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2025年策略专题研究：A股“提质增科”之路——资本市场进化论
- 华泰证券
- 2025/03/03
- 403
去年四季度，A股及港股IPO市场有所回暖以上市公司家数衡量，去年四季度，内地股市维持全球第二大权益市场地位。
标签： A股 资本市场 市场 -
2025年基于股价跳跃关联性的选股策略
- 招商证券
- 2025/02/26
- 556
在先前的研究《如何识别股价跳跃》中，我们探讨了股价跳跃在预测股票未来收益中的作用。通过使用分钟级数据识别A股市场上的股价跳跃，我们区分了正向跳跃与负向跳跃、隔夜跳跃与日内跳跃，并结合换手率，验证了跳跃因子在回报预测中的有效性。
标签： 选股 关联 -
2025年策略专题：风格投资复合视角，重构与迁移
- 国信证券
- 2025/02/26
- 493
2000-2007年：价值风格长期占优，重资产周期品主导β行情。经济高速增长+商品牛市驱动，金融、资源品超额收益显著，风格持续性长达8年。
标签： 投资 -
2025年策略专题：红利+，AH双市轮动策略
- 华福证券
- 2025/02/18
- 553
国债利率下行1-2月后，红利资产多会出现超额行情。国债利率下跌，对应国债价格上涨，红利类标的作为替代的“稳定资产”性价比上涨。债市资金或流入红利类标的，助推红利资产跑赢全A，直至股债收益实现再平衡。
标签： 策略 -
2025年跨过负息差：2025年固收春季策略
- 国泰君安证券
- 2025/02/18
- 393
制造业和基建投资表现较好，地产投资保持负增:政策扶持下制造业投资，尤其是高技术产业表现亮眼，但部分行业有产能过剩隐忧;基建投资仍是财政托底经济的重要抓手，化债对地方基建支出的资金约束有待通过大规模地方债务置换缓解;地产行业继续处于筑底阶段。
标签： 固收 -
2025年宏观春季策略：内外再平衡
- 国泰君安证券
- 2025/02/18
- 519
近年来低物价环境导致了较低的名义增长，使市场对货币政策宽松给予很高期待，但稳汇率的目标一定程度上又制约了货币宽松的空间，央行面临愈发明显的兼顾内部均衡与外部均衡的压力。2025年初以来，掉期溢价率和逆周期因子一直处于较高水位，在关税等国际不确定性因素的影响下，稳汇率依然是货币政策的重要考量。
标签： 再平衡 -
2025年春季海外宏观投资策略：全球货币政策分化、流动性与资产价格
- 国泰君安证券
- 2025/02/18
- 375
在财政政策方面，预计特朗普“赤字经济学”延续，短期债务上限大概率提高。根据美国国会预算办公室的估算，特朗普的计划将使美国赤字率从当前的6.4%上升至2035年的9.6%。
标签： 投资策略 货币政策 资产价格 流动性 -
2025年策略专题研究：中国好公司2.0，万木迎春
- 华泰证券
- 2025/02/18
- 348
从过往规律经验来看，持续性的权益资产价值重估行情，常有政策拐点、政策验证、盈利验证三阶段，分别对应信用周期的预期企稳、拐点确认、持续上行。
标签： 策略 -
2025年基础设施公募REITs策略报告：蓬勃、修复与分化，市场在波动中成长
- 光大证券
- 2025/02/18
- 709
政策及无风险收益率下行驱动，24年二级市场整体上扬。2024年公募REITs市值指数收于95.4，年内累计上涨16.4%。
标签： 基础设施 公募REITs REITs 公募 -
2025年策略定期报告：98℃的科技
- 国投证券
- 2025/02/18
- 385
结合近期与市场投资者的交流，复盘本周全球和A股的行情与市场环境，有以下几个特征值得关注：本周主要美股普涨。2月10日至2月14日，纳指涨2.58%，标普涨1.47%，道指涨0.54%。
标签： 策略 -
2025年投资策略专题：并购重组赋能新质生产力
- 国信证券
- 2025/02/17
- 1334
对于新质生产力赛道而言，并购重组是快速实现产业突围的重要路径。当前，世界正处于百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球产业链供应链价值链深度调整，地缘政治、保护主义以及单边主义等一系列因素对中国产业体系带来冲击，寻求产业突围是促进经济高质量增长、推进中国式现代化、保障国家安全的关键所在。
标签： 投资策略 并购重组 -
2025年宏观策略：AI估值重塑叙事引领，港股迎来“开门红”
- 交银国际
- 2025/02/17
- 630
过去一周（2025年2月3日-2月7日）港股成长股表现较好，信息技术/可选消费/原材料/通讯服务板块分别上涨11.0%/6.0%/4.9%/4.3%。
标签： 宏观策略 港股 AI -
2025年策略专题：特朗普关税2.0，从“工具性”与“回合制”开始
- 国联民生证券
- 2025/02/13
- 591
作为特朗普政府的关键政策之一，“特朗普关税2.0”第一阶段正式开启，贸易格局的演变以及各国政策的博弈路径或将是后续全球大类资产价格波动的主线之一。
标签： 关税 -
2025年春季投资策略：从政策博弈到基本面突围——寻找“预期差”
- 开源证券
- 2025/02/13
- 454
我们在2024.11.10发布的年度策略展望《长路漫漫亦灿灿——牛市进入二阶段》当中判断，2025年国内要素呈现三大镜像：①镜像一：从2024年的低通胀到2025年的温和通胀；②镜像二：从2024年的经济低预期（盈利持续下调）到2025年的经济超预期；③镜像三：从2024年风格的极致（机会集中）到2025年风格的分散（机会丰富）。为什么会出现这样的镜像？背后原因是政策思路的变化。但同时我们也提出：坚定政策信心，降低斜率预期。
标签： 投资策略 政策 博弈 -
2025年策略专题研究：哪些行业可能存在供给侧反转机会？
- 华泰证券
- 2025/02/13
- 582
产能周期下行，导致A股盈利周期被“熨平”是当前市场的“痛点”之一。我们在2024年11月4日年度策略《内需为盾，制造为矛》指出，A股盈利周期并未“消失”，而是被“高维”的因素“熨平”。
标签： 供给
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