996年，成立之初聚焦于硬质合金制品，后业务向数控刀具延伸，逐步成长为数控刀具国产龙头之一。目前公司硬质合金锯齿片已经基本实现国产替代，车削及铣削等硬质合金数控刀片产品经过长期研发积累也开始进入由欧美、日韩长期占据的国内中高端市场，正处于快速放量期。2017-2021年公司营收CAGR=18.2%，归母净利润CAGR=37.9%，其中2021年收入9.9亿元（同比+41%），归母净利润2.22亿元（同比+106.8%），在原材料大幅涨价的情况下毛利率达34....

标签：刀具硬质合金欧科亿

格力博（A21070）研究报告：园林机械性价比卓越，线上渠道高速发展.pdf

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2022/04/20
667
国元证券

格力博（A21070）研究报告：园林机械性价比卓越，线上渠道高速发展。新能源园林机械行业的优质企业，深耕行业二十余载，公司定位于新能源园林机械行业的全球优质制造商与品牌商，主营业务为新能源园林机械的研发、设计、生产及销售。公司凭借国内外的研发中心及全球智能制造基地、先进的锂电池技术、无刷电机及电控技术，致力于为消费者提供更为高效节能、清洁环保的新能源园林机械。园林机械市场空间广阔，锂电渗透率提升潜力大市场规模及格局方面，2020年全球草坪和园林设备市场规模为324亿美元，2021-2025年均复合增长率稳定约7%，市场空间广阔，行业集中度较高，电动OPE市场CR10为88.4%，中国企业表现亮...

标签：机械园林格力博

创世纪（300083）研究报告：国产数控机床龙头，轻装上阵、腾飞在即.pdf

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2022/04/20
589
东吴证券

创世纪（300083）研究报告：国产数控机床龙头，轻装上阵、腾飞在即。国内数控机床领军企业，正处于较快成长阶段。公司前身为劲胜智能，2020年剥离结构件业务轻装上阵后，迅速成长为国内高端数控机床细分龙头。公司的机床业务主要分为3C系列产品和通用系列产品，2021年实现营业收入52.6亿元（同比+53.6%），归母净利润5.0亿元（同比+171.7%），显著受益于机床行业回暖。我们预计未来几年随着业务剥离的影响消除，主业市场份额提升、规模效益凸显，公司将迎来快速发展期。机床行业十年周期拐点已至，行业集中度+国产化率提升进行时我国机床行业大而不强，高端领域亟待突破。我国机床产业年产值达千亿规模，是...

标签：机床数控机床创世纪

哈焊华通（301137）研究报告：打造一流焊材生产企业.pdf

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2022/04/19
300
民生证券

哈焊华通（301137）研究报告：打造一流焊材生产企业。公司是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技术企业：公司自成立以来，始终重视产品质量和技术实力提升，主要产品包括焊丝、焊带等上百个品种，并有一套高效的采购、生产和销售模式，在该领域形成了自身独特的优势。公司已与诸多产业领域的龙头企业形成良好合作关系，产品远销海内外，并应用到多个国家大型重点工程项目。焊材需求持续增长，行业结构调整升级：随着我国工业化不断发展，钢材和焊材的消费量有望将持续增长。品种结构方面，焊接材料也有望向高端化、智能化、环保化和轻量化逐步发展。国内技术升级不仅可以催生高端产品进口替代需求，也有助于淘汰落后产...

标签：哈焊华通

谱尼测试（300887）研究报告：乘风而上扩张加速，新赛道带来新成长.pdf

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2022/04/18
277
国泰君安证券

谱尼测试（300887）研究报告：乘风而上扩张加速，新赛道带来新成长。公司凭借传统检测优势切入CRO、军工检测领域，大力扩建与并购顺应行业发展趋势，未来三年市场份额有望提升至0.8%-1%。检测行业的规律在于通过不断并购与扩建实现马太效应。海外SGS、BV、Eurofins均是通过大量扩建与并购成为行业巨头，国内检测行业仍处于集中度较低的行业早期阶段，华测检测通过扩建并购领先于市场，公司也正走在加速扩张的路径上。2020年以来公司扩建5个募投项目，外延并购8家企业，未来三年市场份额有望翻倍。公司2020年以来扩建5个募投项目，切入CRO赛道，拓展了武汉、青岛等4地服务半径；并购了8家企业，切入...

标签：谱尼测试

海天精工（601882）研究报告：数控机床龙头再突破.pdf

6积分
2022/04/18
914
广发证券

海天精工（601882）研究报告：数控机床龙头再突破。稳中求进，行业龙头再突破。公司深耕数控机床行业20年，形成了龙门加工中心为主，立加与卧加齐头并进的多元产品结构，其中龙门加工中心行业领先，立加产品逐渐发力。2021年，公司实现营业收入27.30亿元，同比增长67.30%，归母净利润3.71亿元，同比增长168.46%，全年净利率为13.59%，同比+5.12pct，盈利能力改善。数控机床行业迎新周期，高端化与进口替代是主旋律。2020年我国新增金属切削机床数控化率为43%，与发达国家（80%以上）差距较大，上升空间广阔；我国高档数控机床仍存在“卡脖子”情况，随着国内...

标签：机床数控机床海天精工

帝尔激光（300776）研究报告：新技术扩产期到来，激光设备龙头受益.pdf

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2022/04/18
414
广发证券

帝尔激光（300776）研究报告：新技术扩产期到来，激光设备龙头受益。光伏激光设备龙头，业绩高增长。公司自2008年成立以来深耕光伏激光设备领域，核心产品全面覆盖主流光伏技术路线。公司历经行业多轮周期，锤炼内功筑造卓越市场口碑，PERC时代核心产品全球市占率超过80%，优势显著。2016-2020年，公司产品销量累计增长22倍，营业收入和净利润CAGR分别达到93.2%和87.5%，保持强劲增长。新一轮扩产周期到来，激光设备价值量显著提升。碳中和背景下，光伏行业增长空间广阔。目前行业正处N型电池片产业化起点，行业新一轮扩产周期在即。光伏激光设备功效凸显，在N型电池片三条技术路线均能发挥重要作用...

标签：激光激光设备帝尔激光