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2025年主题产业投资策略：并购风起，助力无锡新质生产力发展
- 国联证券
- 2025/01/09
- 493
新一轮并购重组浪潮或已开启。无论是监管政策的支持还是宏观条件的具备，当前与2013-2015年“并购潮”存在多个类比维度：“国九条”的高位定调，监管政策的积极表态，经济稳增长的迫切性，产能过剩的严峻程度，新兴产业的发展态势等。
标签： 投资策略 产业投资 并购 -
2025年多元资产策略：直面低利率时代的挑战（上篇），基于多空风险平价的华鑫量化大类资产全天候
- 华鑫证券
- 2025/01/09
- 878
全天候投资策略由雷·达里奥及其公司桥水基金提出，旨在通过科学的资产配置，使投资组合在不同经济环境下（如经济增长或衰退、通胀上行或下行）都能保持稳定表现。其核心理念是基于资产与经济环境的结构性关系，平衡资产组合分散风险，从而减少经济意外事件对投资组合的冲击。
标签： 资产 利率 风险 -
2025年北交所投资策略：北交所高质量发展迈向纵深，后续走势或将迎分化
- 西南证券
- 2025/01/09
- 1066
9月2日，北京证券交易所迎来宣布设立三周年。从整体行情来看，“924”国新办新闻发布会宣布一系列提振经济与资本市场活力的措施，A股市场显著走强，9月24日至2024年12月10日区间，北证50指数上涨111.2%，跑赢沪深300指数86.9pp，跑赢创业板指63.3pp，跑赢科创50指数54.0pp。
标签： 北交所 投资策略 高质量发展 -
2025年中国权益资产投资策略展望：迎接“转型牛”
- 国泰君安证券
- 2025/01/09
- 369
中国股市底部已经出现，“转型牛”的条件正在形成:1)经历长时间持续调整，悲观预期和微观结构出清，是股市具有估值弹性的先决条件;2)决策层对扭转经济形势与支持资本市场态度的积极转变，是构成远期预期上修、摆脱“熊市思维”与股市底部抬高的重要基石;3)资本市场改革提升股东回报，而化解债务、推动改革与稳定资产价格，有望构成中国经济发展的新“三支箭”，中国股市的转型牛正在形成。
标签： 投资策略 权益资产 资产 -
2025年度投资策略报告：分蛋糕与做蛋糕
- 太平洋证券
- 2025/01/09
- 406
土地财政的本质是向居民收税。土地财政的本质是居民以储蓄减少和透支未来收入为代价向地方财政纳税，地方财政得以进一步扩大投资进行大规模基建并投资增加产能形成GDP。但目前该模式在地方政府和居民杠杆率见顶，生产端产能过剩下走入终结
标签： 投资 投资策略 -
2025年利率策略报告：久期易胜，择时为王
- 西南证券
- 2025/01/08
- 702
2024年债券市场行情与过去经历的4轮“牛熊周期”相比存在整体上的共同性和结构上的差异性。整体上的共同性：债券市场“牛长熊短”的境况目前来看并未出现反转，利率下行在“宽货币，紧信用”阶段下仍有延续基础，主要体现在“宽货币”提供充足流动性基础从而支撑短端利率下行，“紧信用”放大配置盘债券投资需求从而支撑中长端利率下行。
标签： 利率 利率策略 久期 -
2024年四季度策略总结与未来行情预判：四季度指数涨跌互现，市场或需注意风险
- 华创证券
- 2025/01/08
- 1426
2024年第四季度已经过去，市场主要指数涨跌互现，其中科创50一骑绝尘，季度上涨13.36%，中证1000涨幅4.36%，国证2000指数上涨6.20%。纵观全年，A股“先抑后扬”，主要股指全线上涨，其中沪指全年上涨12.67%，收在3300点上方。
标签： 风险 市场 -
2025年北交所投资策略：三载铸基，变中寻机
- 华源证券
- 2025/01/08
- 706
可见，北交所整体2024年前11个月的涨跌幅表现较为优异。一方面得益于诸多科技创新型的优质标的汇聚，北交所2024年的成交量及成交额显著提升；另一方面源于每日涨跌幅限制与沪深市场不同，故在市场情绪转好时展现了更具有吸引力的赚钱效应，市场投资主体类型愈见增多。
标签： 北交所 投资策略 投资 -
2025年北交所投资策略：三周年奋楫扬帆乘势而上，创新型中小企业主阵地破浪笃行
- 东吴证券
- 2025/01/08
- 856
“深改19条”以来，北交所主要经历2轮较成规模的市场行情。
标签： 北交所 投资策略 中小企业 -
2025年年度可转债策略报告：花有重开日
- 信达证券
- 2025/01/07
- 1025
回顾2024年的转债市场行情，政策对市场的影响比我们最初预期的更加重要，站在年末回顾，似乎每一个重要的变盘时点，都能够看到明显的政策参与痕迹。
标签： 可转债 -
2025年海外策略展望：没有逆转（大类资产篇）
- 东吴证券
- 2025/01/07
- 684
我们预计2025年美股整体将继续上涨，或先下后上。2025年，主要基于温和的财政扩张、企业减税以及企业情绪的好转等，预计美国经济将继续领涨全球。我们预计2025年美国经济全年低点会出现在上半年。
标签： 资产 -
2025年海外策略展望：降息周期下的新一轮复苏（经济篇）
- 东吴证券
- 2025/01/07
- 669
我们预计2025年美国经济增速可能略低于今年，2025年二季度是重要转折点。经济新增量会主要来自投资，经济动能会从消费逐渐转向投资。
标签： 经济 降息 -
2025年A股投资展望：砥砺前行，慢牛可期
- 东兴证券
- 2025/01/06
- 735
A股的牛市周期总是与当时全球和国内政治经济周期息息相关，尤其是在特定经济状况下，针对当时经济下行推出了重磅政策，进而扭转基本面同时进入A股牛市周期。始于5.19行情的2000年国企改革牛，2006年股权分置改革牛，2008年4万亿牛，2015年互联网牛，2020年疫情牛。
标签： A股 投资 -
2025年A股市场投资策略：拥抱高质量发展
- 东方证券
- 2025/01/06
- 4911
展望2025年，中国股市在经历了2024年的经济压力后，展现出一定的乐观迹象。尽管2024年整体经济环境面临较大挑战，诸如国际形势复杂、内需不足等问题，目前的宏观和盈利可预见性相对较低，但中国股市的较低估值水平、有利的流动性以及支持经济复苏的政策倾向，有助于为后续的上行空间提供有效支撑。
标签： A股 投资策略 高质量发展 -
2025年海外策略报告：大变局时代的核心资产，黄金、加密货币、铀
- 华源证券
- 2025/01/06
- 418
“特朗普交易”的当下格局：美元强、利率降、通胀降，减税利好资产定价。在特朗普宣布获得胜选后，市场正在全面进行“特朗普交易”：受特朗普加密友好态度与储备计划影响，自特朗普当选美东时间11月6日至12月11日，加密核心资产价格累计上涨2.2万美元，上涨幅度达29.2%，其中11月6日当日加密核心资产价格即上涨6200美元。
标签： 黄金 核心资产 加密货币
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