投资策略 - 金融与投资 - 报告精读 - 未来智库

2024年下半年双焦策略展望：乘时乘势，随风而动
- 正信期货
- 2024/07/12
- 527
2024上半年，双焦供需双弱，盘面主震荡下跌走势，其中，终端需求疲弱仍是盘面下跌的最主要原因。上半年，房地产市场持续弱势，基建由于部分高负债率省份的暂停建设进度后置，专项债发放进度缓慢等，春节之后终端普遍反应回款差，部分项目启动推迟；而后续随着项目资金到位率提升，项目启动，钢材需求有所增加，钢厂利润提升，铁水产量恢复。
标签：双焦
2024年金融工程中期投资策略：应势而谋，顺势而动
- 西南证券
- 2024/07/12
- 433
西南金工从四个维度选择有效指标对A股权益类资产进行择时，分别是宏观基本面、估值、国际影响力、资金情绪。对于2024下半年，基本面指标经济回暖环境下，关注货币和信用指标是否能够企稳回升；国际影响力指标中美利差有所收窄，人民币有升值趋势，全球资产配置有望回流中国资产；资金情绪当前仍然有所疲软，后续关注北向资金、新发基金规模、融资买入额和PCR指标是否回暖。
标签：金融工程投资策略
2024年策略专题报告：降级情绪后再看消费
- 华福证券
- 2024/07/11
- 353
经济增速确认切档，居民消费能力减弱。以春节为例，旅游收入依靠出行人数，人均消费基本持平。
标签：消费
2024年海外中期策略：当特朗普站在降息的终点线前
- 中信建投证券
- 2024/07/11
- 358
2024上半年，由于短期数据走势的扰动，海外经济和政策的预期大起大落，但有效进展匮乏，年中回顾关键的降息预期、美债利率、美元指数、制造业景气度等基本面变量，较去年底差异并不大，总体宏观环境依旧呈现高利率、强美元、稳增长的组合。
标签：中期策略降息
2024年信用策略专题报告：银行可以获得的外部支持有多少？
- 东北证券
- 2024/07/11
- 189
关于银行可以获得多少外部支持，很难定性、定量的找到几个指标去评判，中小银行专项债这个指标对于资质偏弱的中小银行可以作为一个参考指标。这个指标在一定程度上反映银行的资质和经营状况，但其影响是多维度的。
标签：信用银行
2024年中期投资策略报告：电力市场改革持续深化，电价机制有望加速完善
- 中信建投证券
- 2024/07/11
- 673
2024年以来，电力及公用事业作为传统防御性板块，叠加高股息优势与火电、水电业绩改善，指数表现领先全行业。截止到2024年7月5日，Wind电力板块今年以来上涨20.83%，领先其他中信一级行业指数；同期沪深300指数基本持平，电力板块累计跑赢大盘20.83个百分点。
标签：投资策略电力
2024年二季度策略总结与未来行情预判：短期信号以中性或偏空为主，市场或仍处于筑底过程
- 华创证券
- 2024/07/11
- 664
2024年第二季度已经过去，主要股指悉数下跌，上证50指数跌幅最小，下跌0.83%。万得全A二季度下跌5.32%，国证2000跌幅最大，季度下跌11.89%。
标签：总结市场
2024年中期宏观策略：看云涌于天，待风归之时
- 华鑫证券
- 2024/07/10
- 263
股债汇三大保卫战掣肘市场情绪，待联储降息或国内政策增量破局：1、30年国债收益率2.5%（防风险）：央行卖债VS资产荒，利率下行预期；2、离岸人民币汇率7.3（保汇率）：逆周期调节VS强美元，国内基本面偏弱；3、上证指数3000点（稳A股）：国家队托底VS增量资金不足，盈利拐点推后。
标签：宏观策略
2024年新股与北交所中期投资策略报告：发行放缓质量提高，北交深改持续完善
- 中信建投证券
- 2024/07/10
- 572
在今年严监管的政策基调下，资本市场政策密集出台。融资端，从公司上市、退市、资本市场立法等多个维度入手，旨在优化上市公司质量。2月27日，证监会召开资本市场法治建设座谈会，就完善资本市场基础制度、加强法治保障听取意见建议。
标签：北交所投资策略
2024年中期投资策略报告：港股前景向好，估值修复空间充足，关注互联网板块投资机会
- 中信建投证券
- 2024/07/10
- 553
2024年上半年，港股经历了非典型复苏下的技术性牛市。不同于2016-2018年初供给侧改革后经济内生增长动能复苏下的盈利牛，不同于2020-2021年初全球央行大放水带动下的港股结构性水牛市，也不同于2022-2023年初国内疫情管控全面放开下盈利预期和风险偏好修复带动的港股V型反转，今年港股的贝塔行情源于过度悲观定价下的边际修复以及股东回报（回购与分红）加持，在FOMO情绪的催化下，港股从1月底到4月上旬迎来了持续时间较长但弹性相对有限的上涨。
标签：投资策略互联网
2024年投资策略专题：策略联合10大行业，聚焦中报高景气赛道
- 开源证券
- 2024/07/10
- 652
过往经验看，重磅政策落地前后一般会伴有预期向现实转换的“三段式行情”。阶段一，强预期交易：在重磅政策落地之时，稳增长措施的出台带来复苏预期升温，市场风险偏好改善、指数向上修复；阶段二，政策兑现、指数消化预期：从政策落地到政策效果显现之间存在时滞和不确定性，市场在交易完第一波政策预期后，投资者止盈、观望、担心政策效果都是常态，行情将会有一定的消化期，伴随具体政策文件的持续落实而逐步兑现预期的利好；阶段三，回归基本面：在政策全面落地后，市场会重新观察政策效果，指数将回归基本面，伴随基本面企稳/持续恶化而上涨或下跌。
标签：投资策略
2024年策略专题：从企业生命周期看高股息规律
- 国信证券
- 2024/07/09
- 260
如果我们翻阅学界对高股息策略的文献研究，90年代的研究多为银行股分红研究，“高股息策略”两次发文高峰分别是在2008年和2018年，高股息被贴上熊市避险策略的标签。
标签：生命周期企业生命周期
2024年债市中期策略展望：奋楫者进
- 山西证券
- 2024/07/09
- 356
2024年上半年，债券市场维持资产荒行情，阶段性供需失衡下，机构偏好向久期要收益，长期国债收益率明显下行。10年期国债上半年的利率由2.56%下降至2.21%，最低点触及2.2058%，创历史新低；同时，30年期利率水平在此期间也由2.84%下降至2.43%，降幅及趋势与10年期基本相同。
标签：债市中期策略
2024年利率中期策略报告：把握主脉，因势而动
- 西南证券
- 2024/07/09
- 267
需求端和供给端双管齐下，积极推动房地产去库存。当前房地产市场的下行压力引起政策高度关注，4月30日政治局会议定调，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。
标签：利率中期策略
2024年北交所中期投资策略：新质领航，关注新股和绩优成长
- 国联证券
- 2024/07/09
- 354
北交所目前是新三板企业上市主阵地，由精选层制度平移而来。北交所成立之初各项政策平移自精选层。精选层设立是新三板深化改革的关键环节。新三板（创新层）、精选层、北交所的制度建设过程体现了改革的连贯性和稳健性。
标签：北交所投资策略